每經(jīng)記者王海慜每經(jīng)編輯何建川 上周末，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)道了《近半個(gè)月周期股成為領(lǐng)漲板塊機(jī)構(gòu)稱短期內(nèi)仍有投資機(jī)會(huì)(http://www.pqz6p9s.com/articles/2017-07-02/1123384.html)》。本周以鋼鐵、煤炭為代表的周期股繼續(xù)領(lǐng)漲市場(chǎng)，有色、造紙等周期股漲幅也明顯擴(kuò)大。在周期板塊的帶動(dòng)下，本周上證指數(shù)突破3200點(diǎn)大關(guān)，收出了周線三連陽(yáng)。 每經(jīng)投資寶（微信號(hào)：mjtzb2）注意到，這些最近受到市場(chǎng)追捧的行業(yè)和公司大多有一個(gè)共性，即中報(bào)大幅增長(zhǎng)或有超預(yù)期表現(xiàn)，由于去年基數(shù)較低，今年中報(bào)主要周期品行業(yè)都實(shí)現(xiàn)了大幅“逆襲”，次新股中一些中報(bào)表現(xiàn)超預(yù)期的公司本周更是迎來(lái)多個(gè)“一字板”的爆發(fā)。 機(jī)構(gòu)周末聚焦周期股 從6月中下旬以來(lái)持續(xù)走強(qiáng)的鋼鐵、煤炭、有色、造紙等周期板塊本周呈現(xiàn)加速上漲態(tài)勢(shì)。據(jù)行情軟件顯示，本周鋼鐵、煤炭、有色、造紙行業(yè)的周漲幅分別為7.05%、6.42%、8.26%、7.62%，其中鋼鐵、煤炭行業(yè)指數(shù)均創(chuàng)去年下半年以來(lái)的最大單周漲幅。 據(jù)興業(yè)證券統(tǒng)計(jì)，在一級(jí)行業(yè)中，本周相對(duì)上周估值上升最多的三個(gè)行業(yè)和對(duì)應(yīng)PE值變化較大的分別為有色、鋼鐵、煤炭，而相對(duì)上周估值上升最少的三個(gè)行業(yè)分別為大消費(fèi)板塊的食品飲料、家電、餐飲旅游。 每經(jīng)投資寶（微信號(hào)：mjtzb2）注意到，周末，中信證券、招商證券等主流券商發(fā)布觀點(diǎn)看多周期股的行情。其中，近期持續(xù)看多周期股的招商證券表示，去年落地的很多基建項(xiàng)目今年才進(jìn)入施工期，因此今年施工增速同比增長(zhǎng)較快，在需求推動(dòng)下，庫(kù)存低、供應(yīng)受限的鋼鐵、水泥、鋅、稀土價(jià)格有望進(jìn)一步上漲。本周鋼鐵、稀土等行業(yè)均有強(qiáng)勢(shì)的表現(xiàn)。 招商證券統(tǒng)計(jì)顯示，從今年6月中旬以來(lái)，幾大周期品行業(yè)如鋅、稀土、水泥、鋼鐵的漲幅開(kāi)始逐步跑贏滬深300指數(shù)，7月以來(lái)隨著周期品行業(yè)股價(jià)加速上漲，其跑贏滬深300指數(shù)的幅度在加大。 今日，招商證券最新策略觀點(diǎn)指出，2017年國(guó)內(nèi)固定資產(chǎn)施工項(xiàng)目增速明顯快于2016年，這是帶動(dòng)最近周期股上漲的主要原因，由于補(bǔ)庫(kù)存階段還未結(jié)束，未來(lái)鋼鐵等大宗商品期貨價(jià)格還有上漲空間。已配置周期股的投資者，可繼續(xù)持倉(cāng)，未配置的投資者也不建議追漲，可關(guān)注一些也會(huì)受益于大宗商品上漲的滯脹品種，如資源品的下游深加工板塊，同時(shí)化工品亦可關(guān)注。除了周期股，招商證券認(rèn)為，對(duì)于低風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者，可關(guān)注目前估值較低、今年業(yè)績(jī)?cè)鏊倩厣沂芤婧Ｍ庑枨蠡厣募徔椃b板塊和有望迎來(lái)補(bǔ)漲的券商板塊，對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者可關(guān)注最近催化劑較多的軍工板塊。 長(zhǎng)江證券在回顧本周行情時(shí)指出，7月市場(chǎng)整體將維持震蕩，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)強(qiáng)于整體性機(jī)會(huì)，市場(chǎng)將迎來(lái)中報(bào)行情。行業(yè)配置上可關(guān)注周期股的超預(yù)期機(jī)會(huì)，目前周期龍頭股未來(lái)業(yè)績(jī)的可持續(xù)性有望超預(yù)期，而且不乏業(yè)績(jī)與估值的錯(cuò)配，具體可關(guān)注產(chǎn)能去化持續(xù)時(shí)間較長(zhǎng)，且民營(yíng)占比較高的有色、化工、造紙等行業(yè)。 每經(jīng)投資寶（微信號(hào)：mjtzb2）注意到，本周末各大券商對(duì)于周期股的關(guān)注度較上周末有所升溫，尤其是多家主流券商今日晚間均通過(guò)電話會(huì)議等方式聚焦周期股，顯示當(dāng)前市場(chǎng)周期股的熱度已經(jīng)明顯超過(guò)其他行業(yè)、主題。 中報(bào)業(yè)績(jī)成股價(jià)推手 據(jù)每經(jīng)投資寶（微信號(hào)：mjtzb2）統(tǒng)計(jì)，自7月3日至7月8日，兩市共有122家公司公告了中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，其中，業(yè)績(jī)同比增速排名三位數(shù)的幾乎都是周期股，靚麗的業(yè)績(jī)也有效降低了周期股的估值。 周期股中率先領(lǐng)漲的鋼鐵板塊有部分公司在本周公告了業(yè)績(jī)，同比大多有三位數(shù)的高速增長(zhǎng)。7月6日晚間，三鋼閩光公告稱上旬中報(bào)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)區(qū)間，預(yù)計(jì)今年中報(bào)業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng)150%-200%，原先的預(yù)測(cè)值為同比增長(zhǎng)57.5%-107.5%。7月7日下午，同為鋼鐵業(yè)上市公司*ST華菱公告，預(yù)計(jì)今年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)9億-10億元，同比增長(zhǎng)195.18%-205.75%，這也是公司自上市以來(lái)半年度最佳業(yè)績(jī)。 本周，同樣表現(xiàn)出色的稀土有色板塊其背后的推動(dòng)力也包括飆升的業(yè)績(jī)，7月6日，盛和資源公告稱，預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.2億元-1.5億元，同比大幅增長(zhǎng)619.64%-749.55%；7月4日，盛屯礦業(yè)公告稱，預(yù)計(jì)今年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.16億-2.43億元，同比大幅增長(zhǎng)300%-350%。 另外，本周，同為周期行業(yè)的水泥、玻璃行業(yè)公司股價(jià)同樣大漲，對(duì)此興業(yè)證券分析認(rèn)為，相對(duì)于已經(jīng)被抱團(tuán)的價(jià)值股來(lái)說(shuō)，這些周期股10倍甚至以下的市盈率已有較大估值優(yōu)勢(shì)，而現(xiàn)金流大幅改善、資本開(kāi)支持續(xù)減少和提高分紅率也是趨勢(shì)。 本周次新股板塊有多只股票出現(xiàn)連續(xù)“一字板”的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，雖然這背后有市場(chǎng)風(fēng)格切換因素，不過(guò)每經(jīng)投資寶（微信號(hào)：mjtzb2）注意到，這些公司的共性是中報(bào)大多表現(xiàn)靚麗。7月5日晚間安車(chē)檢測(cè)公告預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)48%~60%，這一增速明顯快于去年全年和今年一季度，7月6日-7日，公司股價(jià)迎來(lái)連續(xù)兩個(gè)“一字板”；7月4日匯納科技公告上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1011.93萬(wàn)元至1116.02萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)幅度為1.91倍至2.21倍，7月5日-7日，公司股價(jià)喜迎三個(gè)“一字板”；開(kāi)立醫(yī)療6月30日公告，今年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)7000萬(wàn)元-7600萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)幅度為1.1倍至1.28倍，7月3日~6日，公司連獲四個(gè)漲停板。 值得一提的是，隨著市場(chǎng)情緒的回暖，高送轉(zhuǎn)概念再度被激活。周五盤(pán)面上，第一只中報(bào)高送轉(zhuǎn)且無(wú)減持壓力的公司平治信息全天封一字板，一度帶動(dòng)次新股板塊，一些有中報(bào)高送轉(zhuǎn)可能的次新股也跟風(fēng)上漲。 然而，本周白馬股板塊表現(xiàn)繼續(xù)疲軟，對(duì)此，西南證券高級(jí)策略分析師朱斌向每經(jīng)投資寶（微信號(hào)：mjtzb2）表示，現(xiàn)在是中報(bào)窗口期，白馬股行情是否再度啟動(dòng)，可能要視中報(bào)的具體表現(xiàn)情況而定。而有此前看多白馬股的券商策略分析師告訴每經(jīng)投資寶（微信號(hào)：mjtzb2），現(xiàn)在其周?chē)臋C(jī)構(gòu)人士在市場(chǎng)風(fēng)格判斷上顯得比較猶豫，不過(guò)對(duì)于白馬股的態(tài)度基本是短線看空不改長(zhǎng)線看好。