每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 施娜    

每經(jīng)記者 施娜

3月30日，浙商銀行成功登陸港交所，盤中跌幅一度達(dá)0.76%，但尾盤拉升，收盤報(bào)于3.96港元，與發(fā)行價(jià)持平。

3月29日，浙商銀行董事長沈仁康在媒體溝通會(huì)上曾對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，今年整體經(jīng)濟(jì)形勢不樂觀，對銀行資產(chǎn)質(zhì)量的擔(dān)憂是存在的。股價(jià)很難預(yù)期，希望有一個(gè)好的表現(xiàn)。

雖然上市首日盤中遭遇破發(fā)，但對于浙商銀行而言，其"上市夢"終于完成。事實(shí)上，早在2013年，浙商銀行就曾有H股上市計(jì)劃。

浙商銀行行長劉曉春表示，選擇香港上市與該行布局國際化進(jìn)程的計(jì)劃相契合，在香港這樣一個(gè)國際市場，有利于加強(qiáng)海外投資者對浙商銀行的認(rèn)知。據(jù)悉，浙商銀行香港分行目前正在加速籌建當(dāng)中。

對此，中國人民大學(xué)重陽金融研究院客座研究員董希淼表示，浙商銀行在港交所成功上市，打破了股份行多年未有新增IPO的僵局，意義重大?？梢灶A(yù)見，廣發(fā)銀行、恒豐銀行、渤海銀行等3家未上市股份制商業(yè)銀行，其IPO進(jìn)程將加速。應(yīng)該說，全國性股份制上市銀行最后一波"上市潮"，已經(jīng)拉開序幕。

董希淼同時(shí)表示，浙商銀行資產(chǎn)規(guī)模超萬億，它的成功上市，開創(chuàng)了中型商業(yè)銀行直接在香港IPO的先河，也為同類銀行登陸境外資本市場提供借鑒。

香港分行正在籌建

資料顯示，浙商銀行前身為"浙江商業(yè)銀行"，是一家于1993年在寧波成立的中外合資銀行；2004年6月30日，經(jīng)中國銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，重組、更名、遷址，改制為現(xiàn)在的浙商銀行，并于2004年8月18日正式開業(yè)，總行設(shè)在浙江省杭州市，是12家全國性股份制商業(yè)銀行之一，也是唯一一家總部設(shè)立在浙江的全國股份制商業(yè)銀行。

截至去年9月30日，浙商銀行已設(shè)立128家分支機(jī)構(gòu)，包括35家分行、1家分行級專營機(jī)構(gòu)及92家支行，實(shí)現(xiàn)了對長三角地區(qū)、環(huán)渤海地區(qū)、珠三角地區(qū)以及部分中西部地區(qū)的覆蓋。

目前，浙商銀行香港分行正在加速籌建中。沈仁康表示，上市之后，除了推進(jìn)各項(xiàng)業(yè)務(wù)工作，機(jī)構(gòu)布局亦會(huì)有所動(dòng)作，根據(jù)監(jiān)管層的要求，每年核準(zhǔn)開設(shè)兩家一級分行，重點(diǎn)布局之一是長江經(jīng)濟(jì)帶，同時(shí)還將進(jìn)一步考慮國際化的布局。

此次IPO，浙商銀行共獲得5名基石投資者捧場。除了支付寶（香港），還有浙江省海港集團(tuán)、兗州煤業(yè)子公司兗州國際、領(lǐng)雁基金以及申萬宏源，分別認(rèn)購價(jià)值約5.05億美元、2.02億美元、1.26億美元以及1億美元股份。五家基石投資者合計(jì)認(rèn)購約75.4億港元，約占此次上市全球發(fā)售股份數(shù)的約57.69%。

招股結(jié)果顯示，該行本次H股上市發(fā)行33億股H股，發(fā)售價(jià)定為每股3.96港元，經(jīng)扣除全球發(fā)售中各項(xiàng)開銷后，所得款項(xiàng)凈額約為115.91億港元。據(jù)了解，這是今年以來首筆規(guī)模超過百億港元的IPO項(xiàng)目。

近幾年，浙商銀行持續(xù)快速發(fā)展。截至2015年12月31日，浙商銀行資產(chǎn)總額為人民幣10316.5億元人民幣，首次突破1萬億大關(guān)。而這一數(shù)據(jù)，在2010年還只有2000億元人民幣。

根據(jù)規(guī)定，到2018年12月31日前，該行核心一級資本充足率以及一級資本充足率須分別滿足不低于7.5%和8.5%的資本要求。（未經(jīng)審計(jì)）數(shù)據(jù)顯示，截至2015年12月31日，該行核心一級資本充足率以及一級資本充足率均為9.35%。在現(xiàn)有的資本金下資產(chǎn)再持續(xù)高速擴(kuò)張有較大壓力。

浙商銀行方面表示，上市募集款項(xiàng)將用于補(bǔ)充浙商銀行的資本金，以滿足各項(xiàng)業(yè)務(wù)持續(xù)增長的需要并支持業(yè)務(wù)持續(xù)快速健康發(fā)展。

IPO之后，浙商銀行的第一大股東扔為浙江省金融控股集團(tuán)，其他股東包括旅行者汽車集團(tuán)有限公司、民生人壽保險(xiǎn)股份有限公司、中國萬向控股有限公司等。

而對于股權(quán)結(jié)構(gòu)較為分散的問題，沈仁康表示，股份行股權(quán)結(jié)構(gòu)都比較分散，現(xiàn)在浙商銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)還是比較合理的。浙江省國資是浙商銀行的第一大股東，比第二大股東有明顯更多的股權(quán)，但不是相對控股，"我們一直和市場化，政府對我們也是很市場化的管理"，此外公司股東中還有很多浙江民營企業(yè)，對銀行發(fā)展也多有裨益。

"逆勢增長"原因何在？

過去的兩年間，浙商銀行從對接企業(yè)融資需求、小微企業(yè)幫扶、零售業(yè)務(wù)創(chuàng)新等多個(gè)方面進(jìn)行了探索和嘗試，可謂動(dòng)作頻頻，先后推出了"增金寶"、"涌金資產(chǎn)池"、"財(cái)市場"、"P2P資金存管業(yè)務(wù)"等，在銀行業(yè)增速放緩的情況下，實(shí)現(xiàn)了"逆勢增長"。

數(shù)據(jù)顯示，截至2015年12月31日，浙商銀行營業(yè)收入為251.3多億元，同比增長44.45%；歸屬于銀行股東的凈利潤為70.51億元，同比增長38.4%。

對于"逆勢增長"，劉曉春表示，這是浙商銀行全資產(chǎn)經(jīng)營戰(zhàn)略實(shí)施的階段性成果。

2014年7月，浙商銀行在其成立十周年之際迎來了新任董事長和行長，分別由浙江省衢州市原市長沈仁康、農(nóng)行香港分行原行長劉曉春出任。隨后，浙商銀行提出了"兩最"發(fā)展總目標(biāo)：到2025年左右，成為最具競爭力全國性股份制商業(yè)銀行和浙江省最重要金融平臺，同時(shí)由"一體兩翼"轉(zhuǎn)型為"全資產(chǎn)經(jīng)營"。

據(jù)介紹，"全資產(chǎn)經(jīng)營"戰(zhàn)略的核心是，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的全過程中，加強(qiáng)與銀行同業(yè)、非銀行金融機(jī)構(gòu)和類金融機(jī)構(gòu)的合作，實(shí)現(xiàn)信貸市場、貨幣市場、資本市場、外匯市場等金融市場的統(tǒng)籌管理與集約經(jīng)營，推動(dòng)信貸類資產(chǎn)、交易類資產(chǎn)、同業(yè)類資產(chǎn)、投資類資產(chǎn)的多元發(fā)展。

數(shù)據(jù)顯示，截至2015年9月底，浙商銀行信貸資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的占比下降到33.8%，金融投資占資產(chǎn)的比重則從2012年、2013年的7.7%、9.1%快速升至2015年9月底的45.8%。

此外，資產(chǎn)質(zhì)量方面，（未經(jīng)審計(jì)）數(shù)據(jù)顯示，截至2015年12月31日，浙商銀行不良貸款額為42.33億元，不良貸款率為1.23%，撥備覆蓋率為240.83%。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，浙商銀行的這一組數(shù)據(jù)相較其他同業(yè)，還是具有一定優(yōu)勢的。

劉曉春表示，該行一直對風(fēng)控比較注重，也有自己的特色。對資產(chǎn)質(zhì)量除了五級分類，還設(shè)有一般預(yù)警和特別預(yù)警。

"在舊常態(tài)向新常態(tài)轉(zhuǎn)變過程中，現(xiàn)在應(yīng)該是關(guān)鍵時(shí)刻。新產(chǎn)業(yè)發(fā)展的同時(shí)，有些傳統(tǒng)行業(yè)'去產(chǎn)能'已經(jīng)差不多了，處理過程中就不能猶豫，要根據(jù)行業(yè)和具體企業(yè)區(qū)別對待，讓企業(yè)過渡過去。這是我們對不良處置的積極手段。"劉曉春說。

對于不良的處置，浙商銀行一直在探索。據(jù)了解，浙商銀行采取了風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控官派駐分行的制度，對其評價(jià)、考核、管理，包括薪酬獎(jiǎng)勵(lì)都是總行決定。權(quán)限設(shè)置上，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控官對風(fēng)險(xiǎn)管理有一票否決權(quán)，并可直接報(bào)告總行。

此外，浙商銀行也在研究債轉(zhuǎn)股、資產(chǎn)證券化等政策的細(xì)化。