證監(jiān)會(huì)要求企業(yè)上市輔導(dǎo)時(shí)間必須滿18個(gè)月？主板、中小板及創(chuàng)業(yè)板的盈利要求已上升為5000萬(wàn)和3000萬(wàn)？影視、傳媒、互聯(lián)網(wǎng)、游戲類企業(yè)原則勸退？ 針對(duì)“IPO發(fā)行新規(guī)”傳聞以及次新股風(fēng)險(xiǎn)揭示不充分可能被罰等熱點(diǎn)話題，證監(jiān)會(huì)昨天集中予以回應(yīng)。 強(qiáng)調(diào)：不同行業(yè)信披要求不同 4月底，某財(cái)經(jīng)評(píng)論人在微博上發(fā)文，“據(jù)傳：面對(duì)瘋狂而來(lái)的Pre-IPO（股票發(fā)行前），證監(jiān)會(huì)內(nèi)部通知：第一，上市輔導(dǎo)時(shí)間要一整年，地方證監(jiān)局驗(yàn)收合格后才能報(bào)材料，這意味著還沒(méi)有輔導(dǎo)的公司至少要1.5年后才可以報(bào)材料，所有公司一視同仁：第二，創(chuàng)業(yè)板3000萬(wàn)，主板和中小板5000萬(wàn)利潤(rùn)，作為報(bào)材料基本條件：第三，影視、傳媒、娛樂(lè)(含游戲)、文化和互聯(lián)網(wǎng)，原則上勸退。” 昨日，證監(jiān)會(huì)相關(guān)部門表示，以上傳聞均與事實(shí)不符，相關(guān)部門并未對(duì)傳聞所涉內(nèi)容進(jìn)行過(guò)修改研究。 證監(jiān)會(huì)有關(guān)人士表示，除對(duì)國(guó)家規(guī)定已經(jīng)作出限制的行業(yè)，如類金融企業(yè)限制上市外，證監(jiān)會(huì)并未對(duì)其他行業(yè)企業(yè)IPO條件作出特別限制，所有企業(yè)都是按照受理順序來(lái)審核過(guò)會(huì)的。IPO審核過(guò)程中，對(duì)擬上市企業(yè)財(cái)務(wù)門檻和輔導(dǎo)期的要求均無(wú)變化。上述人士指出，有一點(diǎn)不同，就是信息披露要求?？紤]到某些行業(yè)的特殊性，從保護(hù)弱勢(shì)群體和中小投資者的角度出發(fā)，真實(shí)、準(zhǔn)確、全面反映發(fā)行主體原貌，證監(jiān)會(huì)針對(duì)不同行業(yè)的信息披露要求或有不同。 嚴(yán)審：嚴(yán)把關(guān)與現(xiàn)場(chǎng)檢查 雖然企業(yè)發(fā)行條件要求并無(wú)變化，但審核過(guò)程日益嚴(yán)格，發(fā)行審核“嚴(yán)把關(guān)”已經(jīng)成為常態(tài)。 以去年四季度為分界，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016年1-9月，共有162家企業(yè)召開(kāi)發(fā)審會(huì)，否決10家，否決率為6.2%。去年四季度以來(lái)，IPO進(jìn)入常態(tài)化發(fā)行階段。2016年四季度共有107家企業(yè)召開(kāi)發(fā)審會(huì)，否決8家，否決率7.5%。進(jìn)入2017年，否決率進(jìn)一步上升。截至5月3日，共安排175家企業(yè)上會(huì)，否決19家，否決率10.9%。 據(jù)證監(jiān)會(huì)有關(guān)人士介紹，還有更多企業(yè)止步在初審階段。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，IPO的審核工作流程分為受理、反饋會(huì)、見(jiàn)面會(huì)、初審會(huì)、發(fā)審會(huì)、封卷、核準(zhǔn)發(fā)行等主要環(huán)節(jié)。初審會(huì)由審核人員匯報(bào)發(fā)行人的基本情況、初步審核中發(fā)現(xiàn)的主要問(wèn)題及反饋意見(jiàn)回復(fù)情況。 相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，初審階段，2016年四季度，證監(jiān)會(huì)共審結(jié)首發(fā)企業(yè)153家，包括核準(zhǔn)、否決、撤回三種情形，其中核準(zhǔn)131家，14家在審企業(yè)撤回申請(qǐng)，8家企業(yè)被發(fā)審委否決，核準(zhǔn)率為85.6%，否決率為14.4%。今年截至5月3日，證監(jiān)會(huì)共審結(jié)首發(fā)企業(yè)217家，其中核準(zhǔn)申請(qǐng)158家，40家在審撤回申請(qǐng)，19家否決，核準(zhǔn)率是72.8%，否決率是27.2%。相對(duì)于發(fā)審會(huì)，初審階段過(guò)濾掉了一大批有問(wèn)題的企業(yè)。 另?yè)?jù)了解，去年第四季度，證監(jiān)會(huì)對(duì)12家IPO企業(yè)進(jìn)行了現(xiàn)場(chǎng)檢查，其中信息披露質(zhì)量抽查企業(yè)4家、日常審核發(fā)現(xiàn)重大疑點(diǎn)企業(yè)6家、貧困地區(qū)企業(yè)2家；2017年3月，證監(jiān)會(huì)啟動(dòng)2017年第一次現(xiàn)場(chǎng)檢查，對(duì)34家首發(fā)企業(yè)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)核查，其中信息披露質(zhì)量抽查企業(yè)14家、日常審核發(fā)現(xiàn)重大疑點(diǎn)企業(yè)11家、貧困地區(qū)企業(yè)9家。 據(jù)權(quán)威人士透露，證監(jiān)會(huì)發(fā)行部在檢查中發(fā)現(xiàn)的線索，均已向會(huì)內(nèi)有關(guān)職能部門移送或通報(bào)相關(guān)情況。2016年，發(fā)行部將4家首發(fā)企業(yè)的問(wèn)題線索移交稽查局處理，將4家執(zhí)業(yè)存在問(wèn)題的保薦機(jī)構(gòu)移送機(jī)構(gòu)部采取出具警示函的監(jiān)管措施。 “2017年至今，結(jié)合現(xiàn)場(chǎng)檢查發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題，發(fā)行部將2家首發(fā)企業(yè)的問(wèn)題線索移交稽查局處理，將8家保薦機(jī)構(gòu)的執(zhí)業(yè)情況通報(bào)機(jī)構(gòu)部，5家會(huì)計(jì)事務(wù)所的執(zhí)業(yè)情況通報(bào)會(huì)計(jì)部，2家律師事務(wù)所的執(zhí)業(yè)情況通報(bào)法律部?！痹撊耸窟M(jìn)一步補(bǔ)充道。 次新股：業(yè)績(jī)下滑視情節(jié)處罰 近期對(duì)企業(yè)業(yè)績(jī)變化的批評(píng)比較多。在發(fā)布今年一季報(bào)的339家次新上市公司中，超過(guò)九成次新股盈利報(bào)喜，但也有32家上市公司凈利潤(rùn)為虧損。統(tǒng)計(jì)顯示，在上述32家中，創(chuàng)業(yè)板次新股多達(dá)16家。 某券商負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示，對(duì)于次新股業(yè)績(jī)變動(dòng)需要分情況看待，分析業(yè)績(jī)下滑與行業(yè)波動(dòng)趨勢(shì)是否相符、有無(wú)合理理由。有可能存在兩種情況需要持續(xù)觀察，一是企業(yè)本身受經(jīng)濟(jì)周期、行業(yè)周期以及季節(jié)性波動(dòng)影響導(dǎo)致的業(yè)績(jī)變化。如果同比無(wú)明顯變化，則屬于正常波動(dòng)。二是部分創(chuàng)業(yè)板企業(yè)由于體量小，根據(jù)訂單實(shí)施情況確認(rèn)收入，無(wú)明顯季節(jié)規(guī)律，上市后當(dāng)期的業(yè)績(jī)無(wú)明顯參考價(jià)值。 證監(jiān)會(huì)有關(guān)人士也表示，如果企業(yè)上市后當(dāng)年業(yè)績(jī)下滑甚至虧損嚴(yán)重，但風(fēng)險(xiǎn)揭示不夠充分，證監(jiān)會(huì)將視情節(jié)輕重采取行政處罰或相應(yīng)措施。