每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 楊建    

◎每經(jīng)記者 楊建

茂業(yè)物流（000889，前收盤(pán)價(jià)9.78元）今日發(fā)布公告，公司擬以現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)長(zhǎng)實(shí)通信100%股權(quán)，交易價(jià)格為12億元。

其中，茂業(yè)物流向長(zhǎng)實(shí)網(wǎng)絡(luò)支付7.6億元現(xiàn)金，向孝昌恒隆支付3.35億元現(xiàn)金，向長(zhǎng)實(shí)錦軒支付6936萬(wàn)元現(xiàn)金，向張文支付2400萬(wàn)元現(xiàn)金，向李強(qiáng)支付1200萬(wàn)元現(xiàn)金。公司股票將于2015年4月21日起繼續(xù)停牌不超過(guò)10個(gè)交易日。

對(duì)于此次購(gòu)買(mǎi)股權(quán)的原因，茂業(yè)物流表示，近年來(lái)，受區(qū)域性限制及網(wǎng)購(gòu)發(fā)展帶來(lái)的人們消費(fèi)習(xí)慣改變的影響，茂業(yè)物流現(xiàn)有傳統(tǒng)百貨零售業(yè)務(wù)的發(fā)展放緩，在此背景下，公司積極謀求業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

2014年收購(gòu)的智能信息傳輸服務(wù)提供商創(chuàng)世漫道，已使公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化。為進(jìn)一步提升上市公司盈利能力，繼續(xù)推進(jìn)業(yè)務(wù)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型升級(jí)，因此購(gòu)買(mǎi)長(zhǎng)實(shí)通信。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，長(zhǎng)實(shí)通信資產(chǎn)全部權(quán)益截至2014年12月31日的賬面價(jià)值為1.14億元，預(yù)估增值10.88億元，增值率為954.41%；長(zhǎng)實(shí)通信2013年、2014年?duì)I業(yè)收入分別為5.23億元、6.86億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)分別為2366萬(wàn)元、5900萬(wàn)元。

然而，長(zhǎng)實(shí)網(wǎng)絡(luò)等承諾長(zhǎng)實(shí)通信2015年~2017年實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)分別不低于9000萬(wàn)元、10800萬(wàn)元、12960萬(wàn)元。同時(shí)，茂業(yè)物流將長(zhǎng)實(shí)網(wǎng)絡(luò)的第二期交易價(jià)款中的6000萬(wàn)元現(xiàn)金直接存入共管賬戶(hù)，為業(yè)績(jī)承諾提供履約擔(dān)保。

公告顯示，茂業(yè)物流控股股東中兆投資持有公司2.08億股，持股比例為33.46%，完成后，中兆投資及其一致行動(dòng)人的持股比例將下降為31.85%，可以實(shí)際支配的上市公司股份表決權(quán)仍超過(guò)30%，仍為控股股東。

同時(shí)，中兆投資以協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式分別向沈陽(yáng)茂業(yè)置業(yè)、沈陽(yáng)茂業(yè)百貨、臨沂茂業(yè)、沈陽(yáng)茂業(yè)時(shí)代、保定茂業(yè)等5名關(guān)聯(lián)方及長(zhǎng)實(shí)通信實(shí)際控制人鄒軍分別轉(zhuǎn)讓其持有的茂業(yè)物流800萬(wàn)股、400萬(wàn)股、400萬(wàn)股、300萬(wàn)股、300萬(wàn)股及1000萬(wàn)股股票，合計(jì)占公司總股本的5.1461%，轉(zhuǎn)讓價(jià)格分別為10.94元/股、9.78元/股、9.78元/股、9.78元/股、9.78元/股及10.94元/股。

記者了解到，長(zhǎng)實(shí)通信作為具有跨區(qū)域、綜合運(yùn)維能力的第三方通信網(wǎng)絡(luò)技術(shù)服務(wù)商，客戶(hù)涵蓋中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)聯(lián)通等通信運(yùn)營(yíng)商，業(yè)務(wù)范圍覆蓋廣東、云南、內(nèi)蒙古、浙江等 17 個(gè)省區(qū)。

根據(jù)通信行業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，長(zhǎng)實(shí)通信2014年通信網(wǎng)絡(luò)代理維護(hù)市場(chǎng)份額居同行業(yè)企業(yè)前三名，是國(guó)內(nèi)具有通信網(wǎng)絡(luò)代維基站和線(xiàn)路雙甲級(jí)資質(zhì)的21家企業(yè)之一。

不過(guò)，茂業(yè)物流也表示，雖然未經(jīng)審計(jì)的模擬財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，長(zhǎng)實(shí)通信2013年、2014年綜合毛利率分別為22.29%和22.19%，基本保持穩(wěn)定。但隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，可能導(dǎo)致通信網(wǎng)絡(luò)服務(wù)價(jià)格的波動(dòng)，同時(shí)，原材料價(jià)格波動(dòng)、人工勞務(wù)成本增加都可能導(dǎo)致收購(gòu)資產(chǎn)未來(lái)年度毛利率下滑。

另外，貿(mào)業(yè)物流指出，本次重組標(biāo)的資產(chǎn)的資產(chǎn)凈額與交易金額孰高值占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告期末資產(chǎn)凈額的比例達(dá)到50%以上，構(gòu)成證監(jiān)會(huì)規(guī)定的上市公司重大資產(chǎn)重組行為。

同時(shí)，根據(jù)《重組辦法》規(guī)定，由于本次交易全部以現(xiàn)金方式支付，不涉及發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)且不構(gòu)成借殼上市，無(wú)需提交證監(jiān)會(huì)并購(gòu)重組委審核。