每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 鄧莉蘋    

◎每經(jīng)記者 鄧莉蘋

昨日（8月24日），銀監(jiān)會等四部委聯(lián)合發(fā)布《網(wǎng)絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法》(以下簡稱《暫行辦法》)。雖然不少相關內(nèi)容此前已經(jīng)有所曝光，但政策落地還是引發(fā)業(yè)內(nèi)熱議。畢竟，一些政策一旦開始實施，所造成的影響將會十分深遠。

比如，《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，《暫行辦法》明確規(guī)定，對P2P網(wǎng)貸業(yè)務經(jīng)營范圍采用以負面清單為主的管理模式，負面清單包括不得吸收公眾存款、不得設立資金池、不得提供擔?；虺兄Z保本保息、不得發(fā)售金融理財產(chǎn)品、不得從事股權眾籌等業(yè)務、不得開展類資產(chǎn)證券化等形式的債權轉讓等13條紅線。

值得一提的是，在債權轉讓方面，之前在互金專項整治方案中的提法是“未經(jīng)批準不得從事債權轉讓業(yè)務”，而《暫行辦法》則并未搞“一刀切”，只是規(guī)定P2P平臺“不得從事開展類資產(chǎn)證券化業(yè)務或?qū)崿F(xiàn)以打包資產(chǎn)、證券化資產(chǎn)、信托資產(chǎn)、基金份額等形式的債權轉讓行為。”

劃定13條業(yè)務紅線

值得注意的是，針對《暫行辦法》負面清單中涵蓋的部分內(nèi)容，監(jiān)管層此前已經(jīng)有過反復強調(diào)，但相關問題目前并沒有完全得到解決。

銀監(jiān)會相關人士在昨日的答記者問上就指出，目前，大部分網(wǎng)貸機構偏離了信息中介定位以及服務小微和依托互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營的本質(zhì)，異化成了信用中介，存在自融、違規(guī)放貸、設立資金池、期限拆分、大量線下營銷等行為。

據(jù)不完全統(tǒng)計，截至2016年6月底，全國累計問題平臺1778家，約占全國機構總數(shù)的43.1%。銀監(jiān)會相關人士表示，這些問題機構部分是受資本實力及自身經(jīng)營管理能力限制，當借貸大量違約、經(jīng)營難以為繼時，便出現(xiàn)“卷款”跑路”等情況；部分機構銷售不同形式的投資產(chǎn)品，規(guī)避相關金融產(chǎn)品的認購門檻及投資者適當性要求，在逃避監(jiān)管的同時，加劇風險傳播；部分機構甚至通過假標、資金池和高收益等手段，進行自融、龐氏騙局，碰觸非法集資底線。

因此，在發(fā)布的《暫行辦法》中，銀監(jiān)會作出了網(wǎng)貸平臺不得自融、不碰資金、不拆標、不賣理財產(chǎn)品等非常詳細的規(guī)定。

對此，壹寶貸總經(jīng)理羅浩杰向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，《暫行辦法》13條禁令的頒布，就是為了規(guī)范網(wǎng)貸行業(yè)現(xiàn)有的和可能存在的問題。由于以前監(jiān)管不明確，所以自融、拆標這種現(xiàn)象在網(wǎng)貸行業(yè)里面還是存在的?！稌盒修k法》出來之后將會更好地規(guī)范網(wǎng)貸行業(yè)，也肯定會糾正原來行業(yè)的不良之風。

投之家CEO黃詩樵也認為，禁令中有些內(nèi)容是之前監(jiān)管一直強調(diào)的，比如禁止自融和資金池、拆分業(yè)務等。《暫行辦法》出來后，對部分存在資金池的平臺肯定會有影響，相關平臺將來可能會有所改進。

不允許進行線下營銷宣傳

相比去年12月底發(fā)布的征求意見稿，昨日正式發(fā)布的《暫行辦法》中，對部分內(nèi)容進行了微調(diào)。

比如，在禁止自融一項，意見稿的規(guī)定為“利用本機構互聯(lián)網(wǎng)平臺為自身或具有關聯(lián)關系的借款人融資”。而在《暫行辦法》中，這一條則改成了“為自身或變相為自身融資”。也就是說，按照《暫行辦法》，一些關聯(lián)方的融資行為不會被劃入自融范疇。

此外，《暫行辦法》中對于網(wǎng)貸機構宣傳方式的規(guī)定也有所改變。意見稿中規(guī)定的是不能向“非注冊用戶推薦項目”，而《暫行辦法》則將其更改為了不允許進行線下營銷宣傳。實際上，《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，從去年下半年開始，已經(jīng)有平臺陸續(xù)關停了自己的線下門店。

不過，和意見稿最大的不同之處，還在于《暫行辦法》在負面清單中明確，“P2P不得從事開展類資產(chǎn)證券化業(yè)務或?qū)崿F(xiàn)以打包資產(chǎn)、證券化資產(chǎn)、信托資產(chǎn)、基金份額等形式的債權轉讓行為”。

對此，網(wǎng)貸之家聯(lián)合創(chuàng)始人石鵬峰表示，這一條對比早先在互金專項整治方案中提到的“未經(jīng)批準不得從事債權轉讓業(yè)務”的說法更加明確也相對寬松，并沒有禁止所有的債權轉讓行為，很多平臺可以松一口氣了。

記者了解到，在實際操作中，許多平臺通過第三方個人先行放款給借款者，再由該第三方個人將債權轉讓給投資者，以這種債權轉讓的模式，來規(guī)避非法集資之類的法律風險。

廣州e貸總裁方頌向《每日經(jīng)濟新聞》記者指出，之前大家以為一切債權轉讓都會被禁止，現(xiàn)在看來，對于直接流向?qū)嶓w經(jīng)濟的債權轉讓業(yè)務并沒有禁止。

投哪網(wǎng)CEO吳顯勇認為，《暫行辦法》在支持和鼓勵網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展的同時，也給行業(yè)劃出了“紅線”，讓以網(wǎng)貸名義進行非法集資詐騙的平臺“出清”，真正做到正本清源。這體現(xiàn)了監(jiān)管層促進行業(yè)健康規(guī)范、可持續(xù)發(fā)展的政策思路。網(wǎng)貸行業(yè)也將從魚龍混雜的局面，迅速進入到合法合規(guī)，良幣驅(qū)逐劣幣的正常軌道上來。