每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 楊建    

◎每經(jīng)記者 楊建

覆巢之下焉有完卵，私募產(chǎn)品在2016年首周也難有出彩表現(xiàn)。據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)中心不完全統(tǒng)計(jì)，截至1月8日，有凈值數(shù)據(jù)的非結(jié)構(gòu)化私募證券基金產(chǎn)品為1887只，1月份的平均收益下跌8.22%，跑贏大盤指數(shù)。其中負(fù)收益產(chǎn)品1821只，占比96.5%。

另?yè)?jù)數(shù)據(jù)顯示，成立滿一年的事件驅(qū)動(dòng)策略產(chǎn)品在2015年整體大漲62.78%，僅遜色于同期創(chuàng)業(yè)板84.41%的漲幅。而同期股票策略產(chǎn)品平均收益率為37.13%，雖然大幅跑贏滬深300的5.58%，但遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于創(chuàng)業(yè)板的84.41%。為此市場(chǎng)中的定增概念股更受到市場(chǎng)的歡迎，近期也迎來(lái)私募的扎堆調(diào)研。

僅40只產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)正收益

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在2016年首周（1月4日～1月8日），由于投資者擔(dān)憂“禁減令”到期，加之熔斷機(jī)制正式推出，A股大幅下跌，投資者損失慘重。其中上證指數(shù)周跌幅達(dá)9.97%，中小板指數(shù)和創(chuàng)業(yè)板指跌幅分別為14.22%和17.14%。截至1月8日，滬深300指數(shù)1月以來(lái)下跌9.9%。

根據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)中心不完全統(tǒng)計(jì)，截至1月8日，有凈值數(shù)據(jù)的1887只非結(jié)構(gòu)化私募產(chǎn)品1月份平均收益為下跌8.22%，跑贏大盤指數(shù)。其中，共有正收益產(chǎn)品40只，占比2.12%；負(fù)收益產(chǎn)品達(dá)1821只，占比96.5%。

記者注意到，在熔斷機(jī)制推出后的首周，股票策略私募產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)并不理想，除第一名“山東信托-青島晟石”當(dāng)周收益率較高外，前十名中其他產(chǎn)品收益率水平都一般，第十名也僅是在1%以上。資料顯示，“山東信托-青島晟石”自2015年7月股災(zāi)以來(lái)一直處于輕倉(cāng)或空倉(cāng)狀態(tài)，凈值于1月初大幅飆升，創(chuàng)出歷史高點(diǎn)1.2926元。此外，銀帆投資、君澤利資產(chǎn)、睿添富資產(chǎn)旗下產(chǎn)品進(jìn)前十。

前海方舟資本董事長(zhǎng)鐘海波表示，對(duì)于一季度市場(chǎng)調(diào)整的原因是：一、市場(chǎng)缺乏流動(dòng)性推動(dòng)，受人民幣匯率波動(dòng)影響，央行暫緩降息降準(zhǔn)；二、題材股在經(jīng)歷2015年全年炒作后，高估值已充分兌現(xiàn)，無(wú)輪番炒作的空間，市場(chǎng)減持壓力較大；三、政策已悄然轉(zhuǎn)向去庫(kù)存、去產(chǎn)能，這個(gè)過(guò)程會(huì)比較陣痛，現(xiàn)在可能是直接從源頭產(chǎn)能端去產(chǎn)能，這意味著一部分企業(yè)可能在市場(chǎng)出清的過(guò)程中倒下，未來(lái)的機(jī)會(huì)也是留給存活下來(lái)的企業(yè)。

博道投資董事長(zhǎng)莫泰山表示，2016市場(chǎng)將回歸常態(tài)，大概率向上。2016年風(fēng)險(xiǎn)主要還是來(lái)自注冊(cè)制的擴(kuò)容節(jié)奏和發(fā)行價(jià)格放開(kāi)的步伐超出預(yù)期，以及戰(zhàn)略新興板等推出是否會(huì)影響現(xiàn)在市場(chǎng)的并購(gòu)邏輯，并一起對(duì)高估值的中小板、創(chuàng)業(yè)板和殼資源形成超出預(yù)期的壓制。此外，外圍市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)同樣需要重視。

34家私募調(diào)研眾生藥業(yè)

最近，大盤的走勢(shì)讓投資者大跌眼鏡。不過(guò)，在大盤繼續(xù)探底的過(guò)程中，私募機(jī)構(gòu)調(diào)研的熱情卻分外高漲。來(lái)自格上理財(cái)?shù)慕y(tǒng)計(jì)顯示，2015年12月，私募機(jī)構(gòu)共參與調(diào)研了250家上市公司，與前兩個(gè)月相比，調(diào)研頻率明顯加大。

如星石投資12月共調(diào)研了21家上市公司，平均每個(gè)工作日調(diào)研1家，神農(nóng)投資調(diào)研了14家，拾貝投資、原點(diǎn)資產(chǎn)、望正資產(chǎn)調(diào)研的上市公司數(shù)量也均在10家以上。22家百億級(jí)私募中，13家私募12月調(diào)研名錄已浮出水面，調(diào)研個(gè)股數(shù)達(dá)53只，占私募調(diào)研個(gè)股總數(shù)的21.2%。

值得注意的是，私募大佬除在二級(jí)市場(chǎng)尋覓交易機(jī)會(huì)之外，也紛紛將目光投向上市公司定增領(lǐng)域，2015年12月共有5家上市公司接受了超過(guò)20家私募機(jī)構(gòu)調(diào)研，分別為眾生藥業(yè)、麥達(dá)數(shù)字、跨境通、榮科科技以及東方網(wǎng)絡(luò)，其中前3家均涉及定增概念。

其中，定增概念股眾生藥業(yè)12月接受了34家私募機(jī)構(gòu)調(diào)研，其中不乏星石投資、鵬揚(yáng)投資、拾貝投資等頂級(jí)私募機(jī)構(gòu)。據(jù)了解，2015年11月27日，眾生藥業(yè)定增預(yù)案獲股東會(huì)通過(guò)，在此次調(diào)研過(guò)程中，定增事項(xiàng)的進(jìn)展、眾生藥業(yè)與藥明康德的合作研發(fā)項(xiàng)目、與“杏樹(shù)林”合作的眾生眼科云學(xué)院項(xiàng)目以及公司在眼科領(lǐng)域的布局等均受到投資者廣泛關(guān)注。

另一只定增概念股跨境通2015年12月也接受了22家私募機(jī)構(gòu)的調(diào)研，其中包括星石投資、鵬揚(yáng)投資、青灃資產(chǎn)等百億級(jí)私募。目前公司的定增項(xiàng)目正處于排隊(duì)等待審核階段。在此次調(diào)研的過(guò)程中，公司目前進(jìn)出口情況以及募投項(xiàng)目等方面受到關(guān)注較多。

記者注意到，2015年定增市場(chǎng)異?；馃?，格上理財(cái)數(shù)據(jù)顯示，僅2015年成立的定增策略私募基金便達(dá)1379只，為之前總量的4倍多。據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2015年納入統(tǒng)計(jì)排名的事件驅(qū)動(dòng)策略產(chǎn)品整體平均收益為62.78%，僅遜色于同期創(chuàng)業(yè)板84.41%的漲幅，而同期股票策略產(chǎn)品平均收益率為37.13%。

對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，私募機(jī)構(gòu)既可以直接參與定向增發(fā)項(xiàng)目盈利，也可以在大盤尋底過(guò)程中，通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)低價(jià)買入定增概念股，在保證流動(dòng)性的同時(shí)賺取定增項(xiàng)目帶來(lái)的溢價(jià)，私募扎堆調(diào)研定增概念股也就不足為奇了。

年初行情紛繁復(fù)雜，市場(chǎng)波動(dòng)巨大。對(duì)于投資者而言，如果這時(shí)候有靠譜的市場(chǎng)前瞻觀點(diǎn)那是再好不過(guò)。公眾號(hào)“每經(jīng)投資寶”的張道達(dá)投資手記正是如此。就在2015年6月急跌前，張道達(dá)已持續(xù)一個(gè)月看空股市；2016年1月3日晚，張道達(dá)提示新年應(yīng)控制倉(cāng)位獲利了結(jié)，次日大盤暴跌近250點(diǎn)?，F(xiàn)在，只要您關(guān)注微信公眾號(hào)“每經(jīng)投資寶”，就可以提前一天收看張道達(dá)先生的最新觀點(diǎn)，每晚9點(diǎn)，不見(jiàn)不散。