每經(jīng)編輯 黃博文    

每經(jīng)記者 黃博文

每經(jīng)編輯 王婷婷

就在外界認(rèn)為萬(wàn)科股權(quán)之爭(zhēng)逐漸明朗之時(shí)，此事再起波瀾。

1月12日早間，萬(wàn)科公告稱，因公司發(fā)生對(duì)股價(jià)可能產(chǎn)生較大影響、沒(méi)有公開(kāi)披露的重大事項(xiàng)，萬(wàn)科A股和H股相繼宣告臨時(shí)停牌。

隨后萬(wàn)科在今日中午公告稱，收到華潤(rùn)股份通知，華潤(rùn)股份及其全資子公司中潤(rùn)國(guó)內(nèi)貿(mào)易有限公司將籌劃涉及所持公司股份的重大事項(xiàng)。截至目前，具體細(xì)節(jié)尚在確定中。華潤(rùn)目前是萬(wàn)科第二大股東，持有15.24%的股份。

萬(wàn)科于公告中稱，待上述重大事項(xiàng)確定后，將盡快披露相關(guān)公告并申請(qǐng) A 股股票復(fù)牌。據(jù)騰訊財(cái)經(jīng)的消息稱，華潤(rùn)集團(tuán)將出讓在萬(wàn)科集團(tuán)所持股份，其股權(quán)的接盤方為深圳地鐵集團(tuán)。

萬(wàn)科方面及華潤(rùn)官方均未對(duì)此發(fā)表態(tài)度，在予《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者的回復(fù)中表示，以公告披露為準(zhǔn)。

或涉股份轉(zhuǎn)讓事宜

在去年股權(quán)之爭(zhēng)膠著之時(shí)，萬(wàn)科管理層于6月份引入深圳地鐵充當(dāng)“白衣騎士”。按照當(dāng)時(shí)的重組預(yù)案，萬(wàn)科擬以發(fā)行股份的方式購(gòu)買深圳地鐵集團(tuán)持有的前海國(guó)際100%股權(quán)，初步交易代價(jià)456.13億元人民幣，股份發(fā)行價(jià)格為每股15.88元人民幣。

根據(jù)這份重組預(yù)案，深鐵將在萬(wàn)科集團(tuán)獲得第一大股東位置。但因方案攤薄大股東利益等多種因素遭到“寶能系”與華潤(rùn)的反對(duì)。

在2016年12月18日，萬(wàn)科公告稱由于未在 6 個(gè)月內(nèi)發(fā)布召開(kāi)股東大會(huì)的通知，“各方尚未就本次交易的具體方案達(dá)成一致意見(jiàn)”，增發(fā)股份引入深鐵重組預(yù)案終止。

據(jù)騰訊財(cái)經(jīng)從信息源處獲得的消息，萬(wàn)科此次臨時(shí)停牌是華潤(rùn)集團(tuán)將出讓在萬(wàn)科集團(tuán)所持股份，其股權(quán)的接盤方為深圳地鐵集團(tuán)。

寶能系地位岌岌可危？

若此消息屬實(shí)，按照《國(guó)有股東轉(zhuǎn)讓所持上市公司股份管理暫行辦法》規(guī)定：若以大宗交易方式轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓價(jià)不能低于當(dāng)日股票交易加權(quán)平均價(jià)格；若以協(xié)議方式轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓價(jià)應(yīng)以上市公司股份轉(zhuǎn)讓公告日前30個(gè)交易日每日加權(quán)平均價(jià)格的算術(shù)平均值為基礎(chǔ)確定，最低折價(jià)90%。

截至1月12日，萬(wàn)科A股近30日每日加權(quán)平均價(jià)的算術(shù)平均值，折價(jià)90%后為20.17元，略低于當(dāng)前市價(jià)20.40元。

在目前的萬(wàn)科股權(quán)結(jié)構(gòu)中，“寶能系“持有25.4%，華潤(rùn)集團(tuán)持股15.29%，中國(guó)恒大持股14.07%，萬(wàn)科管理層通過(guò)金鵬計(jì)劃持股4.14%，萬(wàn)科企業(yè)股中心通過(guò)德贏資管計(jì)劃持有3.66%，萬(wàn)科工會(huì)持股0.61%。

按照上述消息，即使華潤(rùn)集團(tuán)將全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓予深鐵集團(tuán)，“寶能系”仍可保持第一大股東位置。但在總股份中，萬(wàn)科管理層若獲得深鐵以及劉元生等持股較高散戶的支持，有超越“寶能系”持股比例的可能。

引入深鐵萬(wàn)科有何變？

萬(wàn)科將于今年3月份迎來(lái)新一次的董事會(huì)改選，按照目前的持股比例，萬(wàn)科管理層很可能只能保留一個(gè)席位。

易居研究院智庫(kù)中心研究總監(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)認(rèn)為，華潤(rùn)退出萬(wàn)科，頗為唏噓。尤其是此前華潤(rùn)和萬(wàn)科矛盾加劇，一度使得萬(wàn)科的管理層經(jīng)營(yíng)壓力很大，此次退出屬于做出了一個(gè)非常大的讓步。充分說(shuō)明了萬(wàn)科管理層在本輪股權(quán)之爭(zhēng)中，已經(jīng)真正擺脫了困惑和壓力。

引入深鐵帶有兩個(gè)含義，第一是逐漸強(qiáng)化此類企業(yè)的機(jī)構(gòu)投資者的比重，進(jìn)而優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)。第二是不斷完善萬(wàn)科城市運(yùn)營(yíng)商的特征，對(duì)于新業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)有積極的作用。