每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 曾劍    

◎每經(jīng)記者 曾劍

近期，為響應(yīng)監(jiān)管層號(hào)召，不少上市公司股東及管理層人員均發(fā)布增持計(jì)劃。不過，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，不少上市公司的中報(bào)披露時(shí)間預(yù)定在8月。對(duì)上市公司高管而言，8月份大部分時(shí)間屬于買賣自家公司股份的“窗口期”，那么，是否部分高管的增持計(jì)劃一時(shí)難以實(shí)施？

美盈森老總未完成增持

記者之所以注意到高管增持“窗口期”這個(gè)問題，還得從美盈森（002303，收盤價(jià)12.70元）昨日的一份公告說起。

美盈森昨日早間發(fā)布《關(guān)于控股股東及其一致行動(dòng)人計(jì)劃增持公司股份相關(guān)事項(xiàng)的說明公告》表示，公司控股股東、董事長(zhǎng)王海鵬作為公司高管，其增持需遵守上市公司高管買賣本公司股票窗口期的相關(guān)規(guī)定，因此，王海鵬尚未能完成增持計(jì)劃。

據(jù)美盈森公告所述，王海鵬的增持資金已經(jīng)于7月27日到賬，定向資產(chǎn)管理計(jì)劃也成立。但7月24日，王海鵬等突然收到證監(jiān)會(huì)的《調(diào)查通知書》，使美盈森于7月27日對(duì)外披露王海鵬等被立案調(diào)查事項(xiàng)；7月29日，上市公司披露了《2015年第一次臨時(shí)股東大會(huì)決議公告》。按照相關(guān)規(guī)定，王海鵬作為公司高管，在重大事項(xiàng)披露后2個(gè)交易日內(nèi)不得買賣公司股票。此外，公司已定于8月29日披露半年報(bào)，因此在定向資產(chǎn)管理計(jì)劃成立的7月27日至需完成增持的7月31日的5個(gè)交易日內(nèi)均為窗口期。

鑒于上述情況，美盈森表示，王海鵬作為公司高管，無法在原計(jì)劃的資管計(jì)劃成立后的5個(gè)交易日內(nèi)完成增持公司股票事項(xiàng)。王海鵬承諾，一旦滿足相關(guān)規(guī)定的增持條件或在窗口期后，立即實(shí)施增持計(jì)劃并及時(shí)披露。

回顧歷史，7月10日，美盈森宣布公司控股股東王海鵬及其一致行動(dòng)人王治軍擬通過包括但不限于券商、基金定向資產(chǎn)管理等法律法規(guī)允許的方式增持公司股份。該增持計(jì)劃將力爭(zhēng)在相關(guān)定向資產(chǎn)管理計(jì)劃成立且公司股票復(fù)牌后的5個(gè)交易日內(nèi)完成，預(yù)計(jì)合計(jì)增持金額不低于2億元。

7月13日，美盈森發(fā)布定增預(yù)案，按照上述表態(tài)，王海鵬等人的增持似乎應(yīng)該自7月13日后5個(gè)交易日內(nèi)完成。但同日，上市公司公告稱，控股股東已聯(lián)系相關(guān)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)籌劃設(shè)立增持公司股份的資管計(jì)劃相關(guān)事宜，將力爭(zhēng)在資管計(jì)劃成立后的5個(gè)交易日內(nèi)完成增持。此則公告又推遲了王海鵬等人的增持計(jì)劃。之后，關(guān)于增持計(jì)劃便一時(shí)沒了進(jìn)展，直到上述公告的出爐。

高管增持面臨窗口期約束

對(duì)于王海鵬等人的增持計(jì)劃多次延后的情況，不少美盈森的投資者感到郁悶。記者以投資者身份致電美盈森，公司證券部人士表示，公司控股股東也在積極籌備增持事宜，但的確是受到窗口期約束，目前不能買入。一旦條件完成，控股股東將盡快實(shí)施增持。

拋開王海鵬等人增持計(jì)劃推遲可能存在的主觀因素，從客觀因素上講，其目前也的確遭遇了窗口期這道坎。

根據(jù)《上市公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員所持本公司股份及其變動(dòng)管理規(guī)則》第十三條，在上市公司定期報(bào)告公告前30日內(nèi)，上市公司董監(jiān)高不得買賣自家公司股票。美盈森的中報(bào)預(yù)披露日期為8月29日，按照這則規(guī)定，在此前的一個(gè)月內(nèi)都屬于高管買賣自家股份的“禁區(qū)”。

事實(shí)上，部分上市公司高管的增持計(jì)劃同樣尚未施行，而公司的中報(bào)又將在8月披露。這些公司無疑也面臨著增持計(jì)劃暫時(shí)無法繼續(xù)實(shí)施的情況。

不過，還存在一個(gè)可能。7月8日，證監(jiān)會(huì)曾發(fā)布《關(guān)于上市公司大股東及董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員增持本公司股票相關(guān)事項(xiàng)的通知》、《鼓勵(lì)大股東及董監(jiān)高增持行為為相關(guān)股東增持提供便利》等公告，鼓勵(lì)董監(jiān)高增持。公告中表明，上市公司股價(jià)連續(xù)10個(gè)交易日內(nèi)跌幅超過30%時(shí)，上市公司董監(jiān)高增持自家股票可以不受窗口期限制。根據(jù)該規(guī)定，符合此類條件的上市公司，其董監(jiān)高即便在窗口期買賣自家公司股份，也將得到豁免。