今日，次新股板塊“全軍覆沒(méi)”，雄安概念也沒(méi)好到哪去，“死傷”過(guò)半。 先來(lái)看下A股今日的“傷亡”表：包括ST股在內(nèi)，超過(guò)130只個(gè)股跌停；跌幅超過(guò)5%的個(gè)股450只。然而，各大指數(shù)卻穩(wěn)如泰山，滬指微跌0.74%，跌幅最大的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)，跌幅僅為1.02%。 有網(wǎng)友調(diào)侃，這明明是一場(chǎng)跌幅小于1%的“股災(zāi)”啊！ 上周五上交所對(duì)過(guò)度投機(jī)炒作雄安概念行為的重點(diǎn)關(guān)注，讓今日剛剛復(fù)牌的14只雄安概念股戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢，回調(diào)成為市場(chǎng)認(rèn)可的主基調(diào)，但回調(diào)的這么兇卻讓市場(chǎng)萬(wàn)萬(wàn)沒(méi)想到： 11只雄安概念股跌停，板塊整體跌幅近4%。值得注意的是，今日多只雄安概念股放出了天量，京漢股份換手率高達(dá)67.27%，這在A股史上極為罕見(jiàn)！先河環(huán)保的換手率也達(dá)到了57.43%，重要的是，如此高的換手率仍未砸開(kāi)漲停板！ 總體來(lái)看，雄安概念股成交額已超過(guò)975億元，然而兩市總成交額也才5003億元，雄安板塊的成交就占了19.5%。雄安板塊巨大的虹吸效應(yīng)，徹底將上周五被點(diǎn)評(píng)“批評(píng)”的次新股推下了懸崖，120多只跌停個(gè)股中70股來(lái)自次新股板塊。 “死傷”過(guò)半的雄安概念 熱得燙手的雄安概念股，連日來(lái)已接兩道監(jiān)管令牌。這讓今日剛剛從“小黑屋”放出來(lái)的14只雄安概念股戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢，回調(diào)是大家都能想得到的，但是調(diào)的這么兇卻是大家想不到的。 雄安板塊整體跌幅接近4%，個(gè)股方面，廊坊發(fā)展、唐山港、巨力索具、華夏幸福、渤海股份、河北宣工、通合科技、建投能源、四通新材、中化巖土、龐大集團(tuán)等11只個(gè)股跌停，其中包含了剛被放出“小黑屋”的6只股票。 雄安概念股今天再次讓投資者熱血澎湃，不過(guò)不是因?yàn)檫B續(xù)暴漲，而是因?yàn)榍|資金的絞殺。雄安概念股成交額已超過(guò)975億元，而滬市成交額也才2272億元，雄安板塊竟占了四成多。再來(lái)看兩市的總成交額，也才5003億元，雄安板塊的成交就占了19.5%。 似乎是因?yàn)楸弧瓣P(guān)”了兩天，能量無(wú)處釋放，今日被放出來(lái)的14只雄安概念股徹底爆發(fā)了： 漲停的有4只，分別是金隅股份、先河環(huán)保、冀東裝備、嘉寓股份； 跌停的有6只，分別是中化巖土、渤海股份、河北宣工、華夏幸福、巨力索具、唐山港； 換手率超過(guò)20%的共有8只，分別是京漢股份、先河環(huán)保、韓建河山、冀東裝備、冀東水泥、嘉寓股份、金隅股份、巨力索具。 具體來(lái)看： 京漢股份換手率高達(dá)67.27%，這在A股史上極為罕見(jiàn)，而且尾盤(pán)再獲資金青睞，大漲7.39%； 先河環(huán)保換手率為57.43%，在如此高的換手率之下，先河環(huán)保的一字板“紋絲不動(dòng)”； 韓建河山換手率為50.61%，漲幅高達(dá)8.38%； 冀東裝備的換手率也超過(guò)了30%，漲停一字板雖被打開(kāi)，但又被穩(wěn)穩(wěn)封住。 雄安概念三大異象不容忽視 對(duì)于大多數(shù)投資者而言，最為關(guān)注的是雄安概念股行情將如何演繹。別著急，先看三大異象。 異象一：機(jī)構(gòu)大舉拋售 金隅股份、先河環(huán)保等幾只主流雄安概念股的龍虎榜中，鮮有機(jī)構(gòu)現(xiàn)身買(mǎi)方席位，但在賣(mài)方席位中，機(jī)構(gòu)已呈現(xiàn)大舉拋售。 金隅股份今日成交金額高達(dá)152億元，其中龍虎榜中前五達(dá)賣(mài)方席位合計(jì)賣(mài)出38.38億元。值得注意的是，在前五大賣(mài)方席位中，機(jī)構(gòu)席位占據(jù)前四席，合計(jì)賣(mài)出32.28億元。 先河環(huán)保龍虎榜中出現(xiàn)了同樣的情況，該股今日成交金額高達(dá)51.2億元，其中龍虎榜中的前五位席位合計(jì)賣(mài)出9.4億元，其中3家機(jī)構(gòu)席位合計(jì)賣(mài)出7.1億元。 異象二：游資接盤(pán) 在機(jī)構(gòu)和其他大戶狂拋的同時(shí)，金隅股份、先河環(huán)保還是以漲停收盤(pán)，京漢股份、韓建山河等概念股同樣以大漲收盤(pán)，收盤(pán)下跌的冀東水泥等概念股也沒(méi)有因?yàn)榇罅繏伿鄱?，游資無(wú)疑扮演者很重要的角色。 冀東水泥的龍虎榜最為典型，買(mǎi)入前五位的營(yíng)業(yè)部幾乎清一色游資集中營(yíng)： 先河環(huán)保的龍虎榜也不遑多讓?zhuān)虾Ｓ钨Y圈打出了餓虎撲食的架勢(shì)： 異象三：買(mǎi)方扎堆 從雄安概念股的龍虎榜不難看出，買(mǎi)方資金集中在江浙、上海、廣東、北京等區(qū)域，其中先河環(huán)保龍虎榜中的5家買(mǎi)方席位很有意思，包括了4個(gè)位于上海的營(yíng)業(yè)部和1個(gè)位于寧波的營(yíng)業(yè)部，合計(jì)賣(mài)出9.4億元，合計(jì)買(mǎi)入8.09億元，凈賣(mài)出金額僅1.31億元?？梢哉f(shuō)，正是上海各路資金的封盤(pán)，使得先河環(huán)保成為今日最強(qiáng)勢(shì)的雄安概念股。 不過(guò)，證監(jiān)會(huì)上周五發(fā)布的關(guān)于打擊惡性炒作新股的信息中，明確提到“地域特征明顯的賬戶”，并且當(dāng)日上交所已關(guān)注到雄安概念股被過(guò)度炒作?？梢?jiàn)，今日雄安概念股的買(mǎi)方扎堆并不見(jiàn)得是好事，更易引發(fā)監(jiān)管關(guān)注。 “全軍覆沒(méi)”的次新板塊 次新股板塊用“全軍覆沒(méi)”來(lái)形容絕不為過(guò)。兩市超過(guò)120只個(gè)股跌停，70只來(lái)自次新股板塊。 本就疲軟的次新股板塊，在上周五被上交所點(diǎn)名“批評(píng)”之后，形式就變得尤為緊張。而今日雄安概念股的虹吸效應(yīng)，加劇了次新板塊的崩潰，也導(dǎo)致市場(chǎng)資金面緊張。 今日，次新股板塊整體跌幅接近5%，個(gè)股跌幅更為兇猛，跌停個(gè)股多達(dá)70只。 其實(shí)，次新股板塊的暴跌除了自身調(diào)整需求以外，壓力也來(lái)自于監(jiān)管層的監(jiān)管： 上周五，證監(jiān)會(huì)公布了2017年專(zhuān)項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)的第二批案件，主要針對(duì)的就是近期較為火爆的次新股炒作，用官方的話來(lái)說(shuō)，針對(duì)的是炒作次新股和快進(jìn)快出手法等惡性操縱市場(chǎng)行為，共有16起案件。 同日，上交所也公布了對(duì)陳某賬戶限制交易的紀(jì)律處分，主要源于他多次利用資金優(yōu)勢(shì)拉升“清源股份”盤(pán)中價(jià)格和收盤(pán)價(jià)格，其在前期監(jiān)控發(fā)現(xiàn)利用多賬戶多點(diǎn)聯(lián)動(dòng)等手法拉抬打壓股價(jià)的諸多賬戶中，具有代表性。而清源股份帶有很強(qiáng)的次新股屬性。 一場(chǎng)跌幅小于1%的股災(zāi) 如果僅從指數(shù)方面來(lái)看，今日A股市場(chǎng)的表現(xiàn)再正常不過(guò)了：滬指僅跌了0.74%，深成指跌幅為0.66%，而創(chuàng)業(yè)板跌幅最大，也才1.02%。 如果再來(lái)看個(gè)股：超過(guò)120只個(gè)股跌停；跌幅超過(guò)5%的個(gè)股多達(dá)450只，900多只個(gè)股跌幅超過(guò)3%。讓人不得不懷疑，這到底是不是同一個(gè)市場(chǎng)。有網(wǎng)友調(diào)侃，這明明是一場(chǎng)跌幅小于1%的“股災(zāi)”啊！ 其實(shí)，這種“陪太子讀書(shū)”的行情早已盛行。 近日，雄安概念股一騎絕塵，帶動(dòng)了炒地圖的熱情。資金像一陣風(fēng)一樣從河北到福建，從廣東到內(nèi)蒙古。可是，更多的投資者并沒(méi)有賺到錢(qián)，陪太子讀書(shū)的日子耗了時(shí)間，又賠了錢(qián)。 統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，最近60個(gè)交易日，大盤(pán)出現(xiàn)微幅上漲，11個(gè)行業(yè)指數(shù)中91%的指數(shù)上漲，為何多數(shù)股票跌得稀里嘩啦？唯一的可能就是各個(gè)行業(yè)里面都是少數(shù)龍頭大盤(pán)股在漲，而大多數(shù)中小盤(pán)股在跌。 不過(guò)，對(duì)于市場(chǎng)的風(fēng)何時(shí)從大盤(pán)藍(lán)籌轉(zhuǎn)向中小創(chuàng)，成泉資本董事長(zhǎng)胡繼光表示，隨著PPI見(jiàn)高點(diǎn)，地產(chǎn)投資下行帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)壓力會(huì)在二季度末逐步體現(xiàn)，市場(chǎng)可能會(huì)有一次系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)釋放的過(guò)程。風(fēng)險(xiǎn)釋放后，更看好成長(zhǎng)股在下半年的表現(xiàn)。成長(zhǎng)股經(jīng)歷了兩年調(diào)整，估值已趨于合理；貨幣政策可能會(huì)在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)壓力下有所寬松；“十九大”的召開(kāi)預(yù)計(jì)會(huì)提升市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好。 A股進(jìn)入強(qiáng)監(jiān)管模式 A股當(dāng)前面臨的最大變化就是監(jiān)管正逐漸趨嚴(yán)。近期，監(jiān)管層重拳頻出，殼概念、忽悠重組、講故事、高送轉(zhuǎn)、次新股、雄安概念等炒作行為一一被打擊抑制。 安信證券陳果團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，近期金融監(jiān)管出現(xiàn)了一些新特征，就是政策密集出臺(tái)、金融反腐大力度推進(jìn)；結(jié)合中央關(guān)于防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的指示，以及一行三會(huì)人事上的變化，種種跡象顯示當(dāng)前金融反腐和監(jiān)管進(jìn)入了一個(gè)新階段。 安信證券表示，中央高度重視提高和改進(jìn)監(jiān)管能力、處置一批風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，堅(jiān)決治理市場(chǎng)亂象、打擊違法行為。近期一行三會(huì)人事變化以及金融業(yè)的大力度反腐，也是中央提高金融監(jiān)管能力、防風(fēng)險(xiǎn)并處置一批風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的需要。腐敗弱化監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、形成監(jiān)管漏洞，助推一系列金融風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的形成。我們認(rèn)為，當(dāng)前金融反腐和監(jiān)管進(jìn)入新階段，短期對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好和資金面偏利空。但從中長(zhǎng)期看，金融監(jiān)管改革最終形成微觀審慎監(jiān)管與宏觀審慎政策功能上的相互協(xié)調(diào)與統(tǒng)一，所有金融活動(dòng)有法可依、有規(guī)可守；上至投資者、下至標(biāo)的資產(chǎn)的穿透式監(jiān)管，能提高整個(gè)金融體系的透明度。金融監(jiān)管改革最終將促進(jìn)資本市場(chǎng)和金融業(yè)整體的安全穩(wěn)健運(yùn)行。 興業(yè)證券王德倫團(tuán)隊(duì)表示，金融去杠桿是影響今年宏觀流動(dòng)性及股市的重要因素。后續(xù)金融去杠桿的影響將繼續(xù)發(fā)酵，對(duì)股市的影響主要有兩方面：一方面金融去杠桿必然導(dǎo)致流動(dòng)性收緊和利率上行，進(jìn)而傳導(dǎo)至股市；另一方面，過(guò)去兩年，通過(guò)委外等形式入場(chǎng)的理財(cái)資金構(gòu)成了A股市場(chǎng)重要的邊際增量。 板塊配置上，興業(yè)證券指出： 短期內(nèi)，政策性主題仍是市場(chǎng)焦點(diǎn)，適合作為倉(cāng)位中的進(jìn)攻性品種，長(zhǎng)期繼續(xù)堅(jiān)守績(jī)優(yōu)龍頭。主題上繼續(xù)推薦：1)一帶一路：5月峰會(huì)仍有催化，訂單有望超預(yù)期，“一帶一路”行情仍未結(jié)束；2)國(guó)企改革：新一批混改試點(diǎn)漸行漸近，此外關(guān)注山西、云南等地的地方國(guó)改；3)雄安新區(qū)、粵港澳等地域性主題。 中長(zhǎng)期，建議將各行業(yè)中業(yè)績(jī)穩(wěn)健、估值合理、現(xiàn)金充裕、有“護(hù)城河”的龍頭股作為長(zhǎng)期配置方向，這些龍頭股相對(duì)板塊其他個(gè)股的估值將趨勢(shì)性提升，并將持續(xù)帶來(lái)超額收益。 后市如何演繹？ 雄安新區(qū)是國(guó)家戰(zhàn)略，千秋大計(jì)，無(wú)疑將對(duì)相關(guān)概念股的業(yè)績(jī)帶來(lái)顯著影響，但正如上交所所言，不少概念股已被過(guò)度炒作。 對(duì)于雄安概念股的后市演繹，我們不妨從兩個(gè)角度來(lái)觀察，一個(gè)監(jiān)管層的態(tài)度，一個(gè)是研究所怎么看，機(jī)構(gòu)又會(huì)怎么做。 首先，投資者一定對(duì)一個(gè)現(xiàn)象不陌生，那就是河鋼股份、華夏幸福、唐山港等雄安概念股在今年4月11日被砸盤(pán)。 由于幾只股票的瞬間拋售量和證金公司持股量極其匹配，這被業(yè)界解讀為監(jiān)管層的第一個(gè)態(tài)度：向市場(chǎng)提供股票，打破供不應(yīng)求的局面。 此外，如上文所言，上交所于上周五表態(tài)，將嚴(yán)查雄安概念股的過(guò)度投機(jī)行為。這被業(yè)界解讀為監(jiān)管層的第二個(gè)態(tài)度：必須提醒投資者理性投資，打壓過(guò)度投機(jī)盤(pán)，防止整個(gè)板塊股價(jià)的大起大落。 其次，買(mǎi)方機(jī)構(gòu)目前仍在推薦雄安概念股，但機(jī)構(gòu)在大舉賣(mài)出。這不難理解，從中長(zhǎng)期看，尤其是純粹從基本面看，個(gè)別雄安概念股確實(shí)具備配置價(jià)值。尤其是在研究所的一些基金客戶都在重倉(cāng)持有的情況下，看空無(wú)法對(duì)客戶交代，至少不會(huì)光明正大地看空。 但可惜的是，從今日公布的龍虎榜可以看出，鮮有機(jī)構(gòu)出現(xiàn)在買(mǎi)方前五名，但賣(mài)方前五名卻出現(xiàn)了大量機(jī)構(gòu)。落袋為安和政治風(fēng)險(xiǎn)的考量應(yīng)該是最為重要的兩個(gè)原因。 由此，雄安概念股的后市演繹不難得出兩個(gè)結(jié)論：一是整個(gè)板塊的連續(xù)大幅上漲取決于監(jiān)管層的容忍度，目前看這個(gè)結(jié)果實(shí)現(xiàn)的概率很低；二是在整個(gè)板塊不溫不火的前提下，個(gè)別龍頭股經(jīng)過(guò)洗盤(pán)后，繼續(xù)大幅上漲的概率較大。 (原標(biāo)題：發(fā)生了什么？130股跌停,450股跌超5%,雄安股傷亡過(guò)半,次新成殘兵敗將) （文章內(nèi)容僅供參考,不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作,風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）