12月5日，國(guó)務(wù)院印發(fā)《“十三五”生態(tài)環(huán)境保護(hù)規(guī)劃》，規(guī)劃明確提出“十三五”生態(tài)環(huán)境保護(hù)的12項(xiàng)約束性指標(biāo)和13項(xiàng)預(yù)期性指標(biāo)；制定三大污染防治行動(dòng)計(jì)劃施工圖，打響環(huán)境治理攻堅(jiān)戰(zhàn)。另外，當(dāng)日國(guó)家能源局也同時(shí)印發(fā)《生物質(zhì)能“十三五”發(fā)展規(guī)劃》，明確指出到2020年，生物質(zhì)能年利用量約5800萬(wàn)噸標(biāo)準(zhǔn)煤。

對(duì)此，分析人士表示，從發(fā)達(dá)國(guó)家環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展處于結(jié)構(gòu)調(diào)整升級(jí)期時(shí)，環(huán)保行業(yè)投資在總量和比例上都會(huì)得到明顯提高。我國(guó)目前正處于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵期，環(huán)保投資有望成為穩(wěn)增長(zhǎng)的重要抓手，并出現(xiàn)逆經(jīng)濟(jì)周期增長(zhǎng)。“十二五”期間，我國(guó)節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)以15%至20%的速度增長(zhǎng)，環(huán)保總投資額3.4萬(wàn)億元，較“十一五”同比增長(zhǎng)62%，預(yù)計(jì)“十三五”期間環(huán)保產(chǎn)業(yè)總投資有望超過(guò)17萬(wàn)億元。

在近期一系列重磅政策的催化下，環(huán)保板塊部分龍頭股有所異動(dòng)。昨日，華光股份漲停，美晨科技、凱美特氣、湘潭電化和雙良節(jié)能等個(gè)股昨日漲幅均在3%以上。

而從昨日資金流向來(lái)看，銀河生物、美晨科技、格林美、龍凈環(huán)保、盛運(yùn)環(huán)保、科融環(huán)境、雙良節(jié)能和開爾新材等個(gè)股昨日大單資金凈流入額均在1000萬(wàn)元以上，分別為：10059.09萬(wàn)元、3850.67萬(wàn)元、2368.67萬(wàn)元、2109.39萬(wàn)元、1216.44萬(wàn)元、1214.55萬(wàn)元、1162.13萬(wàn)元和1019.12萬(wàn)元。

投資策略上，國(guó)金證券表示：維持環(huán)保行業(yè)“買入”評(píng)級(jí)，可關(guān)注以下三大領(lǐng)域相關(guān)機(jī)會(huì)：1.持續(xù)受益PPP大潮的基建、污水處理、海綿城市建設(shè)、黑臭水體治理類相關(guān)環(huán)境修復(fù)標(biāo)的，如：碧水源、博世科、安徽水利、云投生態(tài)等；2.與環(huán)評(píng)、環(huán)監(jiān)、環(huán)保設(shè)備、凈化設(shè)備相關(guān)度高以及同時(shí)具備工程總包能力的轉(zhuǎn)型環(huán)境綜合服務(wù)平臺(tái)的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的：聚光科技、盈峰環(huán)境、雪浪環(huán)境等；3.通過(guò)外延收購(gòu)，兼并擴(kuò)張，國(guó)際合作形式積極布局危廢處理業(yè)務(wù)，再生資源、垃圾焚燒等細(xì)分領(lǐng)域的上市公司：東江環(huán)保、啟迪桑德、高能環(huán)境、瀚藍(lán)環(huán)境等。

而東興證券則表示，環(huán)保行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域眾多，無(wú)論垃圾焚燒發(fā)電、危廢處置還是再生資源利用等都有待深度發(fā)掘。隨著相關(guān)政策不斷加碼，固廢處理行業(yè)整體處于黃金發(fā)展時(shí)期。

值得一提的是，PPP模式正成為國(guó)家大力推動(dòng)環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展的有力支撐。中金公司表示，環(huán)保是PPP模式中收入彈性最大的行業(yè)。環(huán)保在總體PPP投資額中占比9%，其中生態(tài)建設(shè)和環(huán)境保護(hù)板塊占整體環(huán)保投資額的52%，其次為污水處理20%。按照“行業(yè)PPP項(xiàng)目總投資額與2015年板塊總收入”的比值排序，環(huán)保遠(yuǎn)高于其他行業(yè)。而PPP訂單則是拉動(dòng)環(huán)保公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的最重要?jiǎng)恿?。因此，?yōu)選PPP訂單獲取能力出眾、項(xiàng)目落地率有保證的龍頭公司是基本投資邏輯。同時(shí)應(yīng)綜合考慮收入規(guī)模、市值規(guī)模，兼顧公司質(zhì)地和彈性。推薦標(biāo)的：碧水源、高能環(huán)境、博世科。

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