每經(jīng)編輯 邱德坤    

每經(jīng)記者 邱德坤 每經(jīng)編輯 楊軍

繼“寶武”合并獲得證監(jiān)會無條件通過后，作為鋼鐵行業(yè)的另一件具有代表性的事，華菱鋼鐵（000932,SZ）以鋼鐵換金融的重組還在繼續(xù)推進。

據(jù)中國外匯交易中心暨全國銀行間同業(yè)拆借中心官網(wǎng)，湖南華菱鋼鐵集團有限公司（以下簡稱華菱集團）在12月8日發(fā)布的文件顯示，截至2016年10月31日，公司未經(jīng)審計的凈利潤為-17.56億元，占到上年度末凈資產(chǎn)的11.19%。

華菱集團對此表示，主要是因為子公司華菱鋼鐵虧損，多元產(chǎn)業(yè)的盈利尚不足以彌補鋼鐵主業(yè)的虧損。

作為上述重組的主要推動者與資產(chǎn)置換方之一，作為華菱鋼鐵的控股母公司、華菱鋼鐵137億元重大資產(chǎn)重組的主要參與方，華菱集團此次發(fā)生達到上年度末凈資產(chǎn)11.19%的虧損，是否會對重組造成影響？華菱鋼鐵證券部工作人員告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，現(xiàn)在重組已經(jīng)獲得證監(jiān)會受理，正在等證監(jiān)會的審核反饋。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，此次華菱鋼鐵欲置換的一項金融資產(chǎn)標的牽涉11項訴訟；另一項標的被證監(jiān)會實行行政監(jiān)管措施。華菱鋼鐵證券部工作人員向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，該事項是重組標的自己的事情，后續(xù)如果有問題，證監(jiān)會肯定會提出來，公司將及時公告。

無縫鋼管市場持續(xù)低迷

根據(jù)華菱集團2015年審計報告，其截至去年底的凈資產(chǎn)為156.9億元，今年前10個月的虧損額度達到上年度末凈資產(chǎn)的11.19%。

華菱集團表示，造成虧損的主要原因是子公司華菱鋼鐵所處的無縫鋼管市場持續(xù)低迷，而汽車板公司尚在達產(chǎn)過程中；同時，多元產(chǎn)業(yè)的盈利尚不足以彌補鋼鐵主業(yè)的虧損。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2016年9月30日，華菱集團持有華菱鋼鐵的股份比例為59.91%，是華菱鋼鐵的第一大股東。而華菱鋼鐵今年1~9月的凈利潤約為-16.2億元。

同時，據(jù)華菱鋼鐵相關(guān)公告，華菱鋼鐵此前準備與原第二大股東安賽樂米塔爾合資建立的汽車板公司聚焦于生產(chǎn)中高端汽車板，并且正布局建設(shè)汽車板加工公司，進入汽車板沖裁、落料、激光拼焊等深加工業(yè)務(wù)領(lǐng)域，延伸汽車板公司下游產(chǎn)業(yè)鏈，實現(xiàn)“綜合服務(wù)商戰(zhàn)略”。

然而，安賽樂米塔爾在華菱鋼鐵決定重組后，轉(zhuǎn)讓了其所持有的所有華菱鋼鐵股份。

8月2日晚間，華菱鋼鐵公告稱，由于華菱鋼鐵目前正在進行“金融+節(jié)能環(huán)保”的重組，重組完成后將不屬于安賽樂米塔爾的核心業(yè)務(wù)范圍，安賽樂米塔爾因此擬通過股份轉(zhuǎn)讓其持有的所有華菱鋼鐵股份，占華菱鋼股權(quán)比例為10.08%。

就無縫鋼管市場來說，卓創(chuàng)資訊分析師高海靜認為，今年無縫鋼管的平均利潤在100元/噸，去年為47.8元/噸。雖然相對去年來說市場有所好轉(zhuǎn)，但仍處在行業(yè)的低點，加上無縫鋼管近期受反傾銷及匯率影響，整體需求處于低迷狀態(tài)。

對此，華菱鋼鐵證券部工作人員回應(yīng)，因為下游的油氣市場不景氣，鋼管行業(yè)比較低迷。在華菱鋼鐵的前三季度報表中，鋼管確實也是導(dǎo)致虧損的一部分原因。

華菱集團表示，對于發(fā)生本次重大虧損的下一步應(yīng)對措施是，擬采取控制成本、調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、深化改革等一些列舉措，改善經(jīng)營狀況。

擬置出原有鋼鐵主業(yè)

華菱鋼鐵7月17日發(fā)布的重組預(yù)案顯示，擬通過與華菱集團等公司進行資產(chǎn)置換、發(fā)行股份購買資產(chǎn)及募集配套資金等方式，置出原有的鋼鐵主業(yè)，并注入優(yōu)質(zhì)的金融與節(jié)能發(fā)電資產(chǎn)。

上述重組完成后，華菱鋼鐵將直接或間接持有財信投資100%股權(quán)、財富證券100%股權(quán)、湖南信托96%股權(quán)、吉祥人壽38.26%股權(quán)、湘潭節(jié)能100%股權(quán)、華菱節(jié)能100%股權(quán)。

香頌資本沈萌認為，華菱鋼鐵的重組并不會因為華菱集團此次公布的巨額虧損而停滯，相反有可能會加快上市公司平臺的重組。但問題是，鋼鐵主業(yè)置出符合上市公司利益的最大化，可擬置入的金融資產(chǎn)不確定是否也屬于優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，因為目前部分金融資產(chǎn)其實是蘊含了很大的潛在風(fēng)險。

據(jù)華菱鋼鐵發(fā)布的重組預(yù)案，作為原告的湖南信托，存在標的金額超過1000萬元的未決訴訟共11起，合計金額約6.2億元。這11起訴訟案包括借款合同糾紛、債權(quán)轉(zhuǎn)讓合同糾紛等。其中，6起案例處于強制執(zhí)行階段，3起案例處于破產(chǎn)階段，1起案例處于擬申請破產(chǎn)階段，另1起案例處于待開庭階段。

此外，華菱鋼鐵重組的另一標的財富證券于9月9日被證監(jiān)會實行行政監(jiān)管措施。證監(jiān)會官網(wǎng)顯示，財富證券存在為大量不符合標準的投資者開通了全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的交易權(quán)限，投資者風(fēng)險評估管理存在漏洞，且未在證監(jiān)會開展檢查時如實報告等問題。證監(jiān)會就上述問題，對財富證券采取責(zé)令限期改正，并暫停在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)進行新開客戶交易權(quán)限業(yè)務(wù)6個月的行政監(jiān)管措施。

華菱鋼鐵證券部工作人員認為，上述事項與重組沒有太大的相關(guān)，是標的資產(chǎn)企業(yè)自己在處理。