每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 宋雙    

每經(jīng)記者 宋雙

2014年末的股基排名大戰(zhàn)異常吸引眼球，四季度藍(lán)籌崛起“攪局”、新興產(chǎn)業(yè)調(diào)整，原本有望衛(wèi)冕股基冠軍的中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)登頂夢(mèng)碎。不過(guò)，中郵整體投研表現(xiàn)依舊可圈可點(diǎn)，在每經(jīng)研究院推出的《2014年公募基金權(quán)益類資管榜》上總分排名第5位。

剛剛披露的2014年基金四季報(bào)曝光了中郵年末操作策略，并還原了中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)衛(wèi)冕自救、同門兄弟中郵核心主題和中郵中小盤調(diào)倉(cāng)換股的精彩操作細(xì)節(jié)。

任澤松買藍(lán)籌謀衛(wèi)冕

由于新興產(chǎn)業(yè)投資風(fēng)格鮮明，中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)2014年四季度凈值下跌6.79%，截至四季度末股票倉(cāng)位為80.59%，較三季度降低10個(gè)百分點(diǎn)。

基金經(jīng)理任澤松也曾有一系列自救行動(dòng)?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，該基金自2012年6月成立以來(lái)，始終專注重倉(cāng)制造業(yè)和信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)，甚少“分心”。而在2014年四季度的藍(lán)籌股大潮中，任澤松也有所“動(dòng)搖”，季中加倉(cāng)金融業(yè)2.32%，加倉(cāng)房地產(chǎn)業(yè)0.66%。由于持倉(cāng)比例較為有限，因此加倉(cāng)的兩行業(yè)股票未進(jìn)前十大重倉(cāng)股，直到年報(bào)披露之后才為外界所知曉。與此同時(shí)，中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)四季度減持制造業(yè)10個(gè)百分點(diǎn)至50.93%，減持信息技術(shù)業(yè)近2個(gè)百分點(diǎn)至26.51%。

此外，中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)曾于2014年12月末緊急打開(kāi)申購(gòu)，籌資“加倉(cāng)”。

分析2014年四季度市場(chǎng)走勢(shì)，任澤松表示，本輪行情更多是居民風(fēng)險(xiǎn)偏好提升疊加金融創(chuàng)新導(dǎo)致大類資產(chǎn)配置快速遷移的結(jié)果，傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)仍缺乏基本面的支撐。

截至四季度末，中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)前十大重倉(cāng)股為旋極信息、爾康制藥、東方網(wǎng)力、樂(lè)視網(wǎng)、億帆鑫富、蘇大維格、華宇軟件、博騰股份、萬(wàn)達(dá)信息、閩福發(fā)A。資產(chǎn)規(guī)模為22.53億元，較2014年三季度末的21.19億元略有增加。

對(duì)于后市，任澤松認(rèn)為，政策放松、研發(fā)的投入、消費(fèi)升級(jí)、融資渠道的多元化等外部環(huán)境的改善，都將給代表中國(guó)未來(lái)的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)帶來(lái)巨大的發(fā)展動(dòng)力和活力。而從流動(dòng)性來(lái)看，整體資本市場(chǎng)流動(dòng)性將會(huì)保持相對(duì)寬松態(tài)勢(shì)，資金主要來(lái)自社會(huì)資產(chǎn)配置轉(zhuǎn)移、海外資金流入以及國(guó)內(nèi)貨幣政策調(diào)整。居民資產(chǎn)配置仍可能通過(guò)金融創(chuàng)新產(chǎn)品或保險(xiǎn)渠道向權(quán)益類資產(chǎn)傾斜。在行業(yè)配置方面，看好代表未來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，如互聯(lián)網(wǎng)、信息技術(shù)、生物醫(yī)藥、新材料、環(huán)保等行業(yè)。

績(jī)優(yōu)同門大幅加倉(cāng)金融地產(chǎn)

雖然中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)2014年末衛(wèi)冕失敗，但同門兄弟中郵核心主題和中郵中小盤卻分別挺進(jìn)股票型和混合型基金前十，并且由于換倉(cāng)及時(shí)，四季度表現(xiàn)可圈可點(diǎn)。中郵核心主題四季度凈值上漲16.71%，中郵中小盤四季度凈值上漲14.82%。

截至四季度末，中郵核心主題倉(cāng)位為89.02%，較三季度末大幅提高10個(gè)百分點(diǎn)。前三大重倉(cāng)行業(yè)為制造業(yè)、金融業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)。其中金融業(yè)加倉(cāng)11個(gè)百分點(diǎn)，而房地產(chǎn)業(yè)更是在四季度新進(jìn)。截至四季度末前十大重倉(cāng)股為保利地產(chǎn)、廣發(fā)證券、招商地產(chǎn)、太平洋、英唐智控、國(guó)金證券、中國(guó)平安、中國(guó)衛(wèi)星、長(zhǎng)城信息、萬(wàn)邦達(dá)。

中郵核心主題基金經(jīng)理劉霄漢在四季報(bào)中表示，“前期基于下半年政策偏暖的預(yù)判，有效布局了非銀、地產(chǎn)等大金融股，抓住了本輪上漲行情。往后看，國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)處于改革和穩(wěn)增長(zhǎng)的平衡狀態(tài)，盡管流動(dòng)性充裕，但也需要防范回撤風(fēng)險(xiǎn)，我們判斷A股市場(chǎng)將出現(xiàn)較大波動(dòng)，選股難度加大。本基金繼續(xù)持有具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的成長(zhǎng)類公司；其次，加大非銀、地產(chǎn)等低估值藍(lán)籌股配置，保持配置均衡，倉(cāng)位保持在80%~90%?！?/p>

中郵中小盤作為混合型基金，股票倉(cāng)位較為靈活，2014年四季度也是大幅加倉(cāng)10個(gè)百分點(diǎn)至74.64%，新進(jìn)金融業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)，持倉(cāng)比例分別為20.53%和4.47%。前十大重倉(cāng)股為中國(guó)平安、嘉禾集團(tuán)、福星曉程、新華保險(xiǎn)、萬(wàn)邦達(dá)、廣晟有色、閩福發(fā)A、大連電瓷、紅宇新材和金信諾。