年初以來港股一路高歌猛進，受此帶動，港股基金業(yè)績?nèi)€飄紅。截至6月6日，滬港深主題基金和主投港股市場的QDII基金年內(nèi)平均漲幅分別達到5.75%、12.77%。在業(yè)內(nèi)觀點看來，港股牛氣沖天的背后，洶涌的南下資金功不可沒。數(shù)據(jù)顯示，自2014年開通以來，港股通累計資金流入已突破5000億元，且逐漸呈現(xiàn)加速之勢。 機構(gòu)人士指出，港股明顯的賺錢效應(yīng)將繼續(xù)吸引后續(xù)大量資金入場。而在QDII額度“凍結(jié)”的背景下，成立滬港深主題基金并借道“港股通”出海投資，成為不少基金公司弱市“吸金”的有力武器。 港股通累計流入資金突破5000億元 今年以來香港恒生指數(shù)持續(xù)攀升，至今累計上漲近18%。受此影響，港股相關(guān)基金表現(xiàn)強勁。截至6月6日，東方紅滬港深混合的凈值增長率達到22.23%，在偏股型基金中名列前茅。嘉實滬港深精選股票、廣發(fā)滬港深新起點股票、銀華滬港深增長股票、前海開源滬港深龍頭等基金的收益率都超過15%，在同類基金中處于領(lǐng)跑位置。此外，一季報披露港股投資比例超過50%的QDII基金，年內(nèi)平均漲幅也高達12.77%。 對此，業(yè)內(nèi)人士指出，港股牛氣沖天的背后，洶涌的南下資金功不可沒。來自高盛的研究報告顯示，歐美主動管理型基金在香港市場的投資自2015年以來逐漸轉(zhuǎn)為被動型ETF投資，總體上呈現(xiàn)資金凈流出狀態(tài)，但港股市場整體卻呈現(xiàn)資金凈流入，其中南下資金起到了至關(guān)重要的作用。 據(jù)統(tǒng)計，自2014年開通以來，港股通累計資金流入已突破5000億元。值得注意的是，6月6日兩市港股通共凈流入15.25億港元，總成交額102.16億港元，為連續(xù)第二天單日成交超百億港元，顯示南下資金仍在進一步增長。港交所數(shù)據(jù)顯示，5月南下資金日均總成交額約為82億港元，較4月上升逾10%。高盛預(yù)計，2017年南下資金規(guī)?？赡軐⑦_到3700億元人民幣，較去年增長70%。 機構(gòu)人士指出，港股明顯的賺錢效應(yīng)將繼續(xù)吸引后續(xù)資金大量入場。國金證券在研報中表示，配置港股基金對于增強組合收益仍具有積極意義，盡管港股面臨一定的波動可能性，但考慮到港股企業(yè)的盈利增長、香港和內(nèi)地市場的互聯(lián)互通、內(nèi)地投資者境外配置的需求，以及與全球各大市場橫向比較的估值優(yōu)勢，港股的未來走勢仍值得看好。 南下資金已對港股通標的實現(xiàn)全覆蓋 相關(guān)研報指出，保險、基金、銀行等機構(gòu)投資者是南下資金的絕對主力。以公募基金為例，在QDII額度“凍結(jié)”的背景下，成立滬港深主題基金并借道港股通出海投資，成為不少基金公司弱市“吸金”的有力武器。 從發(fā)行速度來看，去年共成立40只滬港深主題基金；2017年初至今，已成立22只滬港深基金，另有3只基金尚在發(fā)行期。而在發(fā)行市場持續(xù)低迷的情況下，嘉實滬港深回報混合發(fā)售兩日便提前結(jié)束募集，首募規(guī)模高達35億元；4月中旬發(fā)行的東方紅智逸滬港深定期開放混合型發(fā)起式基金，一日售罄。 港交所網(wǎng)站公開披露的港股通標的每日持股記錄顯示，目前南下資金已經(jīng)對港股通標的實現(xiàn)了全覆蓋，最新平均持倉比例為3.69%。其中，港股通持有神舟控股的比例最高，達到41.06%。從持股量來看，建設(shè)銀行、工商銀行和中國銀行穩(wěn)居前三甲的寶座，這充分顯示出南下資金對金融股的偏愛。 值得注意的是，今年以來香港市場的內(nèi)房板塊表現(xiàn)搶眼。東財Choice數(shù)據(jù)顯示，截至6月6日，中國恒大以245%的年內(nèi)漲幅高居全部港股通標的首位；碧桂園、融創(chuàng)中國和雅居樂集團等內(nèi)房股的年內(nèi)漲幅超過100%。業(yè)內(nèi)人士指出，內(nèi)房股持續(xù)走高的背后，是內(nèi)地部分公募基金及私募基金的集中“掃貨”。港交所公布數(shù)據(jù)顯示，內(nèi)房股今年以來頻頻現(xiàn)身滬港通及深港通南向“十大成交活躍股”。僅在5月8日~6月7日的一個月中，中國恒大、融創(chuàng)中國和中國海外發(fā)展就分別上榜7次、4次和3次。