每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 孫宇婷    

每經(jīng)記者 孫宇婷

資本市場(chǎng)所演繹的故事正在一步步超出人的想象。
       就在萬(wàn)科管理層、寶能和華潤(rùn)因股權(quán)之爭(zhēng)鬧得不可開(kāi)交之際，一個(gè)在一旁蟄伏觀(guān)戰(zhàn)的玩家也加入了戰(zhàn)局，但這位玩家正在酣戰(zhàn)之中，卻被提前暴露了底牌。
       昨日（8月4日）萬(wàn)科A自13時(shí)18分迅速拉升，此前的5分鐘有媒體報(bào)道稱(chēng)：恒大買(mǎi)入萬(wàn)科股票或達(dá)2%。恒大在幾經(jīng)折騰后，最終公告承認(rèn)截至當(dāng)日已累計(jì)耗資91.1億元買(mǎi)入萬(wàn)科A股股份。
       潛行者的底牌提前被曝光，那么，泄密者是誰(shuí)？每經(jīng)投資寶（微信號(hào)：mjtzb2）記者展開(kāi)了調(diào)查。

消息曝出5分鐘后股價(jià)直線(xiàn)拉升

故事要從昨日（8月4日）午盤(pán)說(shuō)起。當(dāng)日13時(shí)13分，財(cái)新網(wǎng)刊出了一則勁爆消息：萬(wàn)科股票近期的買(mǎi)家名單中出現(xiàn)了恒大的身影，目前持股比例約達(dá)2%，其中部分資金或出自恒大集團(tuán)董事局主席許家印個(gè)人賬戶(hù)。
      在這則消息的推波助瀾下，萬(wàn)科A股股價(jià)自13時(shí)18分開(kāi)始迅速走高。
      隨后，騰訊財(cái)經(jīng)等多家媒體報(bào)道稱(chēng)，恒大集團(tuán)否認(rèn)了財(cái)新上述說(shuō)法，確認(rèn)恒大集團(tuán)主席許家印個(gè)人和企業(yè)層面都沒(méi)有買(mǎi)入萬(wàn)科的行動(dòng)。
      面對(duì)這戲劇性的一幕，慌亂之下萬(wàn)科A一度短暫下跌。但很快上揚(yáng)之勢(shì)變得不可逆轉(zhuǎn)，臨近收盤(pán)時(shí)，買(mǎi)盤(pán)仍在增加，萬(wàn)科A最終以漲停報(bào)收。盤(pán)后，騰訊財(cái)經(jīng)再度報(bào)道稱(chēng)，恒大撤回了早前否認(rèn)買(mǎi)入股票的說(shuō)法，公司正在擬寫(xiě)正式回應(yīng)公告。
      昨日17時(shí)24分，恒大發(fā)布正式公告：截至8月4日，其透過(guò)附屬公司在市場(chǎng)上共收購(gòu)5.168億股萬(wàn)科A股，占萬(wàn)科已發(fā)行總股本的4.68%，總代價(jià)為人民幣91.1億元。昨日晚間，萬(wàn)科A也發(fā)布公告確認(rèn)了恒大的買(mǎi)入數(shù)量和持股比例。
      看到這里，你可能內(nèi)心很崩潰。別急，讓我們來(lái)簡(jiǎn)單捋一捋，事情是這樣的：財(cái)新說(shuō)“恒大在買(mǎi)萬(wàn)科”——萬(wàn)科股價(jià)異動(dòng)——恒大說(shuō)“不是我”——恒大又說(shuō)“不好說(shuō)是不是我”——恒大正式表態(tài)“是我”——萬(wàn)科回應(yīng)“是恒大”。
      在這出一波多折的大戲背后，讓各方最感興趣的問(wèn)題落到了一個(gè)焦點(diǎn)上：揭開(kāi)恒大底牌并將其提前泄露給媒體的，究竟是誰(shuí)?

誰(shuí)能拿到股東名冊(cè)？是萬(wàn)科嗎？

每經(jīng)投資寶（微信號(hào)：mjtzb2）記者昨晚連夜采訪(fǎng)了一位上市公司董秘，他在電話(huà)中感嘆：“很難想象有媒體有合法渠道獲取恒大持股2%的數(shù)據(jù)，這與證券市場(chǎng)公開(kāi)公平公正的原則是相悖的”，他同時(shí)向記者分析了以下幾種核心消息泄露的可能性：
      “首先是上市公司，即萬(wàn)科。上市公司的股東名冊(cè)不是想看就能隨時(shí)看到的。每個(gè)月的1號(hào)和15號(hào)，上市公司可以到中登公司系統(tǒng)里下載前100大股東名冊(cè)，除此之外，查詢(xún)股東名冊(cè)需要充足的理由進(jìn)行申請(qǐng)。一般來(lái)說(shuō)，比如要召開(kāi)股東大會(huì)，或者做一些事項(xiàng)的公告，公告中涉及披露前十大股東這樣的數(shù)據(jù)時(shí)，才可以拿到股東名冊(cè)。”
      以此來(lái)看，如果萬(wàn)科沒(méi)有停牌或者需要公告的事項(xiàng)，那么，其能拿到的股東名冊(cè)合法數(shù)據(jù)應(yīng)該是1號(hào)得來(lái)的，“因?yàn)?號(hào)恰好是星期一，萬(wàn)科拿到的應(yīng)該是截至上周五也就是截至7月29日的數(shù)據(jù)。”
      記者注意到，財(cái)新網(wǎng)在昨日下午刊發(fā)的獨(dú)家報(bào)道中原話(huà)是：萬(wàn)科股票“近期”的買(mǎi)家名單中出現(xiàn)了恒大的身影，目前持股比例約達(dá)2%。按照每月1號(hào)和15號(hào)可查股東名冊(cè)的規(guī)定，從7月15日之后到8月1日之前，即7月16日~29日是符合“近期”的范疇的。
      此外，記者根據(jù)萬(wàn)科昨日晚間最新公告粗略計(jì)算，持股4.68%對(duì)應(yīng)的恒大買(mǎi)入均價(jià)為17.63元，由于昨日價(jià)格被炒高，當(dāng)日成交均價(jià)達(dá)到18.8元。兩相對(duì)比，說(shuō)明恒大對(duì)萬(wàn)科A相當(dāng)數(shù)量的持股是在17.63元以下買(mǎi)進(jìn)的。再查看7月16日~29日期間萬(wàn)科A股價(jià)走勢(shì)，期間確有多個(gè)交易日股價(jià)低于17.63元。
      假如消息真是萬(wàn)科捅出來(lái)的，那它的目的是什么？“市場(chǎng)有猜測(cè)，是萬(wàn)科故意泄露，將股價(jià)抬高，進(jìn)而狙擊恒大，不讓它買(mǎi)太多。”該董秘向記者表示。 
      值得注意的是，之前萬(wàn)科的信披問(wèn)題已受到相關(guān)方面的關(guān)注。
7月19日，萬(wàn)科將舉報(bào)鉅盛華資管計(jì)劃違規(guī)的報(bào)告發(fā)布至部分媒體。第二天，萬(wàn)科就此發(fā)布公告。萬(wàn)科在公告中的說(shuō)法是，“有媒體報(bào)道稱(chēng)，萬(wàn)科提交了舉報(bào)報(bào)告”。萬(wàn)科的行為遭到深交所的點(diǎn)名批評(píng)，深圳證監(jiān)局還為此約談萬(wàn)科負(fù)責(zé)人，要求萬(wàn)科規(guī)范信披管理制度。7月22日，萬(wàn)科董秘朱旭在約談后表示，虛心接受監(jiān)管部門(mén)批評(píng)，并將積極改正。

接近舉牌線(xiàn)的恒大是否自身會(huì)泄密？

除了上市公司以外，理論上還有泄密可能的則是恒大本身。
      根據(jù)公告，恒大買(mǎi)入萬(wàn)科付出的總代價(jià)為91.1億元。如果消息是恒大放出來(lái)的，難道是已經(jīng)不想買(mǎi)了，買(mǎi)夠了就把股價(jià)炒上去嗎？花90多億元炒短線(xiàn)，對(duì)手盤(pán)高達(dá)數(shù)百億，這似乎有些說(shuō)不過(guò)去。按照已經(jīng)達(dá)到4.68%的這種買(mǎi)法，恒大遲早是要舉牌的，有什么理由自己率先曝出來(lái)，而且還上演了公關(guān)烏龍事件，這種得不償失的事情，合理么？
      “恒大背后，還有一種情況，”前述董秘向每經(jīng)投資寶（微信號(hào)：mjtzb2）記者表示，“如果恒大放了杠桿，那么還有配資的或者資管計(jì)劃可以看到。但是，如果是拿券商的資管計(jì)劃配資，應(yīng)該是以資管計(jì)劃的名義來(lái)買(mǎi)，而不能以恒大名義買(mǎi)。若要以恒大名義買(mǎi)，應(yīng)該就是場(chǎng)外配資，場(chǎng)外配資需要知道股票運(yùn)作情況和市值變化，配資的人是可以看到的。而場(chǎng)外配資本身處于灰色地帶，制度約束也相對(duì)較小。”
      “其他情況下，中登公司和交易所也是可以看到的股東變化情況的，但向媒體透露持股情況是絕對(duì)不合規(guī)的，基本可以排除在外。”前述董秘繼續(xù)分析道。

買(mǎi)入萬(wàn)科的營(yíng)業(yè)部是泄密者嗎？

 那么，向媒體曝出恒大持股接近2%的，會(huì)不會(huì)是營(yíng)業(yè)部所為呢？昨日盤(pán)后龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，萬(wàn)科A買(mǎi)入前五均是營(yíng)業(yè)部席位，且前三都在恒大廣州總部附近，總計(jì)買(mǎi)入金額在22億元左右。以18.8元的成交均價(jià)計(jì)算，三家營(yíng)業(yè)部昨日買(mǎi)入量約占萬(wàn)科發(fā)行總股本的1.06%。
      該董秘表示，“如果是營(yíng)業(yè)部泄露，按道理不太能夠統(tǒng)計(jì)完整，嚴(yán)格說(shuō)，恒大可以分很多（個(gè)營(yíng)業(yè)部）來(lái)買(mǎi)，不需要集中在那三個(gè)營(yíng)業(yè)部操作。持有近2%這么準(zhǔn)確的消息，如果涉及多個(gè)營(yíng)業(yè)部，每個(gè)可能占不到百分之一，它們?nèi)绾沃篮愦蟮目偝謧}(cāng)？事實(shí)上，證券公司經(jīng)紀(jì)人泄密，也是違規(guī)的，因?yàn)檫@涉及客戶(hù)的利益。”

提前泄露重要信息涉嫌犯罪

那么，提前泄露對(duì)股價(jià)有重大影響的信息，到底是一種什么樣的行為呢？
      每經(jīng)投資寶（微信號(hào)：mjtzb2）記者注意到，刑法第180條對(duì)此有明確規(guī)定：
     “證券、期貨交易內(nèi)幕信息的知情人員或者非法獲取證券、期貨交易內(nèi)幕信息的人員，在涉及證券的發(fā)行，證券、期貨交易或者其他對(duì)證券、期貨交易價(jià)格有重大影響的信息尚未公開(kāi)前，買(mǎi)入或者賣(mài)出該證券，或者從事與該內(nèi)幕信息有關(guān)的期貨交易，或者泄露該信息，或者明示、暗示他人從事上述交易活動(dòng)，情節(jié)嚴(yán)重的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處違法所得一倍以上五倍以下罰金;情節(jié)特別嚴(yán)重的，處五年以上十年以下有期徒刑，并處違法所得一倍以上五倍以下罰金。”
      由上可知，將對(duì)股價(jià)有重大影響的信息在尚未公開(kāi)前泄露的，將可能觸犯刑律。而對(duì)于恒大購(gòu)買(mǎi)萬(wàn)科這一重要信息的泄漏，到底誰(shuí)是泄密者，到底誰(shuí)需要承擔(dān)泄密的法律責(zé)任，這有待監(jiān)管部門(mén)雷霆出擊，還市場(chǎng)以公道。