每經(jīng)編輯 陳晨    

回顧2015年，“雙11”當(dāng)日全網(wǎng)銷售額突破1200億元，連續(xù)七年創(chuàng)出新高。與此同時(shí)，“雙11”爆發(fā)式需求，也在考驗(yàn)國(guó)內(nèi)快遞物流的承受能力。

當(dāng)這些一系列傳導(dǎo)到資本市場(chǎng)上，電商、物流、移動(dòng)支付和服裝紡織等板塊成為了炒作的熱門板塊。尤其是去年，在“互聯(lián)網(wǎng)+”的號(hào)召下，電商和移動(dòng)支付板塊成為了“雙11”炒作的主戰(zhàn)場(chǎng)，而物流板塊、服裝紡織中的個(gè)股也表現(xiàn)不俗。

不過，值得注意的是，今年在網(wǎng)紅與直播的結(jié)合下，電商的營(yíng)銷手段也逐漸進(jìn)入娛樂化和多元化階段，國(guó)金證券表示各大電商布局網(wǎng)紅經(jīng)濟(jì)，主題行業(yè)催化劑不斷。

跨境電商備戰(zhàn)“雙11”

今年，天貓“雙11”活動(dòng)的一個(gè)重要變化是將傳統(tǒng)的海外店家賣貨給國(guó)內(nèi)用戶，變成了海外商家也可以賣貨給海外用戶，借助天貓平臺(tái)以及支付寶服務(wù)，跨境電商必將成為熱點(diǎn)。

除了跨境電商，中泰證券認(rèn)為，農(nóng)村市場(chǎng)同樣蘊(yùn)含著巨大商機(jī)，成為淘寶、京東爭(zhēng)奪的焦點(diǎn)。中泰證券引用京東數(shù)據(jù)顯示，2015年3~6線城市當(dāng)日訂單同比增長(zhǎng)150%，銷售額同比增長(zhǎng)也超過150%，這也充分彰顯了國(guó)內(nèi)農(nóng)村電商市場(chǎng)的巨大潛力。因此，中泰證券推薦南極電商、跨境通和蘇寧云商。

南極電商：打造“品牌/品類/IP+工具型服務(wù)+渠道+內(nèi)容”矩陣生態(tài)圈，業(yè)績(jī)持續(xù)爆發(fā)可期。

跨境通：—強(qiáng)供應(yīng)鏈賺取高毛利，逐步搭建跨境電商生態(tài)圈，業(yè)績(jī)具備高成長(zhǎng)性。

蘇寧云商：聚焦新零售商業(yè)概念，重新定義蘇寧線下業(yè)務(wù)的價(jià)值。

快遞股或?qū)⒊沙醋鼾堫^

銷售數(shù)額巨量的增長(zhǎng)，同樣也對(duì)快遞物流提出了更高的要求。10月中旬，國(guó)家郵政局、菜鳥網(wǎng)絡(luò)近期聯(lián)合公布了今年“雙11”的備戰(zhàn)情況。今年“雙11”期間，全行業(yè)將有268萬人一線人員投入到“雙11”快遞服務(wù)當(dāng)中，較去年增長(zhǎng)超過50%，干線車輛增長(zhǎng)59%，航空運(yùn)力增長(zhǎng)40%左右。另外，國(guó)家郵政局也預(yù)測(cè)，今年“雙11”期間（11月11日至16日）全行業(yè)處理的郵件數(shù)量將超過10.5億件，同比增長(zhǎng)超過35%。

國(guó)金證券指出，“雙11”期間電商高成交額及快遞行業(yè)的業(yè)務(wù)量突破將為快遞板塊帶來直接的催化效應(yīng)，因此推薦純正的快遞標(biāo)的圓通速遞、艾迪西（申通）、新海股份（韻達(dá)）及鼎泰新材（順豐），同時(shí)推薦持有中外運(yùn)敦豪50%股權(quán)的外運(yùn)發(fā)展。

根據(jù)以往“雙11”炒作來看，由于沒有直接的上市快遞企業(yè)，資金往往無法炒作快遞股，而是退而求其次選擇物流股，但是，今年快遞巨頭紛紛上市，很有可能成為“雙11”炒作的龍頭，這也就不足為奇為何國(guó)金證券推薦圓通速遞等一純正的快遞標(biāo)的。

不過，國(guó)金證券同時(shí)也提出，影響物流速度的因素涉及倉儲(chǔ)、運(yùn)輸及配送等一系列供應(yīng)鏈行為，所以現(xiàn)在各大電商“雙11”競(jìng)爭(zhēng)的本質(zhì)其實(shí)是供應(yīng)鏈的競(jìng)爭(zhēng)。每一年“雙11”的高交易量對(duì)于電商物流系統(tǒng)都是一次巨大的考驗(yàn)，也促使行業(yè)不斷進(jìn)行業(yè)務(wù)效率升級(jí)，將為供應(yīng)鏈行業(yè)帶來發(fā)展動(dòng)力及契機(jī)。持續(xù)推薦優(yōu)質(zhì)供應(yīng)鏈及物流企業(yè)，怡亞通、華貿(mào)物流、傳化股份、普路通。

網(wǎng)紅+直播引流造勢(shì)

以往，“雙11”熱度主要集中在電商和紡織服裝板塊，不過自2015年網(wǎng)紅經(jīng)濟(jì)主題誕生后，與今年的“雙11”相關(guān)度將更強(qiáng)，國(guó)金證券認(rèn)為有望復(fù)制前述板塊走勢(shì)，并且在店鋪交易額高、直播賣貨等催化劑主題行情下有望持續(xù)。

2016年，伴隨著網(wǎng)紅和直播兩大風(fēng)口，電商銷售也玩出了新花樣。如今年蘇寧“818發(fā)燒節(jié)”上，蘇寧易購邀請(qǐng)了一批明星和網(wǎng)絡(luò)大V奔赴全球各原產(chǎn)地直播，為“818”造勢(shì)。

而面對(duì)即將到來的“雙11”，天貓以網(wǎng)紅主播導(dǎo)購的形式在天貓、淘寶和優(yōu)酷平臺(tái)直播，京東也趕緊在9月底上線了直播頻道，蘇寧易購與微博合作，通過網(wǎng)紅直播造勢(shì)。這么看來，各家在直播上也是來勢(shì)洶洶。

國(guó)金證券表示，個(gè)人IP和直播是2016年“雙11”活動(dòng)的亮點(diǎn)。同時(shí)，從兩個(gè)方面給出投資標(biāo)的建議：

（1）關(guān)注網(wǎng)紅經(jīng)紀(jì)服務(wù)商、掌握大IP個(gè)人的公司：南極電商，簽約韓國(guó)網(wǎng)紅制造器MUNMU和美妝達(dá)人Pony；華斯股份，與如涵電商（知名網(wǎng)紅孵化）間接合作；光線傳媒，投資緹蘇電商（網(wǎng)紅個(gè)人品牌孵化器）；游久游戲，投資中櫻桃。

（2）關(guān)注電商、直播相關(guān)的標(biāo)的：昆侖萬維，投資移動(dòng)直播平臺(tái)映客，完善泛娛樂化布局；華策影視，投資 “美妝達(dá)人”社區(qū)電商平臺(tái)，拓展娛樂內(nèi)容增值業(yè)務(wù)；巴士在線，與星空 華文合作，獲得《中國(guó)新聲音》直播權(quán)。

其實(shí)除了上述標(biāo)的，火山財(cái)富發(fā)現(xiàn)還有奧飛娛樂（投資斗魚）、快樂購（間接參股“唱吧”，旗下大美人美妝直播平臺(tái)也是最貼網(wǎng)紅概念的造星平臺(tái)）、宋城演藝（收購了六間房）等也可以加以關(guān)注。

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