每經(jīng)編輯 謝振宇    

每經(jīng)記者 謝振宇 每經(jīng)編輯 楊 軍

一石激起千層浪。再融資新規(guī)出臺(tái)后，不少上市公司都對定增方案進(jìn)行了修訂或終止。

3月13日晚，鵬博士（600804，SH）發(fā)布公告稱，公司將非公開發(fā)行股票數(shù)量由不超過3.53億股下調(diào)至不超過2.83億股，發(fā)行股票募集金額由60億元下調(diào)至48億元。該新方案擬發(fā)行股份數(shù)量為鵬博士總股本的20%，正好踩線再融資新規(guī)。

同時(shí)，鵬博士亦公告稱，其海外全資子公司鵬博士投資控股香港有限公司（以下簡稱鵬博士香港）擬在境外發(fā)行不超過5億美元的債券。鵬博士董秘任春曉昨日（3月14日）向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，子公司發(fā)海外債，主要是為了拓展海外業(yè)務(wù)。

定增對象“由2變10”

此前，證監(jiān)會(huì)出臺(tái)融資新規(guī)，規(guī)定“擬發(fā)行的股份數(shù)量不得超過本次發(fā)行前總股本的20%”。

而鵬博士的原先定增方案，其擬發(fā)行數(shù)量為3.53億股，占其總股本的25%，并不符合融資新規(guī)。因此鵬博士在新方案中將非公開發(fā)行股票數(shù)量下調(diào)。

由于募集資金的下調(diào)，其募投項(xiàng)目的修訂也隨之調(diào)整。其募投項(xiàng)目中，“基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目”名稱變?yōu)?ldquo;基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)投資——寬帶網(wǎng)絡(luò)提速升級項(xiàng)目”，投資總額由58.3億元減少為41.8億元，而募投資金的投入也由41.2億元降為29.2億元。

對此，任春曉向記者表示，修訂名稱的募投項(xiàng)目與之前的項(xiàng)目沒有變化，只是將項(xiàng)目建設(shè)更精準(zhǔn)化。而對變更募投資總額，任春曉解釋稱，由于“募投資金減少，我們把投資總額進(jìn)行了壓縮，投的少，建的也少了。”

在3個(gè)募投項(xiàng)目中，其“新媒體平臺(tái)運(yùn)營項(xiàng)目”的投資總額也由13.9億元減少到12.4億元。

在新方案中，鵬博士還修改了非公開發(fā)行對象。據(jù)其公告，原來的發(fā)行對象為深圳鵬博實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司（以下簡稱鵬博實(shí)業(yè)）和北京通靈通電訊技術(shù)有限公司（以下簡稱北京通靈通）2名投資者，最新更改為包括鵬博實(shí)業(yè)和北京通靈通在內(nèi)的不超過10名投資者。

任春曉表示，“目前鵬博實(shí)業(yè)和北京通靈通分別擬出資7億~12億元認(rèn)購股份。”這與原方案中兩家股東分別認(rèn)購30億元變動(dòng)不小，或因資金投入的壓力。“這都是股東自己給的意見。”任春曉稱。

擬拓展海外業(yè)務(wù)

公布新定增方案的同一天，鵬博士也發(fā)布了《關(guān)于子公司擬在境外發(fā)行外幣債券》的公告。由鵬博士香港擬在境外發(fā)行不超過5億美元（約合人民幣34.6億元）的債券。發(fā)行地點(diǎn)為新加坡交易所，采用Reg S高級無抵押債券發(fā)行方式。

據(jù)鵬博士公告披露，2016年鵬博士香港的營業(yè)收入為0，凈利潤虧損20.85萬元。鵬博士還將為鵬博士香港的發(fā)海外債提供擔(dān)保。

截至2016年9月30日，鵬博士的資產(chǎn)負(fù)債率為69.58%。在高負(fù)債率的壓力下，鵬博士仍在海外發(fā)行巨額債券，這是否會(huì)進(jìn)一步增加公司負(fù)債壓力？

任春曉表示，“公司的負(fù)債率高主要是因?yàn)閼?yīng)收賬款比較高，這是行業(yè)的特性。除開應(yīng)收賬款，公司的負(fù)債率其實(shí)并不高。”關(guān)于5億美元海外債券，任春曉稱，“發(fā)行海外債，主要還是為了拓展海外業(yè)務(wù)。”

公開資料顯示，鵬博士在海外的業(yè)務(wù)主要包含虛擬運(yùn)營商業(yè)務(wù)、大麥OTT平臺(tái)及智能終端業(yè)務(wù)、VPN、云計(jì)算等。鵬博士稱，本次發(fā)行債券募集資金將用于符合國家發(fā)改委、外管局等有關(guān)部門規(guī)定的互聯(lián)網(wǎng)接入業(yè)務(wù)及上下游延伸產(chǎn)業(yè)的海外業(yè)務(wù)發(fā)展，以及境外子公司一般營運(yùn)資金。

目前，鵬博士的境外業(yè)務(wù)占比很小。其2016年半年報(bào)顯示，其地區(qū)主營業(yè)務(wù)營收中，境外的收入增長最快，較上年同期增長100%，但境外收入金額僅為2696萬元，占其半年總營收43.84億約0.61%。

與國內(nèi)發(fā)行債券相比，當(dāng)前海外發(fā)行債券的市場情況如何？四川省社科院金融所所長王小琪向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，“在海外發(fā)行債券其實(shí)是受政府鼓勵(lì)的，但其市場環(huán)境怎么樣，還要看具體行業(yè)狀況而定。”

（實(shí)習(xí)生謝孟歡對本文亦有貢獻(xiàn)）