每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 左越    

每經(jīng)記者 左越  每經(jīng)編輯 肖鴻月

最近又有公募基金要清盤。當然這也不是什么新鮮事了，從2014年“清盤靴子”落地開始，兩年多來，清盤基金數(shù)量已經(jīng)超過60只，清盤規(guī)模接近百億元——從多年以來的諱莫如深到一擁而上，基金公司也是真的沒在客氣的。

濟安金信基金評價中心這兩天也推出了一份基金清盤研報，詳細統(tǒng)計了公募基金迄今為止的清盤始末，《每日經(jīng)濟新聞》記者來為您剖析一下這份數(shù)據(jù)。

基金清盤規(guī)模創(chuàng)新高

首先來看規(guī)模。研報給出了一組數(shù)據(jù)，2014年~2016年，各年份清盤基金的數(shù)量分別為4只、30只、18只，各年合計清盤規(guī)模分別為8.25億元、14.81億元、33.75億元。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，截至2017年5月19日，今年以來遭遇清盤的基金共有9只，合計清盤規(guī)模為36.73億元。也就是說，2017年剛過去5個月，基金清盤規(guī)模就已超過2016年全年總和，顯然也創(chuàng)出了2014年以來的新高。

研報當中分析的原因是，“2017年以來，清盤基金的數(shù)量、規(guī)模出現(xiàn)較明顯的上漲，4月全月共有7只基金選擇終止合同，若探究該現(xiàn)象的原因，則主要是自2016年末以來陸續(xù)推出的保本基金(現(xiàn)已更名“避險策略”基金)、分級基金等監(jiān)管新規(guī)使得存續(xù)基金后期運作難度加大，監(jiān)管環(huán)境的變化較為直接地影響了這類產(chǎn)品的生命周期。預計后期仍有較多保本基金會選擇到期清盤，2017年全年清盤基金數(shù)量和規(guī)?？偭靠赡軐⒊^往年。”

從基金類型上看，進入清盤程序的基金以短期理財債基、指數(shù)型基金占多數(shù)，兩類基金清盤數(shù)量都超過10只。至于其中的短期理財債基，確實也是特定階段的產(chǎn)物。

從運作年限來看，有的基金才6個月就被清盤，有的已經(jīng)長達8年，新老兼具。當然，運行時間很短就遭遇清盤的主要集中于分級基金。其實發(fā)一只基金還是挺貴的，也挺費事兒。也許基金要清盤，不在于公司基金數(shù)量多少，而是在于這只基金是否真正沒有存在的價值，所謂“斷臂求生”當如是。

自2014年9月首只基金清盤后，這幾年已經(jīng)有60多只基金遭遇清盤。其實原因不外乎以下幾種：一是，發(fā)起式基金的基金合同生效三年后，若基金資產(chǎn)凈值低于兩億元的，基金合同自動終止。二是，開放式基金，基金合同生效后，連續(xù)二十個工作日出現(xiàn)基金份額持有人數(shù)量不滿二百人或者基金資產(chǎn)凈值低于五千萬元情形的，基金管理人應當在定期報告中予以披露；連續(xù)六十個工作日出現(xiàn)前述情形的，基金管理人應當向監(jiān)管機構報告并提出解決方案，如轉換運作方式、與其他基金合并或者終止基金合同等，并召開基金份額持有人大會進行表決。最后，還有一些在基金公告中會看到的理由，諸如“鑒于市場需求的變化，為保護基金份額持有人的利益”等。

正收益仍遇清盤

另一方面，在以往的刻板印象中，基金清盤似乎會與基金業(yè)績脫不了關系。不過，從數(shù)據(jù)來看，絕大多數(shù)清盤基金在清盤前仍然保持著正收益。

記者注意到，在2014年以來清盤的60多只基金中，僅6只收益為負，其他則都在清盤前保持正收益。其中也不乏收益超過40%的基金，例如華安中證細分地產(chǎn)交易型開放式指數(shù)、國金鑫運靈活配置混合、上證180高貝塔交易型開放式指數(shù)，清盤前運作期的業(yè)績分別為55.2%、46.4%、42.58%。而在運作期業(yè)績低于跌幅10%的清盤基金也僅有2只。

事實上，基金清盤其實與基金規(guī)模的關系更為明顯。從這份研報數(shù)據(jù)中可以看到，基金規(guī)模變動跌幅在90%~99%的基金超過40只。其中，工銀瑞信安心增利實時申贖貨幣的規(guī)模，更是從成立之初的27.51億元銳減至清盤前的0.02億元，規(guī)模變動幅度達到99.93％。

即便是華寶興業(yè)活期通貨幣的基金規(guī)模變動高達126.71%，但也是從0.1億元上升到0.23億元，于事無補。

又有迷你基金將清盤

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，除了剛才提到的這些清盤基金以外，還有一只基金近期也面臨清盤，這只基金就是華寶興業(yè)中國互聯(lián)網(wǎng)股票型證券投資基金（以下簡稱華寶中國互聯(lián)網(wǎng)）。

在5月18日披露的華寶中國互聯(lián)網(wǎng)召開持有人大會公告中，華寶興業(yè)表示，“鑒于市場需求的變化，為保護基金份額持有人的利益”，基金管理人與基金托管人中國建設銀行股份有限公司協(xié)商一致，提議終止《基金合同》。

公告顯示，華寶中國互聯(lián)網(wǎng)成立于2015年9月，彼時基金規(guī)模為2.76億元。根據(jù)今年最新的一季報數(shù)據(jù)，華寶中國互聯(lián)網(wǎng)截至今年第一季度末，基金資產(chǎn)凈值規(guī)模為3787.79萬元。前后不到2年時間，基金規(guī)?？s水超過8成。

不過，華寶中國互聯(lián)網(wǎng)今年以來的成績其實不錯，在第一季度里凈值增長率為10.17%。在其配置中，也持有近日股價連創(chuàng)新高的騰訊1.71萬股，占基金資產(chǎn)凈值的比例為8.93%。