自江蘇銀行于上周順利實(shí)現(xiàn)A股IPO后，滬深市場(chǎng)在多年之后終于迎來了第17家上市銀行的誕生。就在江蘇銀行上市之際，另一家城商行貴陽銀行也同樣在上周開始了緊鑼密鼓的新股發(fā)行認(rèn)購(gòu)。 由于發(fā)行盤子較小且受到江蘇銀行上市后強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)的雙重影響，貴陽銀行網(wǎng)上發(fā)行中簽率為0.224%，雖然要高于平均萬分之幾的新股發(fā)行平均中簽率，但較江蘇銀行的0.467%要降低不少。配售結(jié)果顯示，某大型基金公司旗下13家配售對(duì)象賬戶合部放棄網(wǎng)下申購(gòu)，而另有3家網(wǎng)下投資者由于進(jìn)入證券業(yè)協(xié)會(huì)的新股發(fā)行配售對(duì)象黑名單，而無緣參與申購(gòu)。 網(wǎng)上中簽率0.224% 遠(yuǎn)小于江蘇銀行 8月4日，貴陽銀行正式開始網(wǎng)上和網(wǎng)下申購(gòu)，該行A股發(fā)行數(shù)量為5億股，每股發(fā)行價(jià)為8.49元，預(yù)計(jì)募集資金總額將達(dá)到42.45億元，扣除發(fā)行費(fèi)用1.37億元后，預(yù)計(jì)募集資金凈額為41.08億元，成為今年以來A股市場(chǎng)融資規(guī)模僅次于江蘇銀行的一次IPO。 貴陽銀行發(fā)行市盈率6.08倍，截至2016年8月1日，中證指數(shù)有限公司發(fā)布的行業(yè)最近一個(gè)月靜態(tài)平均市盈率為6.11倍。該行次發(fā)行市盈率6.08倍低于行業(yè)平均市盈率和可比公司平均市盈率。而就在不久前，江蘇銀行曾因發(fā)行市盈率高于行業(yè)平均水平，從而不得不將發(fā)行時(shí)間進(jìn)行了推遲。 回?fù)軝C(jī)制啟動(dòng)前，貴陽銀行網(wǎng)下初始發(fā)行數(shù)量為3.5億股，占本次發(fā)行總量的70%；網(wǎng)上初始發(fā)行數(shù)量為1.5億股，占本次發(fā)行總量的30%。由于網(wǎng)上初步有效申購(gòu)倍數(shù)為1339.71倍，高于150倍，發(fā)行人和保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）決定啟動(dòng)回?fù)軝C(jī)制，將貴陽銀行發(fā)行股份的60%由網(wǎng)下回?fù)苤辆W(wǎng)上。 根據(jù)貴陽銀行回?fù)軝C(jī)制，回?fù)芎缶W(wǎng)下最終發(fā)行數(shù)量為5000萬股，占本次發(fā)行總量的10%；網(wǎng)上最終發(fā)行數(shù)量為45,000萬股，占本次發(fā)行總量的90%。回?fù)軝C(jī)制啟動(dòng)后，網(wǎng)上發(fā)行最終中簽率為0.22392884%。 貴陽銀行的中簽率雖然遠(yuǎn)高于目前新股的平均中簽率，但較江蘇銀行0.467%的中簽率要明顯降低很多。業(yè)內(nèi)人士指出，貴陽銀行0.224%的中簽率，一方面是因?yàn)槠浒l(fā)行數(shù)量?jī)H5億股，相較于江蘇銀行11.54億股的規(guī)模要縮水過半。而江蘇銀行在上市后的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)。可能也是造成緊接著進(jìn)行發(fā)行的貴陽銀行中簽率較低的一個(gè)原因。 公募社保攬四成網(wǎng)下配售 24個(gè)賬戶放棄參與申購(gòu) 上周江蘇銀行上市首日直沖44%的上限，并在隨后幾日連拉漲停板，強(qiáng)勁的市場(chǎng)表現(xiàn)無疑大大增加給了市場(chǎng)各方對(duì)于貴陽銀行新股申購(gòu)的熱情。在貴陽銀行新股申購(gòu)中，其無論是網(wǎng)下有效報(bào)配售對(duì)象數(shù)量還是在網(wǎng)上有效申購(gòu)倍數(shù)方面均遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于江蘇銀行。該行共有3492個(gè)有效報(bào)價(jià)配售對(duì)象，江蘇銀行則只有2178個(gè)。貴陽銀行網(wǎng)上新股申購(gòu)倍數(shù)高達(dá)1339.71倍，而江蘇銀行這一數(shù)據(jù)僅為641.97倍。 根據(jù)貴陽銀行公布的申購(gòu)結(jié)果，該行網(wǎng)下發(fā)行有效申購(gòu)數(shù)量為9122.17億股，其中公募基金及社?；鹩行曩?gòu)數(shù)量為1360.79億股，占網(wǎng)下有效申購(gòu)總量的比例為14.92%；年金保險(xiǎn)資金有效申購(gòu)數(shù)量為903.58億股，占比為9.91%；其他類型的投資者有效申購(gòu)數(shù)量為6857.8億股占比為75.18%。 與江蘇銀行申購(gòu)情況相同，雖然申購(gòu)數(shù)量占比僅為14.6%，但公募基金及社?；鸬呐涫郾壤亲罡叩?，該類投資者獲配比例高達(dá)40%。 此外，在貴陽銀行總計(jì)1878家網(wǎng)下投資者管理的3492個(gè)有效報(bào)價(jià)配售對(duì)象中，有12家網(wǎng)下投資者管理的24個(gè)有效報(bào)價(jià)配售對(duì)象未參與網(wǎng)下申購(gòu)。而在江蘇銀行的新股申購(gòu)中，在835個(gè)網(wǎng)下投資者管理的2178個(gè)有效報(bào)價(jià)配售對(duì)象中，只有4家網(wǎng)下投資者管理的4個(gè)配售對(duì)象未進(jìn)行網(wǎng)下申購(gòu)。 在披露的24個(gè)未參與網(wǎng)下申購(gòu)的配售對(duì)象中，包括8名個(gè)人和16個(gè)機(jī)構(gòu)，其中某大型基金管理有限公司成為了“棄配”大戶。該基金公司旗下13個(gè)配售對(duì)象賬戶全部放棄網(wǎng)下申購(gòu)，而這些賬戶當(dāng)初擬申購(gòu)數(shù)量合計(jì)高達(dá)16.225億股?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者隨后查詢貴陽銀行披露的網(wǎng)下發(fā)行最終獲配名單發(fā)現(xiàn)，在這近3500家獲配對(duì)象中并無該基金的身影，也就是說，該基金旗下配售賬戶已全部放棄了參與貴陽銀行的此次網(wǎng)下申購(gòu)。 此外，在網(wǎng)上申購(gòu)當(dāng)中，雖然券商通過短信、電話等多種方式提醒投資者，但也仍會(huì)有投資者錯(cuò)過繳款期限，從而導(dǎo)致棄購(gòu)的情況出現(xiàn)。與江蘇銀行一樣，貴陽銀行對(duì)于網(wǎng)上網(wǎng)下的無效申購(gòu)，依舊采了由主承銷商包銷的辦法。 因被列入黑名單 三家機(jī)構(gòu)無緣申購(gòu) 與上述基金旗下配售對(duì)象賬戶合部放棄網(wǎng)下申購(gòu)不同，部分配售對(duì)象則因成為“黑名單上的人”而無緣申購(gòu)。 值得注意的是，在貴陽銀行的新股申購(gòu)中，有三家機(jī)構(gòu)由于被列入黑名單而無法參與申購(gòu)。根據(jù)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)于2016年8月4日公布的《首次公開發(fā)行股票配售對(duì)象黑名單公告》，有3家網(wǎng)下投資者管理的3個(gè)有效報(bào)價(jià)配售對(duì)象由于被列入黑名單無法參與貴陽銀行的初步配售。這三家網(wǎng)下投資者均為公募基金旗下的產(chǎn)品，合計(jì)擬申購(gòu)數(shù)量為2.725億股。在剔除上述3家網(wǎng)下投資者管理的3個(gè)有效報(bào)價(jià)配售對(duì)象的網(wǎng)下申購(gòu)報(bào)價(jià)后，此次發(fā)行共向1863家網(wǎng)下投資者管理的3465個(gè)有效報(bào)價(jià)配售對(duì)象進(jìn)行初步配售。 據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者了解，在新股申購(gòu)中被證券業(yè)協(xié)會(huì)“拉黑”需存在兩種違規(guī)情況，分別為提供有效報(bào)價(jià)但未參與申購(gòu)以及網(wǎng)上網(wǎng)下同時(shí)申購(gòu)。而對(duì)于前者，規(guī)定為有效報(bào)價(jià)網(wǎng)下投資者未參與申購(gòu)或者獲得初步配售的網(wǎng)下投資者未及時(shí)足額繳納認(rèn)購(gòu)款的，將被視為違約并應(yīng)承擔(dān)違約責(zé)任，并報(bào)證券業(yè)協(xié)會(huì)備案。網(wǎng)上投資者連續(xù)12個(gè)月內(nèi)累計(jì)出現(xiàn)3次中簽后未足額繳款的情形時(shí)，6個(gè)月內(nèi)不得參與新股申購(gòu)。