每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 朱丹丹    

每經(jīng)記者 朱丹丹

P2P網(wǎng)貸行業(yè)快速發(fā)展的同時(shí)，與之相應(yīng)的高逾期率也是焦點(diǎn)問題；面對(duì)這樣的狀況，不少P2P平臺(tái)推出風(fēng)險(xiǎn)保證金和擔(dān)保金等模式。

今日（6月10日），互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)短融網(wǎng)宣布，成立總規(guī)模為1億元的債權(quán)劣后基金，用于保障投資人的本息優(yōu)先權(quán)利。同時(shí)，短融網(wǎng)還宣布與國際四大著名會(huì)計(jì)師事務(wù)所之一的普華永道達(dá)成合作，普華永道將作為獨(dú)立第三方參與短融網(wǎng)資產(chǎn)質(zhì)量審計(jì)。

“債權(quán)劣后基金將做成全透明的模式，不僅提供投資人查詢保障金余額及使用明細(xì)的功能，還會(huì)就每一筆逾期墊付情況在網(wǎng)站上做公示，明確定義壞賬的期限。讓基金做到有名有實(shí)，看得見摸得著。”短融網(wǎng)CEO王坤說。

債權(quán)劣后基金已募資5000萬

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，短融網(wǎng)此次宣布成立的債權(quán)劣后基金規(guī)模為1億元，主要用于回購和處置逾期資產(chǎn)，確保投資人的本息優(yōu)先權(quán)?；鸱謨善谀技?，已募集資金為5000萬元，將存放于交通銀行的托管賬戶內(nèi)，專款專用，全透明管理。投資人可實(shí)時(shí)查詢賬戶余額及交易明細(xì)，同時(shí)保證保障基金的存放比例不低于貸款余額的10%。

目前，風(fēng)險(xiǎn)保障金（風(fēng)險(xiǎn)備用金)是P2P網(wǎng)貸平臺(tái)最常采用的安全保障方式。一般來說，風(fēng)險(xiǎn)保障金都是由平臺(tái)首先設(shè)立一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)保障金賬戶，并拿出平臺(tái)自身部分資金作為風(fēng)險(xiǎn)保證金的啟動(dòng)資金，然后在每筆借款成功時(shí)，平臺(tái)從收取的費(fèi)用中提取出一定比例的資金放入保障金賬戶中。風(fēng)險(xiǎn)保證金提取的比例一般會(huì)根據(jù)平臺(tái)的壞賬率而定，大概為1%～3%。

“風(fēng)險(xiǎn)備付金模式的好處是，杠桿比例高，無需占用平臺(tái)過多的流動(dòng)資金，能有效降低運(yùn)營成本。但最大的問題在于提取比例較低，有一些只有待收余額的1%，銀行的損失率都在1%左右，放到P2P的話顯然很難有效覆蓋其損失率，只能是形式上的保障。”王坤表示。

也有業(yè)內(nèi)人士分析指出，不管是擔(dān)保模式還是風(fēng)險(xiǎn)保證金模式，現(xiàn)在平臺(tái)很少能完全用自有資金覆蓋流動(dòng)性，繼續(xù)擴(kuò)張資產(chǎn)端資金鏈就會(huì)出問題。其中，目前的P2P平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)保障金基本無法驗(yàn)證，額度大小及真實(shí)性都存疑，保障金的賬目使用明細(xì)也無公示。

此外，王坤還宣布與普華永道達(dá)成戰(zhàn)略合作，后者將用最嚴(yán)的盡職調(diào)查國際標(biāo)準(zhǔn)，審查短融網(wǎng)的資產(chǎn)質(zhì)量和逾期違約狀況，披露短融網(wǎng)的內(nèi)部風(fēng)控和風(fēng)險(xiǎn)管理的所有相關(guān)核心信息，包括債權(quán)劣后基金交易細(xì)節(jié)、貸款質(zhì)量、平臺(tái)自有資金和客戶資金分離情況、逾期展期項(xiàng)目情況和年度業(yè)績等。

P2P行業(yè)平均壞賬率8%

時(shí)下“互聯(lián)網(wǎng)+”已成潮流趨勢(shì)，金融乘著互聯(lián)網(wǎng)的東風(fēng)大有破浪之勢(shì)，眾籌、支付、P2P等領(lǐng)域都取得了突破式發(fā)展。其中以P2P為最盛，近兩年各式P2P平臺(tái)如雨后春筍般破土而出，儼然成了新的風(fēng)口。但是由于監(jiān)管缺失、準(zhǔn)入門檻低等問題導(dǎo)致行業(yè)爆發(fā)式增長，提現(xiàn)困難、跑路、壞賬、第三方擔(dān)保倒閉等負(fù)面消息也時(shí)有發(fā)生，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)正在集中爆發(fā)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從短融網(wǎng)獲悉，其平臺(tái)目前逾期率為6%，壞賬率（三個(gè)月以上逾期）千分之三左右。

“P2P行業(yè)平均逾期率和壞賬率大大超出投資人的預(yù)期，P2P平均壞賬率在8%左右，逾期率更是普遍超過20%以上。同時(shí)，出現(xiàn)了各種處理違約和逾期的手法，比如用續(xù)期的方式解決流動(dòng)性問題，用各種形式的資產(chǎn)包資產(chǎn)處理壞賬，以及用關(guān)聯(lián)人解決平臺(tái)運(yùn)營資金問題。 “目前大多數(shù)平臺(tái)都是以新的融資來掩蓋壞賬，本質(zhì)上都是龐氏游戲，一旦平臺(tái)融資額下降，不可避免會(huì)出現(xiàn)流動(dòng)性問題。預(yù)計(jì)未來幾年時(shí)間內(nèi)，90%的平臺(tái)會(huì)關(guān)門或者倒閉。” 王坤表示。

王坤還認(rèn)為，P2P行業(yè)不存在所謂的“大而不倒”，如果資產(chǎn)端質(zhì)量不高，又沒有足夠的流動(dòng)性做備付，風(fēng)險(xiǎn)一旦集聚，平臺(tái)就會(huì)應(yīng)聲倒下。優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)+充足的流動(dòng)性備付才是P2P的未來，P2P現(xiàn)階段不宜直接跟銀行PK資金成本，前期應(yīng)該把重點(diǎn)放在風(fēng)控端核心競(jìng)爭能力的建設(shè)上。