據中原地產監(jiān)測顯示，2015年1月份，僅3家房企海外融資計劃落地，大型房企均缺席；對此，有業(yè)內人士稱，人民幣貶值加重了房企海外找錢的難度

記者 王麗新

加快投資海外房地產市場之際，中國房企更熱衷于去海外資本市場找錢，尤其在港上市的中國內地房企，在國內融資環(huán)境困難，融資成本居高不下的背景下，沒有海外融資渠道的上市房企大價錢買殼去搭建海外融資平臺，有融資平臺的房企則更積極地找尋成本更低的海外資金。

鑒于此，房企海外融資規(guī)模近年來一直處于大幅上漲階段。不過，2014年以來，國內房地產市場投資環(huán)境變得困難之際，開發(fā)商海外融資的難度也隨之加劇?！蹲C券日報》記者從中原地產獲悉，2015年1月份，僅3家房企完成發(fā)行優(yōu)先票據以及銀團貸款的海外融資計劃。

據中原地產市場研究部監(jiān)測數據顯示，2015年1月份，遠洋地產、旭輝控股和珠光控股3家房企完成海外融資，合計金額為15.85億美元，與去年同期的600億元人民幣相比，同比直降幅度達到80%以上。

大型房企

缺席海外融資名單

據中原地產市場研究部向本報提供的數據顯示，僅遠洋地產一家就完成了12億美元的大額海外融資。

遠洋地產1月29日公告透露，公司已成功發(fā)行合共12億美元雙年期高級債券，擬將所得款項凈額用于償還現有債務及用作一般公司營運資金。成本方面，5年期美元債票息為4.45%，12年期美元債票息則為5.95%。據悉，這是遠洋地產繼2014年7月份發(fā)行12億美元雙年期債券后，又一次發(fā)行大額度投資級債券。

據《證券日報》記者不完全統計發(fā)現，截至2月9日，2015年年內，4家房企敲定了海外融資計劃，合計約23.85億美元。除了1月份的3家房企完成海外融資外，2月4日，世茂房地產公告表示，就8億美元的票據發(fā)行訂立購買協議，票據的利息自2015年2月10日按年利率8.375%計算。

值得注意的是，按照以往的行業(yè)傳統特點，每年的1月份都是房企集中大規(guī)模海外融資的時間節(jié)點，因為這樣可以增加一年的資金寬裕程度，有利于資金安全。此外，這對房企低成本突擊土地市場，增加土地儲備亦有利。

然而，與去年同期相比，今年1月份，萬達、綠地、中海等千億元級房企均未進行海外融資；從融資規(guī)模來看，與去年同期相比，下降幅度甚至超過80%。

對此，中原地產首席分析師張大偉向記者表示，受佳兆業(yè)事件影響，加上近期人民幣貶值，房企出現了融資難的現象，即使在海外資本市場上，融資成本也明顯上漲。同時，海外融資難度也隨之增加。

海外融資難度加劇

“美聯儲可能逐漸加息，人民幣貶值對中國房地產市場的影響也偏負面。”張大偉向記者表示，美元走強后，熱錢將流出中國市場，這會加劇房地產企業(yè)“錢荒”窘境，如果人民幣貶值形成趨勢，房地產市場將面臨頹勢，從而可能傷害中國經濟。

張大偉進一步表示，從另一側面來看，在人民幣持續(xù)升值的9年中，中國房價持續(xù)上漲了9年。雖然在過去9年中，推高中國房價的原因很多，但人民幣升值也是其中一種。在人民幣升值的過程中，擁有房產者資產迅速升值，房產升值的預期，又激發(fā)了更多人的買房欲望。

不過，對于開發(fā)商來說，盡管海外融資成本走高且難度加大，但海外資金對其吸引力仍舊不減。

對此，旭輝控股財務中心總經理楊欣在一份報告中曾表示，從戰(zhàn)略發(fā)展的角度，旭輝選擇的融資方式更傾向于海外融資，“因為年限長、利率低，獲取渠道便捷”。

據楊欣透露，目前，旭輝的境內外融資比是“四六開”，即境外融資占40%，境內融資占60%，后續(xù)的目標是實現“五五開”。

“海外融資的絕對成本是便宜的。旭輝現在最貴的海外融資就是五年期的美元債，融資成本在8%左右，但依舊比境內的開發(fā)貸款成本還要低。”楊欣算了一筆賬，國內的1年-5年期開發(fā)貸名義基準利率是6%，但實際上掐頭去尾，再加上監(jiān)管成本、沉淀資金，最后算下來一般很少低過9%，甚至接近10%。事實上，與國外資金成本2%-3%的差距確實是眾多房企爭相拓寬融資渠道的動力。但去年中國房地產市場的整體低迷已經讓地產企業(yè)難以獲得低成本的海外融資了。

鑒于此，張大偉表示，巨量的海外融資規(guī)模將引發(fā)房企資金鏈緊張，甚至有可能出現違約現象。

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