如何跟上機構(gòu)資金的步伐？機構(gòu)調(diào)研的個股不失為一個跟蹤機構(gòu)動向的窗口，通過近一周的機構(gòu)調(diào)研個股數(shù)據(jù)，再結(jié)合券商研報觀點，火山財富（微信號：huoshan5188）將在每周為大家整理出一份機構(gòu)調(diào)研股票池，以供各位讀者參考，本文不構(gòu)成買賣依據(jù)。

1，太安堂（002433）

在上周為數(shù)不多受調(diào)研的醫(yī)藥股中，太安堂迎來了年內(nèi)的第二次調(diào)研。10月20日，太安堂受到了華安基金、民生加銀、益菁匯資產(chǎn)、東北證券等7家機構(gòu)的調(diào)研，主要就公司業(yè)務(wù)情況進行了解。

據(jù)介紹，目前太安堂已形成了以中成藥制造和銷售為核心，上游輻射中藥材種植和中藥飲片加工，下游涵蓋醫(yī)藥電商和實體零售藥店的三個核心業(yè)務(wù)板塊。

從近年來醫(yī)藥各子行業(yè)發(fā)展數(shù)據(jù)來看，公司認為中藥飲片業(yè)務(wù)發(fā)展速度最快，長期看好飲片業(yè)務(wù)。此外，公司著名的麒麟丸，公司銷售定位是10億的大品種，據(jù)了解，麒麟丸主要銷售在華東、華南和華中，覆蓋三甲醫(yī)院1000余家。

公司還透露，從單純價格上來講，麒麟丸是有較大的提價空間，目前院外銷售比例還在逐步增加，公司對待提價會結(jié)合實際情況進行。

公司旗下的醫(yī)藥電商平臺康愛多，公司認為康愛多與其他電商相比在藥品采購價格方面，有規(guī)模優(yōu)勢，從而采購議價能力更強，此外，康愛多的會員數(shù)量達到了一定規(guī)模等也是康愛多一大優(yōu)勢，因此公司表示康愛多盈利模式已經(jīng)初具雛形。

“雙十一”即將來臨，其實早在9月末公司今年首次調(diào)研中就透露，全年雙十一銷售額占比在8%，占比較大。如此看來，今年雙十一對公司而言又會是一次激戰(zhàn)。

關(guān)于業(yè)績方面，公司三季報將于26號公布，公司在投資者平臺上表示，經(jīng)營業(yè)績都在半年報預測范圍內(nèi)，即同比增長20%~35%。

海通證券在9月12日發(fā)布了太安堂的研究報告，認為公司主業(yè)快速增長，醫(yī)藥電商業(yè)務(wù)有望實現(xiàn)飛躍?？紤]到公司醫(yī)藥電商業(yè)務(wù)事宜用PS估值，我們采用分部估值法，給予公司主業(yè)75億市值，醫(yī)藥電商業(yè)務(wù)45億市值，總市值120億元。對應目標價15.6元，給予“買入”評級。

2，浙江美大（002677）

浙江美大在10月14日接受了浙商證券、景順長城和融通基金共三家機構(gòu)的調(diào)研，并且進行了現(xiàn)場參觀。

10月21日公司披露的三季報中顯示，公司前三季度實現(xiàn)凈利潤1.23億元，同比增長34.07%，其中第三季度實現(xiàn)5724.71萬元，同比大增52.45%。

實際上，在業(yè)績方面，機構(gòu)在調(diào)研中也格外關(guān)心。公司稱，盡管今年國內(nèi)整體經(jīng)濟形勢不容樂觀，但是集成灶細分行業(yè)出現(xiàn)了爆發(fā)性增長；此外，公司在硬件上加大投入，不斷提升生產(chǎn)裝備水平，從而提高了產(chǎn)品質(zhì)量和提升了銷量。

眾所周知，提升質(zhì)量少不了研發(fā)的投入，公司稱，每年產(chǎn)品研發(fā)投入約占銷售額的4%~5%的水平。

作為一家集成灶行業(yè)龍頭，公司也在考慮外延并購，公司稱，首選與主業(yè)相關(guān)行業(yè)的項目，以廚房整體解決方案為目標。若是在非主業(yè)相關(guān)方面，公司稱，目前比較傾向關(guān)注醫(yī)療健康方面。

長江證券在公司三季報披露后立刻發(fā)布了公司研報，其表示，基于前期地產(chǎn)成交回暖滯后效應顯現(xiàn)及集成灶整體滲透率的穩(wěn)步提升，公司收入實現(xiàn)快速增長，且盈利能力提升使得業(yè)績表現(xiàn)好于營收表現(xiàn)；考慮到集成灶在廚電領(lǐng)域滲透率或?qū)⒊掷m(xù)提高，公司長期值得期待；且后續(xù)在股權(quán)激勵方案實施背景下，利益綁定將進一步保障公司未來發(fā)展；預計公司 16、17 年 EPS 為0.33、0.43元，對應目前股價PE為 37.88、28.84倍，維持公司“增持”評級。

3，中材科技（002080）

10月21日，中材科技獲得了野村證券，重陽投資，博時基金，中國人壽等15家機構(gòu)的調(diào)研，主要是圍繞公司業(yè)績進行說明。

公司三季報顯示，中材科技前三季度凈利潤同比下滑36.42%至3.39億元。機構(gòu)明確提出，公司三季度業(yè)績下滑比較厲害，并且三季報中對全年預計整體下滑50%，有可能到達底線，意味著四季度還有可能虧損，那么公司下半年和四季度的真實情況到底是什么呢？

公司對此回應到，今年受到風電大環(huán)境影響，去年搶裝導致今年行業(yè)整體下滑幅度較大，對業(yè)績有一定的影響。氣瓶產(chǎn)業(yè)形勢最為嚴峻，由于受油價持續(xù)低位及國家政策調(diào)整影響，整體市場大幅度萎縮，不過預計明年氣瓶業(yè)務(wù)基本持平，或者進入盈利狀態(tài)。

鋰膜業(yè)務(wù)目前尚未有利潤貢獻，主要是公司現(xiàn)有生產(chǎn)線主要承擔著研發(fā)和試制的功能，新生產(chǎn)線尚在建設(shè)過程中。玻纖業(yè)務(wù)較為平穩(wěn)，募集資金項目進展順利，上半年點火10萬噸生產(chǎn)線已開始產(chǎn)生貢獻。

因此從目前情況初步判斷，公司四季度能夠?qū)崿F(xiàn)盈利。

近期新能源汽車不景氣，但隔膜情況較好，尤其是市場濕法隔膜企業(yè)業(yè)績釋放較好，機構(gòu)因此對公司的鋰電隔膜業(yè)務(wù)的現(xiàn)有狀態(tài)十分感興趣。

公司表示，目前鋰電隔膜現(xiàn)有三條處于量產(chǎn)的生產(chǎn)線，約2720萬平方米產(chǎn)能，今年下半年產(chǎn)能基本釋放。公司已對國內(nèi)部分較大的企業(yè)實現(xiàn)了批量供應。

公司在裝備上基本是國產(chǎn)和進口混用，但是國產(chǎn)裝備精度目前達不到要求。公司因此與歐洲核心裝備制造商及國內(nèi)知名裝備公司合作，建設(shè)新的生產(chǎn)線。據(jù)了解，該生產(chǎn)線單線規(guī)模6000萬平方米，是目前已知國內(nèi)最大。另外，公司也透露新生產(chǎn)線裝備已陸續(xù)開始向國內(nèi)運輸，不過時間略低于預期，預計17年一季度可以投產(chǎn)?？傮w來看，目前鋰膜現(xiàn)有生產(chǎn)線的進展情況，包括新項目的進展情況比較符合預期。

此外，關(guān)于玻纖業(yè)務(wù)公司也進行了介紹。泰山玻纖兩條新生產(chǎn)線建設(shè)進展順利，一條10萬噸生產(chǎn)線已于今年上半年點火投產(chǎn)，并已開始貢獻利潤；另一條預計明年一季度點火投產(chǎn)。目前來看，整體玻纖產(chǎn)銷平衡，價格保持平穩(wěn)。

值得注意的是，公司還發(fā)布了2016年中期權(quán)益分派實施公告，方案顯示，擬向全體股東每10股派1.46元，本次分派登記日期為10月26日，除權(quán)除息日為10月27日。

安信證券10月21日研報中認為，公司四大業(yè)務(wù)齊頭并進蓄勢待發(fā)，鋰電隔膜重點期待，6個月目標價 24.78 元，并且預測公司 2016 年-2018 年的凈利潤分別為3.40億、7.29億、8.72億；給予增持-A 的投資評級。

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