午后，房地產(chǎn)板塊異動(dòng)走強(qiáng)，截至發(fā)稿，南國置業(yè)，萬方發(fā)展等股漲停，美好置業(yè)漲9.48%，粵宏遠(yuǎn)Ａ，濱江集團(tuán)，天?；?，南山控股，深物業(yè)A，萬通地產(chǎn)，格力地產(chǎn)，市北高新，華發(fā)股份等股跟風(fēng)上漲。

西南證券分析師王立洲認(rèn)為，地產(chǎn)板塊估值合理，存在脈沖式的修復(fù)行情。其表示，信貸收緊對龍頭房企的影響有限，主因是銷售回款繼續(xù)維持高速增長、融資成本持續(xù)大幅改善，反而會提升龍頭房企并購中小房企的機(jī)會，行業(yè)資源整合趨勢進(jìn)一步強(qiáng)化。目前A股里面的保利、金地等估值水平相比港股里面的龍頭如恒大、碧桂園、融創(chuàng)已經(jīng)明顯便宜。修復(fù)行情的催化劑可能來自區(qū)域主題的發(fā)酵、國資國企改革、產(chǎn)業(yè)資本的增持或行業(yè)資源整合等。

華創(chuàng)證券指出，在銷售千億以上房企來看，目前H股龍頭以及較A股龍頭有10%的溢價(jià)，雖然也可以理解為棚改推動(dòng)以及資金推動(dòng)的合理溢價(jià)，但是預(yù)計(jì)在棚改推動(dòng)之下，如碧桂園等房企估值因銷售持續(xù)高增仍有提升可能，因而或能持續(xù)帶動(dòng)H股、甚至A股龍頭，而同時(shí)疊加集中度提升邏輯，龍頭的銷售表現(xiàn)遠(yuǎn)好于行業(yè)，估值提升也理所應(yīng)當(dāng)。

華泰證券分析師謝皓宇認(rèn)為，由于競爭格局的改善，真正帶來龍頭公司的環(huán)境改善，并且?guī)碇芷诘撞繒r(shí)期估值底部的抬升，過去周期底時(shí)的龍頭公司PE估值底在5-7倍，目前還在7-9倍的區(qū)間，但2017年業(yè)績大概率能夠保持15-20%增速，也就意味著在明年將會看到6-8倍的估值水平，考慮估值底抬升，股價(jià)階段性觸底。建議投資者關(guān)注龍頭公司，同時(shí)，三四線城市布局較多的公司也可以關(guān)注。

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