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每經(jīng)記者 周程程

3月27日，中國(guó)醫(yī)藥物資協(xié)會(huì)發(fā)布的《2015中國(guó)醫(yī)療器械行業(yè)發(fā)展藍(lán)皮書》顯示，我國(guó)醫(yī)療器械2015年市場(chǎng)總規(guī)模約為3080億元，生產(chǎn)企業(yè)1.42萬(wàn)家，平均每家達(dá)到2169萬(wàn)元，相比2014年平均每家1588萬(wàn)元，平均每家增長(zhǎng)581萬(wàn)元。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，《藍(lán)皮書》提及我國(guó)醫(yī)療器械企業(yè)普遍規(guī)模小、競(jìng)爭(zhēng)力弱，如果按照年4000億元產(chǎn)值計(jì)算，平均每個(gè)工業(yè)企業(yè)年產(chǎn)值僅2500萬(wàn)元。

中國(guó)醫(yī)藥物資協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)、醫(yī)藥器械分會(huì)會(huì)長(zhǎng)柏煜表示，通過(guò)投資并購(gòu)主動(dòng)把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)轉(zhuǎn)型成為平臺(tái)性企業(yè)，最終實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化，這是每一個(gè)醫(yī)療器械企業(yè)站在風(fēng)口浪尖時(shí)必須深度思考的問(wèn)題。

銷售規(guī)模14年增加14倍

《藍(lán)皮書》數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)醫(yī)療器械市場(chǎng)銷售規(guī)模由2001年的179億元增長(zhǎng)到2014年的2556億元，剔除物價(jià)因素影響，14年間增長(zhǎng)了約14.28倍。

據(jù)中國(guó)醫(yī)藥物資協(xié)會(huì)醫(yī)療器械分會(huì)抽樣調(diào)查統(tǒng)計(jì)，2015全年中國(guó)醫(yī)療器械市場(chǎng)銷售規(guī)模約為3080億元，比2014年度的2556億元增長(zhǎng)了524億元，平均增長(zhǎng)率約為20.05%。

《藍(lán)皮書》顯示，行業(yè)內(nèi)的企業(yè)仍然普遍規(guī)模小、競(jìng)爭(zhēng)力弱。如果按照年4000億元產(chǎn)值計(jì)算，平均每個(gè)工業(yè)企業(yè)年產(chǎn)值僅2500萬(wàn)元。

對(duì)比國(guó)內(nèi)外情況，柏煜說(shuō)，國(guó)內(nèi)最大的醫(yī)療器械生產(chǎn)企業(yè)邁瑞公司年產(chǎn)值在70億元左右，而美國(guó)強(qiáng)生公司醫(yī)療器械年銷售額275億美元，美敦力公司醫(yī)療器械年銷售額183億美元；全球醫(yī)療器械生產(chǎn)企業(yè)前十中美國(guó)占到7家。

此外，《藍(lán)皮書》指出，我國(guó)醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)存在的問(wèn)題還包括，國(guó)產(chǎn)醫(yī)療器械仿制產(chǎn)品較多、研發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)品較少；中低端產(chǎn)品較多，高端產(chǎn)品較少；部分產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象非常嚴(yán)重；以及國(guó)產(chǎn)醫(yī)療器械總體科技水平與發(fā)達(dá)國(guó)家或地區(qū)相比，存在10年左右的差距。

《藍(lán)皮書》表示，綜合來(lái)看，目前國(guó)內(nèi)醫(yī)療器械行業(yè)依然呈現(xiàn)規(guī)模小、行業(yè)集中程度低的特征；未來(lái)幾年內(nèi)，受到國(guó)家監(jiān)管政策趨嚴(yán)的影響，中國(guó)醫(yī)療器械市場(chǎng)的增速會(huì)相對(duì)下降，但有望繼續(xù)保持較快的增長(zhǎng)速度。

“我們可以明確預(yù)見(jiàn)到，醫(yī)療器械行業(yè)兩極分化的趨勢(shì)會(huì)越來(lái)越明顯，行業(yè)結(jié)構(gòu)將逐漸優(yōu)化、行業(yè)集中度提高并且呈現(xiàn)新技術(shù)新趨勢(shì)的特點(diǎn)。”《藍(lán)皮書》顯示。

并購(gòu)?fù)晟飘a(chǎn)業(yè)鏈成趨勢(shì)

對(duì)于未來(lái)醫(yī)療器械企業(yè)發(fā)展，柏煜表示，如何清晰地規(guī)劃企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，并能快速結(jié)合資本市場(chǎng)做產(chǎn)業(yè)布局，產(chǎn)融互動(dòng)，通過(guò)投資并購(gòu)主動(dòng)把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)轉(zhuǎn)型成為平臺(tái)性企業(yè)，最終實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化，這是每一個(gè)醫(yī)療器械企業(yè)必須深度思考的問(wèn)題。

事實(shí)上，這幾年醫(yī)療器械行業(yè)并購(gòu)案例頻發(fā)。據(jù)悉，僅2015年，醫(yī)療器械行業(yè)已披露的并購(gòu)案例超過(guò)50筆。而企業(yè)做出并購(gòu)判斷的原因也是基于完善產(chǎn)業(yè)鏈、維持業(yè)務(wù)高增長(zhǎng)的考慮。

長(zhǎng)江證券研報(bào)指出，除了產(chǎn)品的廣度有利于企業(yè)保證業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)以外，產(chǎn)業(yè)鏈的完整程度對(duì)企業(yè)業(yè)績(jī)的穩(wěn)定性與增速也有明顯的正向作用。一方面完整的產(chǎn)業(yè)鏈有助于公司分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，保證經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性；另一方面協(xié)同效應(yīng)有助于公司獲取超額收益，增厚業(yè)績(jī)。

而完善產(chǎn)業(yè)鏈最迅速最有效的方式即為優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的并購(gòu)。柏煜表示，傳統(tǒng)醫(yī)療器械公司出于業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)、戰(zhàn)略突破等多方面考慮，積極尋求并購(gòu)維持規(guī)模的增長(zhǎng)，或通過(guò)出售實(shí)現(xiàn)原投資的退出。

譬如，魚(yú)躍醫(yī)療的“蛇吞象”案例，以現(xiàn)金接連收購(gòu)華潤(rùn)萬(wàn)東和上海醫(yī)械兩大國(guó)有企業(yè)，體現(xiàn)出高速成長(zhǎng)的醫(yī)療器械企業(yè)整合國(guó)有資本優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)的決心。

柏煜表示，諸多公司開(kāi)始涉足婦科、兒科、優(yōu)生優(yōu)育等新的潛力市場(chǎng)，希望通過(guò)并購(gòu)迅速完成相應(yīng)產(chǎn)品儲(chǔ)備或布局，獲得先發(fā)優(yōu)勢(shì)。本土醫(yī)療器械企業(yè)出海收購(gòu)創(chuàng)新技術(shù)、創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)、創(chuàng)新公司的驅(qū)動(dòng)力不斷增強(qiáng)，紛紛開(kāi)始嘗試將海外的先進(jìn)技術(shù)實(shí)力嫁接到中國(guó)廣大的醫(yī)療消費(fèi)市場(chǎng)當(dāng)中。

《藍(lán)皮書》指出，部分公司選擇“出海”，通過(guò)跨境并購(gòu)實(shí)現(xiàn)技術(shù)的提升和產(chǎn)品線的拓展。此外，也有部分并購(gòu)案例是向新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域擴(kuò)張，其中互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療和體外診斷行業(yè)最為熱門。

具體而言，體外診斷試劑（化學(xué)發(fā)光、腫瘤診斷）、基因測(cè)序、細(xì)胞治療等新興技術(shù)的應(yīng)用受到市場(chǎng)看好，也吸引了產(chǎn)業(yè)資本的高度關(guān)注，不斷有公司獲得戰(zhàn)略投資或收購(gòu)。

柏煜判斷說(shuō)，這是大并購(gòu)大變革的黃金年代，未來(lái)中國(guó)會(huì)出現(xiàn)世界級(jí)的醫(yī)療器械公司。