每經(jīng)記者黃小聰 今年以來(lái)，不僅股市熱鬧非凡，基金發(fā)行數(shù)量和發(fā)行規(guī)模也創(chuàng)出歷史新高，甚至有些基金一天就提前完成募集，與之形成鮮明對(duì)比的是，部分基金卻無(wú)人問(wèn)津，最終以清盤(pán)收?qǐng)?。?jù)火山財(cái)富（微信號(hào)：huoshan5188）不完全統(tǒng)計(jì)，今年已有26只基金清盤(pán)或正在清算。 此外，記者注意到，目前有55只基金雖未觸及清盤(pán)紅線，但也一直徘徊在“生死邊緣”。那么，這些迷你基金目前的生存現(xiàn)狀如何？其中是否有你持有的基金呢？ 年內(nèi)清盤(pán)基金達(dá)26只 根據(jù)規(guī)定，當(dāng)連續(xù)20個(gè)工作日出現(xiàn)基金份額持有人數(shù)量不滿(mǎn)200人或者基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元情形的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在定期報(bào)告中予以披露；連續(xù)60個(gè)工作日出現(xiàn)前述情形的，基金管理人應(yīng)當(dāng)向證監(jiān)會(huì)報(bào)告并提出解決方案，如轉(zhuǎn)換運(yùn)作方式、與其他基金合并或者終止基金合同等，并召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)進(jìn)行表決。 值得注意的是，今年以來(lái)，已有包括建信鑫?；貓?bào)靈活配置混合、華安中證高分紅、長(zhǎng)盛上證市值百?gòu)?qiáng)等26只基金清盤(pán)或正在清算中。從公司來(lái)看，長(zhǎng)盛基金尤為果斷，清盤(pán)基金達(dá)到4只，而富國(guó)、廣發(fā)、華安等基金公司也各有2只基金清盤(pán)。 此外，在10月份之前，清盤(pán)的基金主要是以貨幣基金和債券基金為主，但進(jìn)入10月以后，指數(shù)基金甚至是主動(dòng)管理型基金也開(kāi)始陸續(xù)出現(xiàn)清盤(pán)。 以建信鑫裕回報(bào)靈活配置混合為例，其成立于今年7月2日，剛好位于市場(chǎng)大幅調(diào)整之際。三季報(bào)顯示，該基金在合同生效日的份額約為7.33億份。不過(guò)，從合同生效日至報(bào)告期末，該基金總申購(gòu)份額僅為594.48萬(wàn)份，總贖回份額則達(dá)到7.37億份，導(dǎo)致期末基金總份額只剩146.04萬(wàn)份，資產(chǎn)凈值為153.25萬(wàn)元，基金幾乎被贖光。其中最大的原因除市場(chǎng)大幅調(diào)整，或許還受IPO暫停的影響。記者注意到，該基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為6%/年，三季報(bào)也指出，待IPO重啟后，仍將以新股投資為主，但顯然還未盼到IPO重啟，大量打新資金就已一哄而散。 再看華安中證高分紅基金，其于今年12月8日進(jìn)入清盤(pán)程序。雖然該基金為指數(shù)基金，但屬于增強(qiáng)型指數(shù)基金，因此不完全是被動(dòng)跟蹤指數(shù)。從業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，該基金在一季度時(shí)表現(xiàn)并不理想，同時(shí)又遭遇大量贖回，使其一季度末A類(lèi)和C類(lèi)份額的資產(chǎn)凈值僅剩219.6萬(wàn)元和992.71萬(wàn)元。到了二季度末，資產(chǎn)凈值進(jìn)一步縮水，而三季報(bào)顯示，A類(lèi)和C類(lèi)的資產(chǎn)凈值僅為116.25萬(wàn)元和402.45萬(wàn)元。值得注意的是，基金管理人在9月28日還申購(gòu)了300萬(wàn)元，如果扣除這300萬(wàn)元，則資產(chǎn)凈值更是所剩無(wú)幾，但基金管理人的這一舉動(dòng)最終也未能改變基金清算的局面。 從上述清盤(pán)的基金可以看出，基金管理人的態(tài)度開(kāi)始轉(zhuǎn)變，雖然也會(huì)自掏腰包進(jìn)行實(shí)際支持，但如果遲遲未能打開(kāi)局面，也不再一味堅(jiān)持或是轉(zhuǎn)型成其他產(chǎn)品，優(yōu)勝劣汰、敢于清盤(pán)或?qū)⑹且院蠡鸪B(tài)。 業(yè)內(nèi)人士表示，“基金的外在形式是次要的，核心的投資研究管理能力才是主要；基金公司必須實(shí)事求是面對(duì)現(xiàn)實(shí)，不好就不要硬撐，該清盤(pán)就要清盤(pán)，否則市場(chǎng)上的迷你基金越來(lái)越多，對(duì)誰(shuí)都不利。” 50余只基金離清盤(pán)一步之遙 除了這些已清盤(pán)或進(jìn)入清算程序的基金，火山財(cái)富（微信號(hào)：huoshan5188）注意到，還有不少迷你基金也逼近清盤(pán)紅線。如果將三季度末的總份額同截至12月4日的基金凈值進(jìn)行估算，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，除已進(jìn)入清算程序的華安中證高分紅，基金資產(chǎn)凈值可能在5000萬(wàn)元以下的增強(qiáng)指數(shù)型、平衡混合型、偏股混合型和普通股票型基金達(dá)到55只。值得關(guān)注的是，三季度末基金份額在1000萬(wàn)份以下的，還包括信誠(chéng)幸福消費(fèi)混合、天弘新價(jià)值混合、國(guó)金鑫運(yùn)靈活配置等多只基金，它們無(wú)疑離清盤(pán)已“咫尺之遙”。 以信誠(chéng)幸福消費(fèi)混合為例，三季報(bào)顯示，季末總份額為995.28萬(wàn)份，資產(chǎn)凈值為1514.91萬(wàn)元，且該基金已經(jīng)連續(xù)60個(gè)工作日以上（自2015年4月3日起至9月30日止）的基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元。不過(guò)基金管理人表示已按規(guī)定向證監(jiān)會(huì)報(bào)告并提交了解決方案，但目前尚未有具體公告。 此外，分別成立于今年6月19日和6月24日的天弘新價(jià)值混合和國(guó)金鑫運(yùn)靈活配置，在三季度均遭遇大規(guī)模贖回。其中天弘新價(jià)值混合三季度的總贖回份額達(dá)到3.3億份，期末基金份額僅剩841.79萬(wàn)份；國(guó)金鑫運(yùn)靈活配置更被贖回28.47億份，期末僅剩108.53萬(wàn)份。 這種大規(guī)模贖回的狀況，直接導(dǎo)致天弘新價(jià)值混合自2015年7月30日起至9月30日止，連續(xù)43個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元；國(guó)金鑫運(yùn)靈活配置則是自2015年8月7日起至9月30日止，連續(xù)37個(gè)工作日出現(xiàn)基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元的情形，而如果進(jìn)入四季度后，這些基金規(guī)模未有明顯起色的話(huà)，現(xiàn)在應(yīng)該都大概率觸及連續(xù)60個(gè)工作日凈資產(chǎn)低于5000萬(wàn)元的紅線。 這些逼近紅線的基金主要有兩大類(lèi)，一是業(yè)績(jī)持續(xù)不太理想，其中不少基金的業(yè)績(jī)甚至遠(yuǎn)低于比較基準(zhǔn)，基民“用腳投票”也就不難理解了；二是剛好成立在市場(chǎng)高位，蜂擁而入的資金，在大盤(pán)大幅下挫、IPO暫停等眾多因素影響下，又集體蜂擁而出轉(zhuǎn)投債券或貨幣市場(chǎng)。 上述業(yè)內(nèi)人士分析道，“不管是迷你基金還是清盤(pán)基金，出現(xiàn)這種情況的主要原因還是業(yè)績(jī)不好，才會(huì)導(dǎo)致沒(méi)人關(guān)注，要是業(yè)績(jī)好，規(guī)模自然就上去了。” 選擇迷你基金需定性分析 與這些基金形成鮮明對(duì)比的是，一些迷你基金則做得有聲有色，比如國(guó)泰估值優(yōu)勢(shì)混合，三季度末的份額僅為3501.49萬(wàn)份，資產(chǎn)凈值為4985.62萬(wàn)元，但截至12月4日的單位凈值已升至2.011元，今年以來(lái)漲幅達(dá)到88.83%，躋身偏股混合基金前列。 此外，自12月1日起，該基金暫停大額申購(gòu)及大額定期定額業(yè)務(wù)，單日每個(gè)基金賬戶(hù)的累計(jì)申購(gòu)及定期定額投資業(yè)務(wù)的金額不超過(guò)10萬(wàn)元，從側(cè)面證明了用業(yè)績(jī)說(shuō)話(huà)的基金開(kāi)始受到投資者青睞。 今年以來(lái)業(yè)績(jī)漲幅超過(guò)50%的迷你基金，還包括華富價(jià)值增長(zhǎng)混合、諾德中小盤(pán)混合等，其中華富價(jià)值增長(zhǎng)混合三季度末的資產(chǎn)凈值為4600.24萬(wàn)元，諾德中小盤(pán)混合為5385.58萬(wàn)元。 不過(guò)某基金分析人士向火山財(cái)富表示，“基金不能僅看業(yè)績(jī)和排名，業(yè)績(jī)只是定量，還需定性分析，比如前幾年一只排名靠前的基金，當(dāng)時(shí)80%的股票都是地產(chǎn)股，那一年剛好地產(chǎn)很好，到了第二年，這只基金仍繼續(xù)看好地產(chǎn)行業(yè)，那么這時(shí)候，如果投資者也同樣看好地產(chǎn)，可以買(mǎi)這只基金，如果不看好地產(chǎn)，就沒(méi)必要去買(mǎi)?！? “而與其他業(yè)績(jī)好、規(guī)模迅速獲得增長(zhǎng)的基金不同，這只產(chǎn)品雖然業(yè)績(jī)好，但是年初規(guī)模和年底差不多，業(yè)績(jī)好確實(shí)有吸引力，但如果風(fēng)險(xiǎn)偏大，投資者也會(huì)有自己的判斷。此外，像5000萬(wàn)元以下的迷你基金，絕大多數(shù)屬高集中度投資，可能前十大重倉(cāng)股的占比都非常高，而投資者把錢(qián)交給基金管理人，本來(lái)是希望分散投資，萬(wàn)一其中一只個(gè)股有問(wèn)題，就容易出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)?！痹摲治鋈耸窟M(jìn)一步指出。 另外，對(duì)于已持有迷你基金的基民，該分析人士建議，“我向來(lái)不推薦迷你基金，持有的投資者建議盡快贖回。首先從公司層面來(lái)看，一只5000萬(wàn)元的基金，對(duì)基金公司的利潤(rùn)貢獻(xiàn)度有限，公司肯定會(huì)把好的基金經(jīng)理派去管理大型基金；其次，這些基金說(shuō)不定什么時(shí)候進(jìn)入清算程序，而清算過(guò)程一般在3個(gè)月到半年，期間萬(wàn)一出現(xiàn)好的投資機(jī)會(huì)就錯(cuò)過(guò)了?！?