每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 董華 發(fā)自深圳    

每經(jīng)記者 董華 發(fā)自深圳

據(jù)悉，博時基金已經(jīng)于2014年12月24日提交了股權(quán)變更申請。博時基金股權(quán)會有怎樣的變動？

事實上，自從證監(jiān)會在基金公司股權(quán)方面放開之后，基金公司的股權(quán)變更變得非常普遍。然而，作為管理資產(chǎn)上千億的老十家之一的博時基金，如果大股東出售股權(quán)則意味著公司的格局或?qū)l(fā)生重大變化。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從博時基金處了解到，招商證券仍然是博時第一大股東，此次股權(quán)變更僅涉及博時的一個小股東。

同花順數(shù)據(jù)顯示，截至2014年12月底，博時基金的規(guī)模為1138.86億元，在所有公募基金資產(chǎn)規(guī)模排名中排第12，首次掉出前十。據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，2015年博時基金將聚集力量發(fā)行新產(chǎn)品，目前已經(jīng)準(zhǔn)備了十幾只產(chǎn)品待上報，產(chǎn)品主要以混合、偏股型為主，指數(shù)分級也會有一些涉及，大方向上是以主題型的產(chǎn)品為主。

博時股權(quán)變更無關(guān)大股東/

近日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者在證監(jiān)會網(wǎng)站上發(fā)現(xiàn)，基金管理公司變更5%以上股權(quán)及實際控制人審批一欄，博時基金已經(jīng)于2014年12月24日提交了股權(quán)變更申請，而且證監(jiān)會已經(jīng)于去年12月30日發(fā)出補正通知。

記者在博時基金官網(wǎng)上查閱到，目前博時基金旗下的股東為招商證券股份有限公司、中國長城資產(chǎn)管理公司、璟安股權(quán)投資有限公司、天津港（集團(tuán)）有限公司、上海盛業(yè)股權(quán)投資基金有限公司、廣廈建設(shè)集團(tuán)有限責(zé)任公司。其中，招商證券是第一大股東，持股49%；其次是長城證券，持股25%；璟安實業(yè)持有12%股權(quán)，另外天津港和盛業(yè)資產(chǎn)分別持有6%，廣廈建設(shè)持有2%。

按照這個情況，5%以上的股權(quán)變更，對于博時基金來說，除了廣廈建設(shè)，其他股東均有可能發(fā)生變更。事實上，市場比較關(guān)注的是，如果是招商基金賣掉博時的股權(quán)，那么將意味著博時將有一番大動作。

對此，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者致電博時基金，博時基金內(nèi)部人士回應(yīng)稱，此次股權(quán)變更不涉及大股東招商證券，只是博時的一個小股東把持有的博時基金股權(quán)全權(quán)轉(zhuǎn)讓給了自己旗下的全資子公司。

按照上述說法，此次股權(quán)變動涉及的將是長城資產(chǎn)、璟安資產(chǎn)、天津港或者是上海盛業(yè)其中一個。這也意味著，此次股權(quán)變更對博時基金的影響不大。

整改期拖累規(guī)模下滑/

博時基金作為曾經(jīng)的一線基金公司，2014年規(guī)模排名出現(xiàn)了明顯下滑。同花順數(shù)據(jù)顯示，截至2014年12月底，博時基金的規(guī)模為1138.86億元，在所有公募基金資產(chǎn)規(guī)模排名中排第12，2014年上半年，博時基金排名第8。事實上，這也是博時基金頭一次被擠出了前十。

近年來，博時基金在公募基金中的排名一直在下滑。2010年、2011年和2012年，博時基金的資產(chǎn)規(guī)模均保持了行業(yè)第5的名次，到了2013年，下滑到了第9名。

不過，如果剔除低費率的貨幣基金資產(chǎn)，2014年末博時的公募資產(chǎn)凈值規(guī)模排名實為第6名；按有效資產(chǎn)規(guī)模排名，在全市場排名第7名。在衡量基金公司實力的代表性指標(biāo)主動投資股票類基金凈值規(guī)模方面，2014年末博時的主動投資股票類基金凈值規(guī)模為577億元，排名從年初的第五名上升至第三名，凈利潤排名將更靠前 （2013年末公募規(guī)模排名第9，凈利潤排名第5）。

事實上，由于馬樂“老鼠倉”事件，博時基金也受到了處罰：證監(jiān)會決定對博時基金采取責(zé)令整改6個月等監(jiān)管措施，在整改期間證監(jiān)會暫停受理和審核該公司所有新產(chǎn)品和新業(yè)務(wù)申請。

通常情況下，基金公司的資產(chǎn)規(guī)模增長，一方面來自于基金公司本身的業(yè)績，另一方面也來源于新產(chǎn)品的發(fā)行和老產(chǎn)品的持續(xù)營銷。從新產(chǎn)品發(fā)行方面來看，博時2014年僅發(fā)行了一只混合產(chǎn)品、一只黃金ETF、三只貨幣型基金和兩只債券型基金。

業(yè)績表現(xiàn)總體穩(wěn)定/

從整體來看，博時基金2014年業(yè)績表現(xiàn)應(yīng)該可謂中規(guī)中矩。

同花順數(shù)據(jù)顯示，2014年全年業(yè)績最好的股票型基金是工銀金融地產(chǎn)股票，收益率為102.49%。在613只可統(tǒng)計的股票型基金中，博時主題行業(yè)以61.39%，排名第35；博時特許價值股票以58.92%的收益率排名第51。

根據(jù)銀河證券基金研究中心統(tǒng)計，標(biāo)準(zhǔn)股票型基金中，截至2014年12月31日，博時主題行業(yè)股票基金全年凈值增長率在355只標(biāo)準(zhǔn)型股票基金中排名第6，博時特許價值股票基金2014年以來凈值增長率在355只標(biāo)準(zhǔn)型股票基金中排名第12；博時精選股票基金在7只同類普通股票型基金中排名前1/2；博時裕富滬深300指數(shù)基金在同類150只標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)股票型基金中排名前1/5，博時上證超大盤ETF及博時深證基本面200ETF在150只標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)股票型基金中均排名前1/2；博時上證超級大盤ETF聯(lián)接及博時深證基本面200ETF聯(lián)接在同類45只產(chǎn)品中排名前1/2。

同花順數(shù)據(jù)顯示，2014年全年，在可統(tǒng)計的237只混合基金中，博時裕益靈活配置混合排名51，收益率為31.57%；博時回報混合以26.93%的收益率排名前1/3，博時價值增長混合及博時價值增長貳號混合還有博時策略混合均排名前1/2。

在固定收益方面，博時旗下基金業(yè)績分化比較嚴(yán)重。同花順數(shù)據(jù)顯示，博時轉(zhuǎn)債增強債券C2014年全年的收益率為93.76%，A類則為93.46%，而博時信用債券A和B，2014年全年分別錄得收益率88.34%。

事實上，2014年，博時信用債券（A/B類）全年收益率在93只同類普通債券型基金中排名第1；博時信用債券（C類）收益率在56只同類普通債券型基金中排名第1；博時穩(wěn)定價值債券（B類）收益率在41只同類普通債券型基金中排名第1。不過博時旗下固定收益類產(chǎn)品也有表現(xiàn)非常一般的產(chǎn)品，比如博時安盈債券C和A，還有博時理財30天債券A，收益率均沒有超過4%。

另外，海外投資方面博時基金產(chǎn)品不多。2014年全年，QDII業(yè)績最好的是諾安全球收益不動產(chǎn)，為29.52%，收益率在10%以上的QDII共有27只，博時標(biāo)普500ETF以13.38%的收益率位居17，而博時大中華亞太精選僅有3.32%的收益率。不過，值得注意的是，截至2014年12月31日，博時亞洲票息收益?zhèn)鹪谕惪杀?只QDII債券基金中排名第1，博時抗通脹在8只QDII商品基金中排名第1。

猛發(fā)新產(chǎn)品欲破困局/

在產(chǎn)品發(fā)行方面，2014年博時基金發(fā)行了一只混合型基金、一只黃金ETF、三只貨幣型基金和兩只債券型基金。從募集的結(jié)果來看，只有博時貨幣募集情況尚可，募集規(guī)模為15.06億，黃金ETF募集到2.92億，而原封閉式基金裕隆轉(zhuǎn)型為開放式的博時裕隆混合募集到3370萬。

證監(jiān)會網(wǎng)站顯示，博時目前正在上報的只有一只產(chǎn)品——博時證金寶貨幣市場基金，該產(chǎn)品于2014年11月26日上報，目前處于審查過程之中。

事實上，截至2014年末，博時旗下共管理53只開放式基金，包括9只股票型基金、9只混合型基金、15只債券型基金、9只指數(shù)基金、6只貨幣理財基金和5只QDII基金，并受全國社會保障基金理事會委托管理部分社保基金以及多個企業(yè)年金賬戶。

2015年伊始，博時基金推出博時產(chǎn)業(yè)新動力靈活配置混合發(fā)起式基金，這也是博時基金成立16年來首次推出發(fā)起式基金。據(jù)悉，目前博時正在準(zhǔn)備發(fā)行的還有一個天天系列的貨幣基金。

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，在2015年，博時基金將聚集力量發(fā)行新產(chǎn)品，目前已經(jīng)準(zhǔn)備了十幾只產(chǎn)品待上報，產(chǎn)品主要以混合、偏股型為主，指數(shù)分級也會有一些涉及，主要是以主題型的產(chǎn)品為主。

值得注意的是，2014年博時基金在非公募業(yè)務(wù)方面發(fā)展迅速。記者了解到，截至2014年年末，博時基金非公募業(yè)務(wù)較2013年末增長40%，達(dá)到1239億元。其中養(yǎng)老金規(guī)模市場排名升至行業(yè)第二，年金排名前十，專戶業(yè)務(wù)快速增長。根據(jù)初步測算，博時基金母公司資產(chǎn)管理總規(guī)模近2400億，同比增長20%以上。

“其中，非公募占比進(jìn)一步擴(kuò)大，已超過公募業(yè)務(wù)，這一變化符合博時基金機構(gòu)化、多元化戰(zhàn)略。”博時內(nèi)部人士表示。

事實上，從2013年下半年開始，博時基金就制訂了2014~2016年的三年戰(zhàn)略，2014年是博時的“戰(zhàn)略布局年”，2015年博時還將繼續(xù)進(jìn)一步實現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)。

自2006年起，博時投研逐步形成權(quán)益投資總部和固定收益總部兩大體系，權(quán)益投資總部下設(shè)價值組、成長組、混合組、量化投資組、國際組、絕對收益組、GARP組七個策略小組，固定收益總部下設(shè)公募基金組、專戶組、國際組、研究組和現(xiàn)金管理組。另設(shè)有指數(shù)投資部承擔(dān)公司負(fù)責(zé)公司各類指數(shù)投資產(chǎn)品的研究和投資管理工作。

不過，在博時投研體系不斷改革過程中，仍然有人員流失。截至2014年12月31日，博時基金2014年全年共發(fā)布基金經(jīng)理變動公告18次，基金經(jīng)理實際流失人數(shù)為6人（2013年為3人）。據(jù)記者統(tǒng)計，2014年離開博時的基金經(jīng)理有孫占軍、章強、劉彥春、溫宇峰、聶挺進(jìn)和鄧曉峰等。資料顯示，截至2014年12月31日，博時基金投研團(tuán)隊共有131人，其中基金經(jīng)理30名，投資經(jīng)理15名，研究員53名，投研平均從業(yè)年限為6.6年，超過82%擁有碩士及以上學(xué)位。