每經編輯 每經記者 劉海軍 實習記者 陳晨    

◎每經記者 劉海軍 實習記者 陳晨

上證指數從6月15日開盤的5174點下跌到7月3日最低見3629點，最大下跌1545點，14個交易日內最大跌幅近30%。在這種市場情況下，私募機構依舊馬不停蹄地進行著上市公司的走訪和調研——或許是相關上市公司作為私募股票池標的而需進一步的跟蹤和研究；或許是尋找相應的事件驅動投資機會；或許是在很多上市公司股價“腰斬”的情況下尋找便宜的投資標的。

業(yè)內有種說法，“漲出風險，跌出價值”。目前私募所關注的，或許也正是值得我們關注的。

《每日經濟新聞》記者了解到，私募調研主要集中在計算機、醫(yī)藥和消費品行業(yè)，防御性板塊再受“寵愛”，而各私募大佬如澤熙投資、星石投資也是四處出擊，加緊了調研步伐，以期在此次股市大調整中尋找到便宜的“黃金”。

在目前行情下，被眾多實力私募頻繁調研的公司，若調研時對公司比較滿意，私募很可能會將其劃入股票池以期在合適的價格擇時建倉。因此，在這輪下跌中基本面有積極的變化或股價下跌造成估值較低的上市公司，值得引起投資者的關注。

防御性行業(yè)再度“受寵”

《每日經濟新聞》記者梳理相關的資料和數據后發(fā)現，這3周以來，共有248家上市公司獲機構調研，中小板和創(chuàng)業(yè)板依舊是機構關注的重點，但創(chuàng)業(yè)板公司明顯少于中小板公司。

從行業(yè)來看，計算機應用服務業(yè)、化學原料及化學制品、電子元器件制造業(yè)和醫(yī)藥制造業(yè)均有15家及以上公司被調研，這四大行業(yè)公司占比近30%。另外，電器機械及器材制造業(yè)、專業(yè)設備制造業(yè)和普通機械制造業(yè)也都各有10家以上的公司被調研。

從個股來看，近半個多月來機構扎堆調研的現象較之前有所減少，在這248家上市公司中，僅51家獲10家及以上的機構調研。其中，沃森生物（300142）和探路者（300005）斬獲桂冠，華斯股份（002494）和科華生物（002022）緊跟其后。

從股價來看，獲機構調研較多的前十家上市公司中，除沃森生物因6月15日停牌而幸運地避開了近期市場的非理下跌外，其他個股均出現了大幅度的下挫，幾近“腰斬”，其中下跌幅度最大的漢森制藥（002412）累計跌幅達52.56%。

從以上大佬調研的上市公司可以看出，調研主要集中在計算機、醫(yī)藥生物和電氣設備三大行業(yè)，而消費類如食品飲料、家用電器等也位列其中。

私募偏愛“尋醫(yī)問藥”

市場風云突變，生物醫(yī)藥為首的防御性板塊受到私募青睞，各路大佬紛紛“尋醫(yī)問藥”抵御寒流?！睹咳战洕侣劇酚浾咦⒁獾剑詮氖袌鱿碌詠?，私募造訪生物醫(yī)藥板塊公司的頻率有所上升。“從歷史上看，當市場震蕩或有風險時，醫(yī)藥股的確會有一定程度的避險作用，正所謂‘黃金有價藥無價’”，深圳市前海旗隆基金董事長代雪峰在接受記者采訪時說。

記者了解到，從6月15日到7月3日，共有17家藥企接受了私募調研。在這17家上市公司中，從細分領域來看，中藥生產、生物醫(yī)藥、化學原料藥和醫(yī)藥商業(yè)類公司成為機構調研的“集中地”。其中，中藥生產企業(yè)占據半壁江山。云南白藥（000878）、以嶺藥業(yè)（002603）和桂林三金（002075）等中藥企均受到私募青睞。

記者注意到，近期市場急速調整，醫(yī)藥板塊也出現大幅下跌，但在醫(yī)療服務政策紅利的不斷推出以及招標政策逐步明朗的情況下，醫(yī)藥生物板塊有望率先回暖，各細分行業(yè)龍頭在醫(yī)改的推進下或將迎來快速發(fā)展。

勢變時移，熱點轉換，私募“尋醫(yī)問藥”之趨勢或許還會延續(xù)下去。而股票永遠都是“漲出風險，跌出價值”，更多實力機構和頂尖牛人的持股變化情報，請關注鑫火山財富（微信號“xinhs5188”）即將推出的《決戰(zhàn)牛市下半場》資訊產品。

澤熙星石出擊頻率高

在“牛蹄”的踐踏之下，私募大佬也按捺不住，調研步伐在悄悄加快。在這輪市場大調整中，規(guī)模并不算很大的私募基金景泰利豐投資調研活動卻是最活躍的，其先后調研了渤海股份（000605）、雪迪龍（002658）、科陸電子（002121）和得潤電子（002055）等6家上市公司。其他一些調研比較活躍的私募還有澤熙投資、星石投資、從容投資、陸寶投資、神農投資以及銀石投資等。

澤熙投資三周內先后去了數碼視訊（300079）、萬達信息（300168）、京東方A（000725）、北京君正（300223）、成飛集成（002190）5家公司調研；星石投資去了渤海股份、沃森制藥、沃生生物、海蘭信（300065）、北京文化（000802）調研；從容投資探訪了兆馳股份（002429）、沃生生物、探路者；尚雅投資去了萬達信息、兆馳股份、銀之杰（300085）；民森投資則出現在了大洋電機（002249）和海蘭信。

王亞偉掌舵的千合資本也沒閑著，先后調研了燕京啤酒（000729）、科陸電子、三聚環(huán)保（300072）和華鵬飛（300350）四家上市公司。

上周再調研十余公司

在這輪下跌大潮中，很多個股股價腰斬。

據同花順統(tǒng)計，按前復權的股價計算，從6月15日到7月3日，跌幅超過40%的公司有1455家，超過50%的公司有490家，超過55%的有76家，而超過60%的有6家——包括全信股份（-65.25%）、華鵬飛（-62.76%）、雪峰科技（-62.44%）、全筑股份(-62.29%）、京天利（因被證監(jiān)會立案調查，下跌61.25%）和凱瑞德（-60.43%）。

大盤下跌的這三周，尤其是從6月29日到7月3日這周內，市場已經處在嚴峻而殘酷的考驗中，多個交易日出現千余只股票跌停。

物極必反，否極泰來。機會是跌出來的，也許在私募機構看來，很多質地優(yōu)良、業(yè)績優(yōu)異、有高成長性的股票是在大盤踩踏行情下被錯殺的“好孩子”。正是這樣的下跌反而給了他們以更便宜的價格買入自己中意標的的絕好機會。

若投資收益過低或凈值波動幅度過大，將會對私募的品牌和投資經理的職業(yè)生涯造成重大影響，因此眾多私募的選股都是經過深思熟慮相中的標的。而頂尖私募們到底在6月下跌潮中抄底了哪些股票，請關 注 鑫 火 山 財 富 （ 微 信 號“xinhs5188”）即將推出的《決戰(zhàn)牛市下半場》資訊產品。

《每日經濟新聞》記者了解到，在上周，被私募調研較多的上市公司有探路者、海蘭信、華鵬飛、恒逸石化（000703）、華潤三九（000999）、華斯股份、榮之聯（002642）、彩虹精化（002256）、明家科技（300242）等十余家，而這些基本上都是基本面不錯但在這輪大盤非理性殺跌中股價巨幅下挫的上市公司。

其中，明星私募展博投資調研了銀之杰，彤源投資調研了天奇股份（002009），神農投資調研了長城影視（002071），朱雀投資調研了海寧皮城（002344），玖歌投資調研了北京文化，澤熙投資調研了成飛集成。尤其值得一提的是，深圳清水源投資在被傳聞產品清盤、公司處于危機之中的同時，還是于7月3日走訪了彩虹精化并做了詳細的調研詢問。

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機構調研步伐加快 超跌公司很受青睞

◎每經記者 劉海軍 實習記者 陳晨

在經歷了6月中下旬以來的大回調后，不少機構反而加快了調研的腳步。以下四家均是最近獲得實力機構調研，基本面亮點不少，而近期股價跌幅巨大的公司。或許在下一輪的上漲行情中，它們會爆發(fā)出更強的能量。而股票永遠都是“漲出風險，跌出價值”，更多實力機構和頂尖牛人的持股變化情報，請關注鑫火山財富（微信號“xinhs5188”）即將推出的《決戰(zhàn)牛市下半場》資訊產品。

重點調研公司之一：

科華生物（002022）

從披露的投資者關系活動記錄表中，可以發(fā)現在6月19日的股東大會上，科華生物迎來了不少知名機構，包括IDG資本、鼎鋒投資、巨杉資產、銀河基金等；而在6月8日，華夏基金、匯添富基金、匯利資產等機構通過電話會議也有過調研記錄。

在調研記錄中，公司表示，會利用好在行業(yè)中的優(yōu)勢資源，積極尋找IVD領域里有良好發(fā)展前景的投資標的。此外，如果有并購的話，希望銷售渠道和產品線兩者兼有，非要二選一的話，可能優(yōu)先會選產品線。

值得關注的是，公司董事會通過向第一期股票期權激勵計劃的激勵對象授予股票期權的議案，授權日為6月30日。公司本次股權激勵的行權價格50.93元。

而科華生物自從6月15日創(chuàng)出64元（前復權）的歷史新高之后，股價已大幅回落至7月3日的31.1元，跌幅超50%。最近由于整體市場風險，公司股價大幅度調整，最新價格距離行權價格有很大的價差。在這樣的背景下，公司董事會依然通過該方案完成授予，公司方面也表示，主要在于看好公司的長期價值。

重點調研公司之二：

銀之杰（300085）

從披露的投資者關系活動記錄表中，可以發(fā)現在市場大幅調整之后，銀之杰在6月26日迎來了不少知名機構進行調研，其中包括工銀瑞信基金、廣發(fā)證券、尚雅投資、展博投資和中信證券等。

在調研記錄中，公司表示以大數據、征信服務、支付為支柱打造互聯網金融生態(tài)圈。而對于備受關注的易安保險已獲得籌建批復文件，華道征信目前則正在準備人民銀行的檢查驗收工作。

從二級市場來看，銀之杰在6月3日創(chuàng)出132.47元（前復權）的歷史新高后，便一路向下至7月3日的52.29元，跌幅將近60%。值得關注的是，公司目前亮點主要就是集中在機構所關注的互聯網保險和征信上。

東吳證券指出，國內目前僅兩張互聯網保險牌照，眾安保險2015年5月剛剛拿到車險資格完善牌照業(yè)務范圍（市場總體情況車險占財險比例7成），一級市場給予估值80億美元；易安保險緊隨眾安保險，拿到國內第二張互聯網保險牌照。銀之杰作為主要發(fā)起股東之一，在首批獲得稀缺性征信牌照后，再成為A股唯一持有牌照的互聯網保險標的，繼續(xù)看好未來空間。

重點調研公司之三：

彩虹精化（002256）

從披露的投資者關系活動記錄表中，可以發(fā)現彩虹精化在7月3日迎來了知名私募清水源投資邱波的調研。《每日經濟新聞》記者注意到，清水源投資官網顯示，邱波為公司總經理助理。近日有媒體報道稱，清水源投資多只簽訂止損條款的產品達到爆倉線或穿倉。7月4日，對于相關報道，清水源投資官網給出澄清，稱目前公司僅有少數近期新發(fā)行的產品觸及止損線。

無論公司產品清盤與否，清水源投資這幾天處于危機之中是不爭的事實。而面對目前的危機，邱波還是依舊參加了對彩虹精化的調研，并做了詳細的詢問，可見清水源投資對彩虹精化的重視與看好。以清水源投資較強的選股和研究能力，其看重的股票應該值得關注。

而從公司的股價看，彩虹精化從6月15日到7月3日已經下跌58.61%，已處于超跌狀態(tài)。

重點調研公司之四：

科陸電子（002121）

從披露的投資者關系活動記錄表中，可以發(fā)現在6月23日，科陸電子迎來了不少知名機構的聯合調研，包括千合資本、華夏基金、國信證券、浙商證券等；而在6月3日華創(chuàng)證券也有過調研記錄。

在調研記錄中，公司表示，在化學電池儲能領域具有可量產的箱式儲能產品，其功率密度和能量密度均達到世界先進水平，而微網型組網能力和即插即用的并網能力也是獨一無二。截至調研時，公司儲能業(yè)務實現訂單總額近5億元。而在海外市場方面，目前已成功進入全球60多個國家與地區(qū)。

值得關注的是，科陸電子自6月4日創(chuàng)出45.25元（前復權）的歷史新高之后，股價已大幅回落至7月3日的26.2元，跌幅近40%。由于本輪行情持續(xù)調整，公司股價大幅下挫。但隨著增資入股取得中電綠源55%股權，以及對國能電池的持股比例將由13.33%增加到30%，公司在能源互聯網平臺建設上卡位優(yōu)勢顯著，有望成為能源互聯網最核心標的，被市場錯殺的空間或將得到彌補。