每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 陸慧婧    

每經(jīng)記者 陸慧婧

有錢人咋理財(cái)？相信這個(gè)疑問(wèn)很多人都想知道。本周，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱基金業(yè)協(xié)會(huì)）以及中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)分別發(fā)布年度行業(yè)數(shù)據(jù)，揭示2014年度最有錢的人們?cè)诨鸷托磐袠I(yè)務(wù)方面理財(cái)?shù)某晒?。?shù)據(jù)顯示，基金業(yè)務(wù)和信托業(yè)務(wù)總規(guī)模達(dá)到了34.48萬(wàn)億元，其中基金系規(guī)模首次突破10萬(wàn)億元。

“基金系”規(guī)模首破10萬(wàn)億

新年伊始，基金業(yè)協(xié)會(huì)以及信托業(yè)協(xié)會(huì)的兩份行業(yè)數(shù)據(jù)，既展示了各大資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)一年發(fā)展成績(jī)，也折射出居民理財(cái)實(shí)力變遷。

本周，基金業(yè)協(xié)會(huì)首次對(duì)外公布各類資管機(jī)構(gòu)年度資管規(guī)模。截至2014年年底，基金管理公司及其子公司、證券公司、期貨公司、私募基金管理機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)總規(guī)模突破20.5萬(wàn)億元，其中，基金公司管理公募基金規(guī)模4.54萬(wàn)億元，基金管理公司及其子公司專戶業(yè)務(wù)規(guī)模5.88萬(wàn)億元，證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模7.95萬(wàn)億元，期貨公司資管業(yè)務(wù)規(guī)模124.82億元，私募基金管理機(jī)構(gòu)資管規(guī)模2.13萬(wàn)億元。

基金管理公司公募與專戶、子公司業(yè)務(wù)規(guī)模共計(jì)10.42萬(wàn)億，位列這批資管數(shù)據(jù)的龍頭地位，不過(guò)在大資管時(shí)代，信托行業(yè)憑借之前高速發(fā)展的規(guī)模積淀，管理規(guī)模依舊趕超基金管理公司。信托業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《2014年度中國(guó)信托業(yè)發(fā)展評(píng)析》顯示，2014年末，信托行業(yè)管理的信托資產(chǎn)規(guī)模為13.98萬(wàn)億元，較2013年末的10.91萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)28.14%。但是，資產(chǎn)規(guī)模的增幅明顯回落，較2013年末46.05%的同比增長(zhǎng)率，2014年同比回落了17.91個(gè)百分點(diǎn)。截止發(fā)稿，銀行理財(cái)產(chǎn)品2014年存量規(guī)模仍未公布，央行數(shù)據(jù)顯示，過(guò)去的2013年，銀行理財(cái)產(chǎn)品以9.5萬(wàn)億元位列資管第二，也是2014年資管冠軍的有力挑戰(zhàn)者。

私募股權(quán)成“新寵”

公募基金、券商集合理財(cái)及銀行理財(cái)產(chǎn)品門(mén)檻分別為1元—5萬(wàn)元不等，是大眾理財(cái)投資工具，而基金公司專戶、子公司、券商定向資管產(chǎn)品、各類私募基金以及信托計(jì)劃門(mén)檻高達(dá)百萬(wàn)，受托對(duì)象則為高凈值人群，各類資管產(chǎn)品規(guī)模變化，也能在一定程度上反映國(guó)內(nèi)居民財(cái)富結(jié)構(gòu)。

數(shù)據(jù)顯示，2014年公募基金以及券商理財(cái)規(guī)模合計(jì)5.19萬(wàn)億，基金專戶、子公司，除去信托等4大證監(jiān)系非公募產(chǎn)品規(guī)模相加達(dá)13.71萬(wàn)億，是前者的2.64倍。若站在大資管視角，非公募產(chǎn)品規(guī)模加上信托計(jì)劃，公募產(chǎn)品之中加上2013年銀行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模（粗略估計(jì)），后者規(guī)模仍達(dá)到前者的1.95倍。

另一方面，投資者資金實(shí)力不同，投資產(chǎn)品偏好也有所差別。從公募基金產(chǎn)品來(lái)看，權(quán)益類產(chǎn)品與固定收益產(chǎn)品各占半壁江山，不過(guò)值得注意的是，經(jīng)過(guò)過(guò)去一年飛速發(fā)展，貨幣基金規(guī)模已超兩萬(wàn)億，占到固定收益規(guī)模85%，也占到整個(gè)公募基金產(chǎn)品規(guī)模45%水平。

而在私募基金中，私募股權(quán)基金則最能吸引高凈值客戶青睞目光。基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2014年底，私募股權(quán)投資基金實(shí)繳規(guī)模為8038.17億，高居各類私募基金榜首，私募證券投資基金及私募創(chuàng)業(yè)投資基金分別以4639.67億、1060.1億規(guī)模分列第二、第三。

在工商企業(yè)、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、證券投資和房地產(chǎn)五大信托領(lǐng)域中，工商企業(yè)仍是資金信托的第一大配置領(lǐng)域，規(guī)模為3.13萬(wàn)億元，占比為24.03%。但是，占比有明顯的下降，相比2013年末28.14%的占比，同比下降了4.11個(gè)百分點(diǎn)；基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)則為資金信托的第二大配置領(lǐng)域，規(guī)模為2.77萬(wàn)億元，占比為21.24%。與工商企業(yè)相同，2014年基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)投向占比也呈下降趨勢(shì)，規(guī)模也呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。相比2013年末25.25%的占比，同比下降了4.01個(gè)百分點(diǎn)。

隨著股市向好，信托投資者轉(zhuǎn)向金融機(jī)構(gòu)、證券投資領(lǐng)域趨勢(shì)明顯。2014年度，資金信托對(duì)金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)用規(guī)模為2.27萬(wàn)億元，占比17.39%，同比上升了5.39個(gè)百分點(diǎn)；資金信托對(duì)證券市場(chǎng)的投資規(guī)模（按投向統(tǒng)計(jì)）為1.84萬(wàn)億元，占比為14.18%，其中：債券投資占比8.86%，股票投資占比4.23%，基金投資占比1.09%，同比增加3.83個(gè)百分點(diǎn)。