每經(jīng)編輯 王朋    

每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 王朋 每經(jīng)編輯 姚治宇

停牌近三個月，陜國投A（000563.SZ）的重組內(nèi)容發(fā)生了變更。

陜國投A在1月10日晚間發(fā)布稱，經(jīng)公司董事會審議，公司決定終止原先以注入長安銀行股權(quán)為主要內(nèi)容的重大資產(chǎn)重組，改為現(xiàn)金定增擴(kuò)充資本金。

有市場分析人士告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，導(dǎo)致陜國投A此決策應(yīng)為短期受制于“硬性條件”，并不意味著其“金控預(yù)期”就此受阻。

多種因素導(dǎo)致注資遇阻

根據(jù)此前重組進(jìn)展公告可知，陜國投A此次重組主要就是通過注入公司第一大股東陜煤化集團(tuán)的金融資產(chǎn)長安銀行，擴(kuò)張公司資本金規(guī)模，提升公司競爭實(shí)力。

在10日晚間公告中，陜國投A表示，由于標(biāo)的（長安銀行）股權(quán)有一部分持有期限不滿5年暫不能轉(zhuǎn)讓，原定擬由其他股東轉(zhuǎn)讓部分股份事宜存在困難，難以滿足相關(guān)監(jiān)管政策規(guī)定，同時受市場等客觀因素影響，標(biāo)的股權(quán)評估值可能不及預(yù)期，公司與交易各方就標(biāo)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓方案、業(yè)績承諾等事項(xiàng)未能達(dá)成一致意見。

為避免長期停牌損害投資者的利益，經(jīng)重組各方研究，陜國投A決定終止籌劃本次重大資產(chǎn)重組。同時公司將繼續(xù)籌劃定增事項(xiàng)，改為通過定增的方式補(bǔ)充公司資本金。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者致電陜國投A董秘辦獲知，主要是由于陜國投第一大股東陜煤化集團(tuán)所持長安銀行20%股權(quán)中，一部分股權(quán)不滿5年不能轉(zhuǎn)讓，成為本次重大資產(chǎn)重組的重要障礙。

另外，陜國投A董秘辦工作人員表示，長安銀行作為陜西省屬城市商業(yè)銀行，自2009年組建以來，經(jīng)營總體較穩(wěn)健，表現(xiàn)較好。由于經(jīng)濟(jì)下行，國內(nèi)銀行業(yè)整體經(jīng)營承壓，估值已不如前些年。但作為金融同業(yè)，從金融市場看，仍然具有投資價(jià)值，未來?xiàng)l件成熟時仍有注入陜國投A的可能。

對于新的定增，陜國投A上述工作人員表示，在2014年以后推出全國布局、多頭并舉的戰(zhàn)略之后，公司亟需啟動新一輪增資擴(kuò)股，增強(qiáng)資本實(shí)力。因此本次重大資產(chǎn)重組終止后，公司選擇繼續(xù)籌劃以定增的方式補(bǔ)充公司資本金。

在新的定增中，陜國投A第一大股東（陜煤化集團(tuán)）和第二大股東（陜西高速集團(tuán)）都將以現(xiàn)金參與認(rèn)購。

公司：大股東有明確注資意圖

值得關(guān)注的是，在陜國投A宣布以定增方式補(bǔ)充資本金的時候，還強(qiáng)調(diào)了一句，公司第一大股東和第二大股東將“投資更多優(yōu)質(zhì)金融資源”。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者也注意到，近年來陜國投A在歷次年報(bào)中都表達(dá)了打造“金控平臺”的意愿。

2015年12月10日，陜國投A獲得銀監(jiān)會“以固有資產(chǎn)從事股權(quán)投資”的資格審批。在實(shí)際布局中，陜國投A則陸續(xù)參與了長安銀行（持股1.21%）、永安保險(xiǎn)（持股2.29%）、陜金資產(chǎn)（持股5%）等多家金融機(jī)構(gòu)。

而在信托行業(yè)全面轉(zhuǎn)型的背景下，創(chuàng)新業(yè)務(wù)對多元牌照的同業(yè)合作訴求，也成為陜國投追逐“金控布局”的重要推手。

有媒體在此前報(bào)道中稱，在陜煤化集團(tuán)的規(guī)劃中，陜國投A作為旗下惟一的上市類金融企業(yè)，有條件、有資格整合集團(tuán)旗下的其他金融股權(quán)。除長安銀行之外，還包括開源證券、幸福人壽、長安期貨、開源保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)等，均有可能成為陜國投未來打造金控平臺的待注入資產(chǎn)。另外，陜西省政府也有意將陜國投打造成市場化金融控股平臺。

對此，陜國投A董秘辦工作人員告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，此次不能注入是因客觀原因造成的短期停滯，但未來陜煤化集團(tuán)對陜國投A仍然有非常明確的注資意圖。