每經(jīng)記者曾劍 青山紙業(yè)（600103，收盤(pán)價(jià)7.20元）今日公告稱(chēng)，因與公司存在合同糾紛，華夏興邦（深圳）基金發(fā)展企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱(chēng)華夏興邦）、華夏綠色（深圳）基金發(fā)展企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱(chēng)華夏綠色）提起訴訟。事實(shí)上，就在10余日前，兩家基金還是青山紙業(yè)非公開(kāi)發(fā)行事項(xiàng)的座上賓。不過(guò)，隨著上市公司在11月末將其剔除出認(rèn)購(gòu)對(duì)象，準(zhǔn)親家就此演變成了冤家。 發(fā)行價(jià)較市價(jià)打四折 據(jù)青山藥業(yè)公告所述，華夏興邦與華夏綠色請(qǐng)求法院判令公司解除與其分別簽署的《附生效條件的非公開(kāi)發(fā)行股份認(rèn)購(gòu)協(xié)議》及《附生效條件的非公開(kāi)發(fā)行股份認(rèn)購(gòu)協(xié)議之補(bǔ)充協(xié)議》的行為無(wú)效。 回顧歷史，2月中旬，青山紙業(yè)發(fā)布非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案，公司擬以不超過(guò)2.95元/股的價(jià)格，向9名特定投資者定向發(fā)行不超過(guò)10.9億股，募集不超過(guò)32億元資金。在認(rèn)購(gòu)方中，青山紙業(yè)控股股東輕紡控股和“華夏系”占據(jù)了此次定增的主要份額。其中，輕紡控股認(rèn)購(gòu)金額為3億元，認(rèn)購(gòu)比例為9.37%；其一致行動(dòng)人福建能源集團(tuán)認(rèn)購(gòu)金額為5億元，認(rèn)購(gòu)比例為15.63%。華夏基金持股的華夏興邦和華夏綠色分別認(rèn)購(gòu)9億元和2億元，認(rèn)購(gòu)比例分別為28.13%和6.25%。 此后，根據(jù)證監(jiān)會(huì)的反饋意見(jiàn)，11月17日，青山紙業(yè)發(fā)布非公開(kāi)發(fā)行股票（修訂稿）。對(duì)比預(yù)案，上市公司主要將發(fā)行股份數(shù)量上限降低為7.2億股，募資總額也隨之降低為21億元。認(rèn)購(gòu)對(duì)象及其認(rèn)購(gòu)比例并沒(méi)有發(fā)生變化。 離奇的是，僅僅10余日后，青山紙業(yè)竟然對(duì)方案進(jìn)行了二次修訂，修訂方向主要集中在認(rèn)購(gòu)對(duì)象。根據(jù)青山紙業(yè)11月28日發(fā)布的二次修訂案，作為出資大頭的華夏興邦以及華夏綠色已經(jīng)不在認(rèn)購(gòu)對(duì)象之列。上市公司宣布解除與兩者簽署的《認(rèn)購(gòu)協(xié)議》及《補(bǔ)充協(xié)議》。與此同時(shí)，兩家公司的認(rèn)購(gòu)股份數(shù)量被分?jǐn)傊疗渌?名認(rèn)購(gòu)對(duì)象身上。 資料顯示，華夏興邦與華夏綠色均成立于2015年1月，在2月初發(fā)布的權(quán)益變動(dòng)書(shū)中，兩者表示其委托代表均為許其新，受同一主體控制，為一致行動(dòng)人。 有分析人士表示，一般而言，上市公司與機(jī)構(gòu)之間大多會(huì)保持良好關(guān)系。即便此次定增沒(méi)合作，但大家好聚好散，以后保不準(zhǔn)還會(huì)有交集。像華夏興邦與華夏綠色這樣，參加不了定增就與上市公司對(duì)簿公堂的情況并不多見(jiàn)。這或許與青山紙業(yè)此次定增價(jià)與市價(jià)存在較大價(jià)差有關(guān)。 截至昨日收盤(pán)，青山紙業(yè)股價(jià)報(bào)收于7.2元，2.95元的發(fā)行價(jià)相當(dāng)于打了4折。如果兩家公司能夠成功參與定增，其就能獲得較大的浮盈空間。 兩基金只是投資通道 值得一提的是，對(duì)于為何終止兩家基金的認(rèn)購(gòu)，青山紙業(yè)并未在二次修訂案中明言。在今日的公告中，公司終于透露出些許端倪。公司表示，在此次非公開(kāi)發(fā)行事項(xiàng)證監(jiān)會(huì)審核過(guò)程中，由于華夏興邦、華夏綠色的普通合伙人、有限合伙人均發(fā)生多次變化，不符合《上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票實(shí)施細(xì)則》第十三條第二項(xiàng)關(guān)于“董事會(huì)決議確定具體發(fā)行對(duì)象”的規(guī)定。 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，工商資料顯示，華夏興邦與華夏綠色的合伙人在7月份及11月份的確發(fā)生了較大變化。其中，華夏興邦的合伙人在7月9日由原來(lái)的中能綠色基金、華夏盛世基金，變更為包括前述兩家基金以及中英低碳創(chuàng)投、華能資本、搏實(shí)資本等5家公司。11月9日，合伙人中的中英低碳創(chuàng)投退出；11月11日華夏盛世基金退出。與之類(lèi)似，華夏綠色的合伙人也在7月9日、11月12日發(fā)生了變更，其中最主要是變化為華夏盛世基金退出，只剩下博時(shí)資本和中能綠色基金。 不過(guò)，根據(jù)青山紙業(yè)11月17日發(fā)布的華夏興邦與華夏綠色合作協(xié)議，兩家基金的合伙人已經(jīng)與最后一次工商變更資料相符。 據(jù)此推斷，在對(duì)定增預(yù)案進(jìn)行首次修訂之時(shí)，上市公司似乎已經(jīng)知曉?xún)杉一鸷匣锶说淖罱K變動(dòng)情況。既然如此，為何上市公司當(dāng)時(shí)沒(méi)有對(duì)兩基金的認(rèn)購(gòu)資格提出質(zhì)疑？在此后的10余日中，為何上市公司又了改變主意？這其中仍然有不少謎團(tuán)待解。 事實(shí)上，華夏興邦及華夏綠色僅僅是資金為參與青山紙業(yè)此次定增設(shè)立的投資通道。出資人通過(guò)認(rèn)購(gòu)博時(shí)青山資本1號(hào)、2號(hào)專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃，從而參與上市公司此次定增。因此，從定增認(rèn)購(gòu)對(duì)象穿透的角度而言，這些出資人才是公司定增的參與者。 據(jù)青山紙業(yè)11月17日發(fā)布的非公開(kāi)發(fā)行股票（修訂稿）披露，青山1號(hào)的委托人主要為鄭建平等18位自然人，其合計(jì)認(rèn)購(gòu)金額為5.06億元；青山2號(hào)的委托人主要為許其新、鄭建平、韓曉春、衛(wèi)保川等28位自然人，其合計(jì)認(rèn)購(gòu)金額1.26億元。