每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 涂穎浩 每經(jīng)編輯 姚祥云    

每經(jīng)記者 涂穎浩 每經(jīng)編輯 姚祥云

在償二代體系中，綜合償付能力充足率是評(píng)價(jià)險(xiǎn)企償付能力狀況的重要指標(biāo)之一。截至2月6日，據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)，已有123家險(xiǎn)企陸續(xù)披露了2016年四季度償付能力報(bào)告。與2016年三季度末相比，險(xiǎn)企償付能力仍延續(xù)了此前的下降趨勢(shì)。其中，93家財(cái)險(xiǎn)、壽險(xiǎn)公司償付能力出現(xiàn)下滑，占比超過七成。

具體而言，14家人身險(xiǎn)公司綜合償付能力充足率低于150%，其中建信人壽等自披露以來首次低于150%。此外，前海人壽2016年四季度末的綜合償付能力充足率為112.47%，三季度末則為143.93%。

不過，中法人壽于2016年11月通過董事會(huì)決議，擬增資13億元?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者聯(lián)系中法人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人了解增資進(jìn)展，對(duì)方表示，“我們也一直在努力推進(jìn)增資工作，正在等待保監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)。”

●90余家險(xiǎn)企償付能力下降

在償二代體系中，綜合償付能力充足率是評(píng)價(jià)保險(xiǎn)公司償付能力狀況的重要指標(biāo)之一。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，去年四季度末數(shù)據(jù)顯示，險(xiǎn)企綜合償付能力延續(xù)此前的下降趨勢(shì)。截至2月6日，在已披露2016年四季度償付能力報(bào)告的56家人身險(xiǎn)公司中，下降的有42家；在67家財(cái)險(xiǎn)公司中，下降的有51家。

在已披露2016年四季度償付能力報(bào)告的123家險(xiǎn)企中，18家綜合償付能力低于150%，包括14家人身險(xiǎn)公司和4家財(cái)險(xiǎn)公司。

另外，綜合償付能力充足率在100%～150%的人身險(xiǎn)公司包括建信人壽、上海人壽、中融人壽、長城人壽、珠江人壽、天安人壽、富德生命人壽、和諧健康、前海人壽、吉祥人壽和瑞泰人壽等。此外，2016年三季度末兩家償付能力充足率為負(fù)的人身險(xiǎn)公司中法人壽、新光海航人壽，最新綜合償付能力充足率繼續(xù)降至-140.31%、-116.45%。

不過，中法人壽于去年11月的董事會(huì)已通過增資擴(kuò)股方案，增資后注冊(cè)資本將由當(dāng)前2億元增加至15億元，償付能力嚴(yán)重不足的局面有望改善?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者聯(lián)系中法人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人了解增資進(jìn)展，對(duì)方表示，“我們也一直在努力推進(jìn)增資工作，正在等待保監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)。”值得一提的是，此前同樣償付能力嚴(yán)重不足的中融人壽隨著股東增資的落地，綜合償付能力充足率由2016年三季度末的-41.91%已大幅度提升至131.3%。

截至2016年四季度，綜合償付能力充足率指標(biāo)低于150%的財(cái)險(xiǎn)公司增至4家，分別為日本財(cái)險(xiǎn)、中煤財(cái)險(xiǎn)、天安財(cái)險(xiǎn)和安華農(nóng)險(xiǎn)。

其中，中煤財(cái)險(xiǎn)由2016年三季度末的193.68%下降至138.35%，2016年一、二季度末，中煤財(cái)險(xiǎn)的該項(xiàng)指標(biāo)分別為250.73%、247.13%；安華農(nóng)險(xiǎn)由2016年3季度末的159%下降至126%，2016年一、二度末，安華農(nóng)險(xiǎn)的該項(xiàng)指標(biāo)分別為168%、166%。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，安華農(nóng)險(xiǎn)有望獲得股東增資多達(dá)42億元，增資事宜尚待保監(jiān)會(huì)最終審批。

●建信等險(xiǎn)企償付能力首次低于150%

截至2016年四季度末，建信人壽的綜合償付能力充足率為140%，2016年一、二、三季度末，建信人壽的該項(xiàng)指標(biāo)分別為193.46%、185.16%、158%，呈現(xiàn)逐季的下降趨勢(shì)。此前，恒大人壽的綜合償付能力充足率也較2016年三季度末出現(xiàn)下滑，2016年三、四季度末，恒大人壽的該項(xiàng)指標(biāo)分別為179.73%、109.68%。值得注意的是，這兩家壽險(xiǎn)公司的償付能力充足率自披露以來，都首次出現(xiàn)了低于150%的情況。

針對(duì)公司是否存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等問題。恒大人壽方面表示，其四季度的業(yè)務(wù)凈現(xiàn)金流入135.11億元，投資凈現(xiàn)金流出121.68億元，籌資現(xiàn)金流出0.02億元，合計(jì)凈現(xiàn)金流入13.41億元。在此基礎(chǔ)上，預(yù)測(cè)的未來綜合流動(dòng)性比率和流動(dòng)性覆蓋率較高，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)指標(biāo)處于安全區(qū)域內(nèi)，流動(dòng)性充裕。

恒大人壽方面還表示，公司在保證總資產(chǎn)收益的要求下，配置了大量優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)，包括現(xiàn)金、貨幣基金、短期存款等。為了豐富融資手段，降低融資成本，恒大人壽還計(jì)劃發(fā)行資本補(bǔ)充債。通過上述措施，公司的償付能力充足率能夠得到提升，流動(dòng)性水平也將更充足，足以應(yīng)對(duì)極端情景下的各種支付義務(wù)。

值得一提的是，同樣被采取限制措施的前海人壽、天安人壽等公司的最新償付能力也較上季末有所下降。

其中，前海人壽2016年四季度末的綜合償付能力充足率為112.47%，三季度末為143.93%。

前海人壽表示，截至2016年四季度末，未來一年內(nèi)該公司的流動(dòng)性指標(biāo)（綜合流動(dòng)比率和流動(dòng)性覆蓋率）均高于100%，保持在合理安全的范圍，說明公司具備較強(qiáng)的抵御流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力。

前海人壽稱，該公司使用現(xiàn)金流壓力測(cè)試的方法對(duì)公司未來三年的現(xiàn)金流進(jìn)行了評(píng)估，測(cè)試結(jié)果顯示公司整體未來各期現(xiàn)金流均為凈流入。該公司堅(jiān)決落實(shí)監(jiān)管提倡的“保險(xiǎn)姓保”理念，積極推動(dòng)公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，大力發(fā)展長期儲(chǔ)蓄型產(chǎn)品和長期保障型產(chǎn)品，在轉(zhuǎn)型過程中，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理尤為重要，為加強(qiáng)流動(dòng)性管理，公司已建立流動(dòng)性管理辦法和流動(dòng)性預(yù)警機(jī)制。

前海人壽稱，在經(jīng)營過程中，該公司動(dòng)態(tài)監(jiān)控和預(yù)測(cè)公司現(xiàn)金流變化情況，防范可能出現(xiàn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，采取了系列具體舉措，包括：加強(qiáng)銷售管理，引導(dǎo)客戶長期持有保險(xiǎn)合同，降低退保風(fēng)險(xiǎn)；定期對(duì)公司現(xiàn)金流進(jìn)行壓力測(cè)試，并將現(xiàn)金流壓力測(cè)試結(jié)果和管理措施及時(shí)反饋管理層，根據(jù)壓力測(cè)試結(jié)果調(diào)整業(yè)務(wù)和資產(chǎn)配置計(jì)劃等；針對(duì)流動(dòng)性可能不足的情況，提前做好流動(dòng)性應(yīng)急預(yù)案；定期開展流動(dòng)性應(yīng)急預(yù)案演練。

此外，天安人壽2016年四季度末的綜合償付能力充足率為124.3%，三季度末為132.37%，風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)由二季度的A下調(diào)為三季度的B。