每經(jīng)編輯 李蕾    

最近“比特幣”又開始成為投資者熱議的話題，原因很簡單：價格漲了，并且漲勢驚人……

牛妹（微信號：buerniu5188）在國內(nèi)比特幣交易平臺火幣網(wǎng)上看到，自5月25日比特幣成交單價沖破3000元以來，5月27日當(dāng)天，其價格一度飆升至3307元，24小時漲幅高達(dá)9.2%。此后更是一路攀升，到5月30日達(dá)到頂點(diǎn)3988元，幾乎逼近4000元大關(guān)，也創(chuàng)下了2014年7月以來的新高。詳見下圖↓↓↓

此后幾天，比特幣的成交價格雖有所降低，不過仍然在3700元～3800元左右徘徊，行情似乎還在延續(xù)。不過從整體成交量上來看，近日以來的量和此前相比卻并沒有特別顯著的增加。

亂花漸欲迷人眼。在這種情勢下，比特幣到底能不能買？應(yīng)該防范的風(fēng)險又有哪些呢？下面牛妹就為您一一道來。

大漲背后

本輪暴漲把淡出視野已久的比特幣又一次推到了風(fēng)口浪尖。很多投資者或許聽說過比特幣，但對于它到底是什么、單價為什么能賣到近4000元卻不甚了解。牛妹覺得此處有必要給大家先做一個鋪墊。

所謂“比特幣”（BitCoin）：

其實(shí)是眾多數(shù)字貨幣中的一種，它的概念最初由開發(fā)者“中本聰”在2009年提出。數(shù)字貨幣交易所Coinbase和投資管理公司ARKInves近期共同發(fā)布了一份白皮書，將比特幣定性為“一種新型資產(chǎn)”。

與法定貨幣相比，比特幣沒有一個集中的發(fā)行方，而是由網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)的計算生成，也就是所謂的“去中心化”。投資者可以在任意一臺接入互聯(lián)網(wǎng)的電腦上買賣比特幣，不管身處何方，任何人都可以挖掘、購買、出售或收取比特幣，并且在交易過程中外人無法辨認(rèn)用戶身份信息……

正因如此，普通投資者一般只能通過兩種路徑來獲取比特幣。

一是“挖礦”：也就是用計算機(jī)解決一項(xiàng)復(fù)雜的數(shù)學(xué)問題，保證比特幣網(wǎng)絡(luò)分布式記賬系統(tǒng)的一致性，并由此獲得比特幣網(wǎng)絡(luò)的獎金。這也意味著比特幣的總產(chǎn)量一直在增加，但其總量將會永久被限制在2100萬個，這是開發(fā)者為了保證其稀缺性所做的設(shè)計。

另外一種則是：在專業(yè)的比特幣交易平臺上去進(jìn)行購買和交易，前面所說的比特幣市價就是在交易時產(chǎn)生的價格。當(dāng)然，不論是充值或提現(xiàn)，還是需要投資者用法定貨幣來進(jìn)行兌換的。

那比特幣的價格到底是由哪些因素決定的呢？

從根本上來講，價格當(dāng)然取決于供求關(guān)系。前面已經(jīng)說了，比特幣的總量是受限的，具體方法就是：

其獎勵每四年會遞減一半，下一次產(chǎn)量減半的時間正好就在今年7月。根據(jù)往年的情況來看，但凡比特幣產(chǎn)量有所變化時，也正是其價格波動比較厲害的時候。

火幣網(wǎng)聯(lián)合創(chuàng)始人杜均對牛妹表示，在“資產(chǎn)配置荒”的大背景下，很多投資者都沒有什么好的投資標(biāo)的，這個時候原來持有比特幣的人正好抓住了產(chǎn)量減半、價格上漲的信息，“這是一個很大的誘因”。

而OnchainCEO、有“中國區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)第一人”之稱的達(dá)鴻飛則向牛妹指出，產(chǎn)量減半并不是比特幣價格大漲的主要原因：“因?yàn)槟壳笆袌錾辖灰椎谋忍貛?，很大一部分并不是新生成的，而是過去就持有的。雖然產(chǎn)量減半了，市場供給卻只是會小幅度下降，所以談不上改變了供求關(guān)系。目前短期內(nèi)價格變動原因很多，比如因?yàn)槔孟⑷藗冑I賣熱情較高，比如不排除價格操縱，很難去歸結(jié)為一個單一的原因。

繞不開的“黑天鵝”

根據(jù)火幣網(wǎng)提供的資料，全球的比特幣交易用戶約有500萬，而中國的比特幣交易用戶約有200萬左右。毫不夸張地說，中國是比特幣在全球最活躍的國家之一。

該交易平臺曾經(jīng)為其用戶畫過像：總共約150萬投資用戶，以30～39歲之間的男性為主。來自IT行業(yè)的用戶最多，占35.45%，其余主要來自教育（包括學(xué)生）、政府公共服務(wù)和金融等行業(yè)，近80%的比特幣投資者具備高中及以上學(xué)歷。

換句話說，這是一個相對高端的玩家群體哦……

IT男朱江（化名）就是其中的典型代表。年初因?yàn)楣墒惺艽爝M(jìn)而轉(zhuǎn)向投資比特幣，5月份最多的一天賺了20%，朱江對于比特幣的好感溢于言表：“比特幣的交易時間為24*7*365，不休市，國內(nèi)交易平臺也不收手續(xù)費(fèi)，這操作起來可比股票市場的T+1制度和漲跌停板限制要流暢多了。”

不過他顯然也有自己的顧慮：“從價格波動上來看，沒有規(guī)律可循，有利好消息就瘋漲，熱度一退就跌下去。而且經(jīng)常會看到消息說比特幣在哪又被禁了，能不擔(dān)心嗎？”

朱江所言非虛。事實(shí)上，由于漲跌幅沒有限制，比特幣的價格確實(shí)容易呈現(xiàn)出大漲大跌的趨勢。例如，2013年其一度飆升至8000元／比特幣，而年底時卻因?yàn)檠胄械任宀课l(fā)布了《關(guān)于防范比特幣風(fēng)險的通知》就幾乎腰斬。2015年，比特幣的交易價格整體上漲了35%，2016年到目前為止這一數(shù)值是34%。

一位業(yè)內(nèi)人士向牛妹坦承，創(chuàng)造比特幣的人，其很多邏輯都參考了黃金的原理，因此“它的儲備貨幣屬性沒有問題，但我從來不認(rèn)為比特幣將來有一天會具備非常強(qiáng)的貨幣屬性，或者成為法定貨幣”。他同時提到，正因?yàn)榕c其他貨幣進(jìn)行交易“幾乎沒有相關(guān)性”、價格波動巨大，比特幣也被很多人當(dāng)作投機(jī)的工具來使用，“短期內(nèi)炒熱、賺一筆就走人”。

除此之外，宏觀政策和應(yīng)用場景上的不確定性使得黑天鵝隨時有可能飛入比特幣市場，這也是投資者不得不留心的一大影響。

上述業(yè)內(nèi)人士就指出，比特幣仍然是一種比較脆弱的標(biāo)的物：“首先，不受國家政策法規(guī)保護(hù)；其次，有任何風(fēng)吹草動，比特幣都可能成為投資標(biāo)的的棄兒。在這個交易市場里還有太多不確定性。”

不過就目前的情況看來，比特幣在全球范圍內(nèi)的接受程度正在提高：

去年下旬，美國商品期貨交易委員會（CFTC）鑒定比特幣為大宗商品，現(xiàn)在美國有20個以上的州都給比特幣交易平臺頒布了牌照，這意味著其承認(rèn)了比特幣的商品和金融結(jié)算的合法性，也承認(rèn)了交易平臺的合法性。緊接著，日本提出頒布比特幣的運(yùn)營規(guī)范。今年3月，歐盟成員國盧森堡給比特幣交易平臺Bitstamp發(fā)放了交易許可證。而在我國，今年年初，央行高層在公開場合談到數(shù)字貨幣和比特幣底層技術(shù)區(qū)塊鏈，也使比特幣的受關(guān)注度大大提升。

天銘律師事務(wù)所合伙人宋一欣告訴牛妹：

比特幣投資“本質(zhì)上不是零和游戲，也非非法集資，而是一種投資行為，從這個角度來說法律上是沒有風(fēng)險的。不過雖無法律風(fēng)險，但投資風(fēng)險不可避免，主要表現(xiàn)在兩方面，一是技術(shù)創(chuàng)新使掘礦更容易了，二是有可能觸及現(xiàn)行紙幣為代表的世界央行體系的政策底線”。

投資比特幣要避開這幾個坑

鑒于比特幣價格已經(jīng)經(jīng)歷了5月底的大漲，目前正處于近2年相對比較高的位置，現(xiàn)在這個時候到底能不能買？

牛妹采訪的多位專業(yè)人士眾說紛紜，無法得出一個統(tǒng)一的結(jié)論。畢竟從目前的發(fā)展來看，借著7月份產(chǎn)量減半的東風(fēng)，比特幣的交易價格確實(shí)居高不下，但誰也說不清這波行情什么時候就會戛然而止。

就像一位資深玩家告訴牛妹的：不論什么時候投資比特幣，定好止盈和止損線都特別重要。“比特幣交易的一大優(yōu)勢在于，投資者可以提前在平臺上設(shè)置好買入和賣出價格，只要價格達(dá)到這個閾值即可自動操作，不可戀戰(zhàn)。”

那么，要投資比特幣，需要特別注意的風(fēng)險又有哪些呢？

達(dá)鴻飛告訴牛妹，目前比特幣投資者最大的風(fēng)險來自于交易所是否靠譜，也就是所謂的“對手方風(fēng)險”，而不是比特幣本身的漲跌風(fēng)險，前者要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于后者。杜均對此也表示了贊同，“因?yàn)槟壳皣鴥?nèi)的交易平臺里面沒有國企、上市公司，也沒有監(jiān)管和牌照，并且不能簡單通過規(guī)模、歷史等來進(jìn)行判斷，所以還是比較困難的”。

不過也有一項(xiàng)重要指標(biāo)可以作為參考，那就是這家平臺是否拿到過投資，并且最好是有知名風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)參與的投資，因?yàn)?ldquo;普通消費(fèi)者因?yàn)樾畔⒉煌该?，看不到交易所把投資者的錢拿去做什么了，但風(fēng)投是了如指掌的，從資產(chǎn)健康的角度來說會相對安全一些”。

其次，投資者也要注意自己的比特幣存在哪里。例如，有的投資者存在交易平臺，這就存在倒閉或者跑路的風(fēng)險。提出來放到比特幣錢包的服務(wù)商里吧，服務(wù)商本身是不是靠譜也是個問題。

根據(jù)業(yè)內(nèi)人士提出的建議，牛妹給大家整理了三個存儲比特幣的小竅門：

1、日常使用的額度小于10個幣，可以存放在電腦或手機(jī)App中；

2、持有幾十、上百個比特幣，可以選擇一些在線錢包，也可以當(dāng)做日常錢包使用；

3、持有上千甚至數(shù)萬的，應(yīng)分開存儲并隔離存放。使用離線電腦生產(chǎn)密鑰，打印出來托管至銀行等高安全場所存儲，并銷毀現(xiàn)有密鑰。同時還需要多份隔離存儲，甚至對密鑰進(jìn)行加密。

第三，這可是牛妹親身肉測得來的：新手比特幣玩家們?nèi)菀子錾弦恍╊愃?ldquo;薦股師”、預(yù)測和推薦行情走勢的“磚家”，用免費(fèi)預(yù)測的方式騙取投資者信任，之后開展收費(fèi)服務(wù)。你問我遇上了怎么辦？一個字：Run！

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