每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 鄧莉蘋    

每經(jīng)記者 鄧莉蘋

8月24日，銀監(jiān)會、工信部、公安部、國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室聯(lián)合發(fā)布了《網(wǎng)絡借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務活動管理暫行辦法》（以下簡稱《暫行辦法》）。被業(yè)界討論已久的“野孩子”終于迎來了正式的監(jiān)管。

除了明確監(jiān)管將由銀監(jiān)會及各地金融辦聯(lián)合負責的“雙負責制”以外，里面還明確提出了網(wǎng)貸的13條禁止性規(guī)定，相當于給網(wǎng)貸機構(gòu)劃了13條不能觸碰的“紅線”。

1.為自身或變相為自身融資

自融就是指平臺實際控制人或關聯(lián)人，通過平臺募集來的資金,或用于自身企業(yè)的發(fā)展,或為自己所用投資其他社會項目。

對于自融，監(jiān)管層一直強調(diào)是禁止的。此前，網(wǎng)貸行業(yè)出了包括東方創(chuàng)投、網(wǎng)贏天下等案例都涉及自融，資金用到了控制人的產(chǎn)業(yè)，或者被揮霍掉，造成投資人的損失。

2.直接或間接接受、歸集出借人的資金

簡單而言，就是說P2P平臺不能染指資金。所以，監(jiān)管層要求平臺必須做資金存管，讓出借人的資金通過線上直接到借款人手上。

P2P平臺不能做資金池，必須讓資金和項目一一對應。這也是強調(diào)P2P平臺信息中介的本質(zhì)，不是存款組織，不能吸收存款，否則可能面臨非法集資的問題。

3.向出借人提供擔?；蛘叱兄Z保本保息

投資是有風險的，投資人必須清楚認識到P2P行業(yè)的風險問題。

P2P平臺作為信息中介本來就不應該承擔保本保息。實際上，很多承諾了保本保息的平臺也做不到這一點。這也是為什么這次監(jiān)管意見中提出了出借人必須達到一定條件才可以。

4.自行或委托、授權第三方在互聯(lián)網(wǎng)、固定電話、移動電話等電子渠道以外的物理場所進行宣傳或推介融資項目

強調(diào)P2P作為互聯(lián)網(wǎng)金融的互聯(lián)網(wǎng)屬性，不能開展線下的推廣和宣傳活動。這一條對于很多P2P網(wǎng)貸平臺“殺傷力”巨大。不過，去年以來，已有很多平臺陸續(xù)“忍痛”關閉了線下門店。

5.發(fā)放貸款，但法律法規(guī)另有規(guī)定的除外

P2P平臺是信息中介，不能是自己發(fā)放貸款，只能撮合交易，不能自己成為放貸人。

6.將融資項目的期限進行拆分

不能拆標也是監(jiān)管層一直在強調(diào)的內(nèi)容。此前，投資人偏愛短標，但借款期限往往又比較長，不少平臺為了讓資金流通而進行拆標。

比如，將12個月期限的標的拆成多個3個月期限，但問題的關鍵在期初已經(jīng)將款項放出去，到期需要還款的資金只能靠后期籌集的資金來還款——眼熟吧？“龐氏騙局”也是這么玩的。一旦資金鏈出現(xiàn)問題，平臺就面臨風險。

7.發(fā)售銀行理財、券商資管、基金、保險或信托產(chǎn)品等金融產(chǎn)品

強調(diào)網(wǎng)絡借貸平臺的屬性，是屬于借貸平臺，不能涉及過多的金融業(yè)務。

8.開展資產(chǎn)證券化業(yè)務或?qū)崿F(xiàn)以打包資產(chǎn)、證券化資產(chǎn)、信托資產(chǎn)、基金份額等形式的債權轉(zhuǎn)讓行為

債權轉(zhuǎn)讓就是將其他個人（或機構(gòu)）手里的債權再拿到P2P平臺上進行轉(zhuǎn)讓的行為。還是強調(diào)P2P的網(wǎng)絡借貸屬性，不是其他類資產(chǎn)的再融資的渠道。

9.除法律法規(guī)和網(wǎng)絡借貸有關監(jiān)管規(guī)定允許外，與其他機構(gòu)投資、代理銷售、經(jīng)紀等業(yè)務進行任何形式的混合、捆綁、代理

P2P網(wǎng)絡借貸的屬性很明確，是借貸，借貸！不能隨便“跨界”！

10.故意虛構(gòu)、夸大融資項目的真實性、收益前景，隱瞞融資項目的瑕疵及風險，以歧義性語言或其他欺騙性手段進行虛假片面宣傳或促銷等，捏造、散布虛假信息或不完整信息損害他人商業(yè)信譽，誤導出借人或借款人

因為強調(diào)P2P的風險要投資人自擔，所以監(jiān)管層在信息披露上也有非常嚴格的要求，嚴格的信披才能讓投資人在投資的時候自行判斷風險，真正做到風險自擔。

11.向借款用途為股票投資、場外配資、期貨合約、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品及其他衍生品等高風險的融資提供信息中介服務

這一條說的就是類似去年“股災”前大行其道的網(wǎng)絡配資。P2P網(wǎng)絡借貸一直強調(diào)的是支持小微企業(yè)發(fā)展或者個人消費等需求，而不是讓投資者拿去放大杠桿做一些高風險的投資，所以P2P平臺的股票配資一直是禁止的。但去年股票市場大熱的時候，有的P2P平臺推出的配資業(yè)務達到5倍左右，這么高的杠桿加大了投資人的損失。

12.從事股權眾籌、實物眾籌等業(yè)務

不能隨便“跨界”！

13.法律法規(guī)、網(wǎng)絡借貸有關監(jiān)管規(guī)定禁止的其他活動