9月份以來，上市公司被舉牌成為資本市場(chǎng)中的熱門話題。不過，同期也不乏有上市公司高管大筆減持。 在業(yè)內(nèi)人士看來，當(dāng)前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)并不樂觀，部分上市公司受到行業(yè)不景氣影響，經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)困難，股東選擇減持套現(xiàn)為公司輸血，當(dāng)然也不排除對(duì)公司前景擔(dān)憂做出的舉動(dòng)。另外，在當(dāng)前資產(chǎn)配置荒的大環(huán)境下，險(xiǎn)資頻頻舉牌上市公司也是為了尋求更好的投資標(biāo)的而實(shí)現(xiàn)投資收益。 重要股東套現(xiàn)292.2億元 《證券日?qǐng)?bào)》記者通過數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，9月份以來，A股上市公司中有257家公司重要股東減持，累計(jì)套現(xiàn)金額超過292.2億元。而從行業(yè)劃分來看，加入到減持大軍中的上市公司大部分為制造業(yè)企業(yè)。 數(shù)據(jù)顯示，257家遭重要股東減持的上市公司中，減持金額超過1億元的有73家，超過10億元的有2家，包括永泰能源和應(yīng)流股份。 根據(jù)永泰能源的公告顯示，控股股東永泰集團(tuán)于9月7日、14日通過大宗交易方式合計(jì)減持公司無限售條件流通股42792.09萬股，占公司股本總額的3.44%，減持均價(jià)為每股3.96元至4元。9月19日其再度減持公司1.14億股，占公司股本總額的0.92%，減持價(jià)格4元與收盤價(jià)接近。截至目前，永泰集團(tuán)在9月份減持的永泰能源股份合計(jì)達(dá)到了54223.82萬股，套現(xiàn)金額超過21.6億元，是9月份上市公司重要股東減持金額最多的公司。 對(duì)于減持原因，永泰能源在公告表示，永泰集團(tuán)減持是出于集團(tuán)整體業(yè)務(wù)發(fā)展和自身資金需求考慮而進(jìn)行的交易。 此外，9月份套現(xiàn)金額最多的高管來自皇氏集團(tuán)。據(jù)悉，皇氏集團(tuán)控股股東、實(shí)際控制人黃嘉棣于9月2日以大宗交易方式，累計(jì)減持皇氏集團(tuán)共計(jì)4000萬股，占皇氏集團(tuán)總股本的4.78%，減持均價(jià)為18.27元/股，套現(xiàn)7.3億元。 皇氏集團(tuán)在公告中表示，黃嘉棣擬將此次減持股票所得根據(jù)公司運(yùn)營(yíng)資金需求無償借給公司使用，直至公司自有資金充足時(shí)再逐步歸還。 對(duì)于上市公司高管減持一事，香頌資本執(zhí)行董事沈萌在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，高管及大股東的減持說明在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行、國際經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力的背景下，實(shí)業(yè)經(jīng)營(yíng)難度加大、業(yè)績(jī)走低的趨勢(shì)加劇，導(dǎo)致高管和大股東對(duì)上市公司未來前景不甚樂觀，因此上市公司高管減持逐漸增多。 值得注意是，在上市公司減持大軍中，不乏次新股。 在業(yè)內(nèi)人士看來，次新股之所以是產(chǎn)業(yè)資本減持的高發(fā)地，一方面是因?yàn)槭貥I(yè)多年的上市公司高管人員減持股份實(shí)現(xiàn)落袋為安，一方面則是潛伏多年的PE/VC的獲利退出。 10家上市公司被舉牌 在上市公司重要股東忙于減持套現(xiàn)的同時(shí)，險(xiǎn)資及牛散則是頻繁舉牌。 9月份以來，A股共有10家公司被舉牌。它們分別是麗江旅游、武昌魚、*ST山水、西安旅游、ST慧球、伊利股份、三峽水利、康躍科技、恒順眾昇、新筑股份。 根據(jù)上市公司公告顯示，9月26日，麗江旅游發(fā)布股權(quán)變動(dòng)公告稱，張一卓在5月30日-9月22日間，通過證券交易所集中交易系統(tǒng)累計(jì)購買麗江旅游2113.5萬股，占上市公司總股本的5.0002%，觸及舉牌。 同日，武昌魚也披露了股東增持計(jì)劃，舉牌方宜昌市長(zhǎng)金股權(quán)投資合伙企業(yè)擬通過在二級(jí)市場(chǎng)擇機(jī)增持武昌魚不少于2543.05萬股，即增持比例占公司總股本不少于4.9%，增持目的主要是對(duì)武昌魚未來業(yè)務(wù)發(fā)展前景看好。此前在9月21日至9月23日，長(zhǎng)金投資已通過集中競(jìng)價(jià)交易增持占武昌魚總股本的5%。若完成上述增持計(jì)劃，其持股比例將逼近二次舉牌線。 另外，西安旅游9月22日的公告顯示，賽石集團(tuán)和一致行動(dòng)人杭州三石股權(quán)投資管理合伙企業(yè)合計(jì)買入1186.83萬股，占公司總股本的5%，構(gòu)成舉牌。 在被舉牌的上市公司中也不乏伊利股份與三峽水庫這樣的大型藍(lán)籌股。其中，陽光保險(xiǎn)中秋節(jié)增持伊利股份，持股數(shù)量達(dá)到5%的舉牌線。而三峽資本及其一致行動(dòng)人長(zhǎng)電創(chuàng)投于2016年6月16日至9月12日期間，通過交易系統(tǒng)累計(jì)增持4965.9977萬股，占總股本的5%。此次增持前，三峽資本、長(zhǎng)電創(chuàng)投均未持有公司股份。 值得注意的是，9月以來，食品、旅游、休閑服務(wù)、機(jī)械設(shè)備行業(yè)均成為險(xiǎn)資舉牌的“高發(fā)地”。 對(duì)此，沈萌表示，險(xiǎn)資增持上市公司也是屬于穩(wěn)健投資、首要注重投資安全性。“險(xiǎn)資接盤，一方面是保監(jiān)會(huì)放松了險(xiǎn)資投資股票的限制，允許保險(xiǎn)公司更大比例投資資本市場(chǎng)，另一方面也是因?yàn)閲鴥?nèi)投資產(chǎn)品不豐富，險(xiǎn)資缺少更多長(zhǎng)期穩(wěn)定可靠的投資方向，因此只有進(jìn)入股票市場(chǎng)才可能確保保險(xiǎn)資金的投資收益以確保兌付能力”。 而對(duì)于資本舉牌旅游行業(yè)的原因，在沈萌看來，一方面旅游業(yè)屬于輕資產(chǎn)行業(yè)，現(xiàn)金流充沛、回報(bào)率高，另一方面雖然國內(nèi)整體經(jīng)濟(jì)狀況不理想，但隨著交通便利性大幅提高、居民消費(fèi)能力不斷增強(qiáng)，國內(nèi)外旅行成為新興消費(fèi)熱點(diǎn)，旅游行業(yè)整體被看好。 值得注意的是，大多數(shù)舉牌方均表示無意上市公司控股股東的地位，但是，對(duì)于險(xiǎn)資的增持多數(shù)上市公司還是采取了反并購行動(dòng)。其中，伊利股份在被陽光保險(xiǎn)舉牌后便選擇緊急停牌加以應(yīng)對(duì)。