銀保渠道要想繼續(xù)發(fā)揮優(yōu)勢，就必須重新設計一套適合當下保障要求的制度，拋棄此前“只要規(guī)模、不要價值”的舊發(fā)展理念，設計好渠道銷售產品的內含價值和保障功能，才能推動其重新增長。

隨著監(jiān)管層“保險姓保”的聲音不斷加強，曾經風靡銀保渠道的萬能險產品在4月紛紛下架，而不少替代性產品還在路上，銀保渠道陷“青黃不接”的窘境。

記者采訪了解到，從銀保“產品荒”、開門未見“紅”以及各大壽險公司的轉型壓力看，2017年壽險保費的增長可能難以延續(xù)前5年的快速漲勢。

對此，首都經貿大學保險系教授庹國柱對《國際金融報》記者稱，如今，養(yǎng)老險、健康險、意外險雖有所增長，但最終能否像萬能險那樣逐步挑起大梁，是決定今后壽險保費規(guī)模能否快速增長的關鍵。

銀保“產品荒”

去年，保監(jiān)會連續(xù)發(fā)文要求限制保險公司中短存續(xù)產品的業(yè)務規(guī)模，還要求保險公司中短存續(xù)期產品季度規(guī)模保費收入占當季總規(guī)模保費收入比例要低于50%，或季度原保險保費收入占當季規(guī)模保費收入比例高于30%，不符合規(guī)定的將在一年內被暫停分支機構批設。

政策效果立竿見影。近日，《國際金融報》記者從滬上多家銀行了解到，此前銀保渠道銷售的2年期萬能險產品已全部停售，取而代之的是3年、5年甚至更長期限的產品，收益在4%至4.2%。產品大升級、強調保障水平、利率水平下降、新產品集中審批等因素讓銀保渠道出現(xiàn)了“產品荒”。

記者注意到，一些上市險企已經著手渠道轉型。2016年年報顯示，上市險企全力推動銀保期繳產品，降低躉交保費，銀保保費增速趨緩。2016年，中國人壽、人保壽險、太平人壽、平安壽險、新華保險、太保壽險的銀保保費增速分別為2.1%、4.5%、0.8%、47%、-23.7%、-57.7%。

具體來看，新華保險躉繳保費第一次出現(xiàn)大幅縮水，由2015年的310.24億元減少35.6%至2016年的199.76億元；去年中國人壽銀保渠道獲得的躉交業(yè)務保費也有所回落，從2015年的872.22億元降至2016年的858.82億元；而中國太保最激進，壽險銀保業(yè)務從2010年的54.9%下降至2016年的5.3%，業(yè)務規(guī)模從482億元下降84.85%至73億元。

今年這一趨勢仍在延續(xù)。從2017年1至2月人身險企業(yè)銀保銷售規(guī)模保費前20家大戶看，負增長20%至30%的不在少數，一些險企甚至負增長50%至70%，例如華夏人壽負增長55.7%、前海人壽負增長63.6%、上海人壽負增長58.7%。

一位保險業(yè)內人士在接受《國際金融報》記者采訪時表示，“在監(jiān)管層的指引下，一些大型險企正在加速向個險渠道轉型，近期百萬保險代理人被爭奪的現(xiàn)象也是轉型需求下的必然結果。銀保渠道要想繼續(xù)發(fā)揮優(yōu)勢，就必須重新設計一套適合當下保障要求的制度，拋棄此前‘只要規(guī)模、不要價值’的舊發(fā)展理念，設計好渠道銷售產品的內含價值和保障功能，才能推動其重新增長。”

開門未見紅

在業(yè)內人士看來，壽險是否給力取決于第一大渠道銀保的表現(xiàn)，而銀保渠道的景氣程度則由占比九成以上的躉繳保費決定。

按照慣例，第一季度銀保躉繳完成情況基本可以代表全年壽險增長的風向。然而，數據顯示，在2017年1至2月銀保躉繳保費負增長超過16%，銀保渠道市場份額下滑8%，“2017開門紅”成績并不樂觀。

在這種背景下，今年前兩個月壽險公司規(guī)模保費同比增速僅為0.46%。開門未紅，也引發(fā)了保險業(yè)界對今年壽險能否持續(xù)高增速的擔憂。

在萬能險的高速驅動下，過去幾年，壽險吸金速度有目共睹。2015年、2016年1至2月壽險公司規(guī)模保費收入增速分別高達22.95%、96.85%，而今年幾近為負數。

“總體來看，壽險今年的保費增速能否與去年持平還存在很大的不確定性。”庹國柱在接受《國際金融報》記者采訪時表示，“萬能險在一系列緊縮政策下，其吸金的速度和規(guī)模已經大不如前。如今，養(yǎng)老險、健康險、意外險雖然有所增長，但最終能否像萬能險那樣逐步挑起大梁，是決定今后壽險保費規(guī)模能否快速增長的關鍵。就目前看，以上普通壽險的增長速度和規(guī)模相對常規(guī)，對今年壽險全年增速貢獻有限。”

生存險挑大梁

在整個行業(yè)回歸保險保障主業(yè)的過程中，部分壽險公司可能會因萬能險逐步被削弱而面臨流動性危機。

保監(jiān)會副主席陳文輝近期表示，保險業(yè)正處于退保和滿期給付高峰期，將持續(xù)面臨較大的現(xiàn)金流出壓力，少數經營激進的公司存在較大的流動性風險隱患，而個別公司治理失效、管控無力，極易成為風險爆發(fā)點。保監(jiān)會近日也發(fā)出警示：當前保險業(yè)存在償付能力不足風險、流動性風險、公司管控不到位風險和外部傳遞風險等四大突出風險。

但庹國柱認為，雖然萬能險“剎車”了，但從長遠需求看，壽險的持續(xù)增長趨勢是毫無疑問的。“壽險是一種以人的生死為保險對象的保險，包括生存保險、死亡保險和兩全保險。從我國人口老齡化的趨勢看，生存壽險吸金量快也是一個發(fā)展方向。因為僅靠國家補貼的養(yǎng)老金明顯遠遠不夠，且越來越多的人意識到，養(yǎng)兒能防老將不再靠譜，生存保險將是一個必需品。從這一需求看，壽險在我國有著持續(xù)增長的空間”。

比如，年金保險就屬于生存保險，是一種保證向被保險人或年金領取人在特定的年齡發(fā)放年金的保險產品，非常適合為老年人提供養(yǎng)老保障和為子女提供教育金。

實際上，在萬能險沒落之際，今年“開門紅”的主力軍就是年金保險。3月份之前，一些之前較為激進的保險公司還主推了“兩年期”年金產品或兩全產品，年化收益率在4%到4.5%之間。

健康險的需求也在增長。根據前兩個月的數據，在壽險業(yè)務中，健康險業(yè)務原保費收入1069.51億元，同比增長42.30%；意外險業(yè)務原保費收入130.07億元，同比增長16.67%。

庹國柱分析稱，意外險憑借其價格便宜的優(yōu)勢出現(xiàn)了高增長，而健康險增速雖然快，盈利模式還有待探索。

“雖然今年的增速存在不確定性，但是壽險未來的增長趨勢是不可阻擋的，行業(yè)需要時間進行調整。”庹國柱指出，如今，銀保渠道降溫，個人營銷員渠道正在成為大多數險企增強中長期競爭力的發(fā)力點。