無論是2013年的TMT、還是2014年大藍(lán)籌和軍工，A股市場(chǎng)的投資者一直盛行尋找風(fēng)口，眼下生意寶、怡亞通、銀之杰等垂直互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)成了基金調(diào)研的“香餑餑”。

上市公司調(diào)研記錄顯示，近期基金調(diào)研垂直互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)比較密集。其中，1月23日，銀華、匯添富、交銀施羅德、農(nóng)銀匯理、長(zhǎng)信、易方達(dá)、新華、興業(yè)全球等基金公司和私募調(diào)研了生意寶。1月21日，信誠(chéng)、寶盈、金鷹、招商、華寶興業(yè)等基金公司調(diào)研了怡亞通。同一天，華商、信誠(chéng)、鵬華、華寶興業(yè)等基金公司還調(diào)研了騰邦國(guó)際。

除上述中小公司，蘇寧云商也一直是基金等機(jī)構(gòu)投資者關(guān)注的焦點(diǎn)公司。2015年1月21日下午，華夏、廣發(fā)、嘉實(shí)、光大保德信、天弘、中歐、匯豐晉信等基金公司還調(diào)研了蘇寧云商。

從上述公司業(yè)務(wù)模式看，生意寶是網(wǎng)上B2B交易平臺(tái)建設(shè)，包括網(wǎng)絡(luò)交易資金結(jié)算平臺(tái)、寧波網(wǎng)盛大宗平臺(tái)現(xiàn)貨交易系統(tǒng)、網(wǎng)上融資擔(dān)保系統(tǒng)等，生意寶旗下的生意社涵蓋能源、化工、紡織、有色、鋼鐵、橡塑、建材、農(nóng)副等八大領(lǐng)域數(shù)百個(gè)大宗商品的權(quán)威數(shù)據(jù)庫(kù)群；騰邦國(guó)際講的是互聯(lián)網(wǎng)在線旅游加互聯(lián)網(wǎng)金融的故事；怡亞通也是講B2B的故事，怡亞通想通過其旗下的深度分銷380平臺(tái)打造一個(gè)集商流、物流、資金流、信息流四流合一的一站式供應(yīng)鏈整合服務(wù)平臺(tái)；蘇寧云商也一直在圍繞O2O做大做強(qiáng)。

寶盈基金投資總監(jiān)、寶盈資源優(yōu)選基金經(jīng)理彭敢也比較看好垂直互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，他表示，2015年的互聯(lián)網(wǎng)投資機(jī)會(huì)在兩方面，一是農(nóng)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化，這個(gè)行業(yè)呈現(xiàn)“大行業(yè)+大趨勢(shì)+小公司”格局，蘊(yùn)含巨大想象空間。中國(guó)是傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)大國(guó)，原有的種植、養(yǎng)殖模式正迅速發(fā)生著改變，在農(nóng)業(yè)集中化經(jīng)營(yíng)的大趨勢(shì)下，利用互聯(lián)網(wǎng)提升農(nóng)業(yè)效率、降低成本已成必然，具有廣闊的發(fā)展空間和前景，農(nóng)資電商平臺(tái)實(shí)質(zhì)上是B2B電商平臺(tái)的典型范例。

二是互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療，醫(yī)療行業(yè)由于其專業(yè)性強(qiáng)、行業(yè)空間巨大等特點(diǎn)，在未來數(shù)年都將是重點(diǎn)配置行業(yè)。首先，2015年是醫(yī)療行業(yè)最大政策紅利年，A股上市公司將大概率出現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療并購(gòu)潮。其次，對(duì)于未來的行業(yè)趨勢(shì)，“重度垂直”的閉環(huán)最可能成為絕佳切入點(diǎn)。而在行業(yè)催化劑方面，建議持續(xù)關(guān)注社保和商業(yè)保險(xiǎn)對(duì)醫(yī)療控費(fèi)管理的需求以及網(wǎng)售處方藥政策。