中國證券報

行情最肥美階段料已過去 部分機構(gòu)逐步兌現(xiàn)周期股收益

一些投資機構(gòu)認為，目前周期股行情的大邏輯還未被破壞，未來表現(xiàn)仍可期待。另有業(yè)內(nèi)人士認為，周期股仍有脈沖上漲可能，但最肥美的階段已經(jīng)過去。前期漲幅過大疊加其他一些因素作用，削弱了市場對周期股的風(fēng)險偏好，一些公私募基金正在賣出周期股兌現(xiàn)收益。

中石油：11月底前將全面完成公司制改制

中石油天然氣集團公司8月14日宣布，集團日前召開公司制改制工作會議，提出中石油集團及所屬全民所有制企業(yè)要于2017年11月底前全面完成公司制改制。中國企業(yè)研究院執(zhí)行院長李錦分析認為，伴隨著公司制改制工作的推進與完成，中石油集團在資產(chǎn)證券化方面將進一步提速，油氣勘探、開采、銷售等板塊上下游的開放也將會有大動作。

16部委聯(lián)合發(fā)文 鼓勵推動大型發(fā)電集團重組整合

近日發(fā)改委、工信部等16部委聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于推進供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革防范化解煤電產(chǎn)能過剩風(fēng)險的意見》。《意見》指出，從嚴淘汰落后產(chǎn)能，嚴控新增產(chǎn)能規(guī)模；鼓勵和推動大型發(fā)電集團實施重組整合，鼓勵煤炭、電力等產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)發(fā)揮產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同效應(yīng)，加強煤炭、電力企業(yè)中長期合作，穩(wěn)定煤炭市場價格；對未核先建、違規(guī)核準(zhǔn)和批建不符等違規(guī)煤電項目，一律不得通過貸款、發(fā)債、上市等方式提供融資。

動力煤價格趨穩(wěn)回落預(yù)期升高 價格回調(diào)風(fēng)險加大

8月14日，CCTD秦皇島動力煤5500大卡平倉價為608元/噸，5000大卡平倉價為569元/噸，與8月7日發(fā)布的價格相當(dāng)，已連續(xù)兩周持平。分析人士指出，雖然動力煤供求活躍和現(xiàn)貨價格高位運行的短期因素仍存在，但隨著電煤日耗預(yù)期確定減少，主要發(fā)電企業(yè)的電煤采購積極性下降，且高溫天氣逐漸退去，煤炭季節(jié)性波動回落的預(yù)期正在增強。

藍籌股有望助推港股再試新高

當(dāng)前正是港股中期業(yè)績密集發(fā)布期，就已公布中報的藍籌股來看，整體均表現(xiàn)不錯，支撐恒指不斷攀升。一方面，中資股背靠內(nèi)地經(jīng)濟復(fù)蘇及人民幣升值利好帶動，股價不斷攀升，尤其是保險股、銀行股；另一方面，老牌港資股，不僅受益香港經(jīng)濟改善，有內(nèi)地經(jīng)營業(yè)務(wù)的更是成績斐然，如太古、新鴻基及周大福等，其內(nèi)地分部業(yè)務(wù)均有良好增長。值得注意的是，恒指成分股百麗國際已私有化除牌，本周三恒指將進行季度檢討，屆時將有新的“染藍股”出現(xiàn)，或帶來新的炒作機會。

上海證券報

聯(lián)通混改方案推出在即，望現(xiàn)多重亮點

聯(lián)通集團以上市公司為平臺的混改方案推出在即，據(jù)了解，這份內(nèi)涵豐富的改革方案將極具“標(biāo)桿意義”，其亮點不僅在于擬引入的戰(zhàn)略投資者身份、股權(quán)出讓比例和融資規(guī)模，還有望包含核心員工持股等改革設(shè)計。值得注意的是，在首批9家央企混改試點單位中，中國聯(lián)通是唯一以A股上市公司，即集團核心資產(chǎn)作為混改主體的，力度之大實屬罕見。

二線白酒預(yù)計下半年到明年會有好的表現(xiàn)

作為稀缺資源，一線白酒已經(jīng)全面復(fù)蘇。在一線白酒復(fù)蘇和消費升級的帶動下，二線白酒，尤其是品質(zhì)、品牌俱佳的二線白酒預(yù)計在今年下半年和明年會有好的表現(xiàn)。多家二線酒企和業(yè)內(nèi)專家認為：未來依托品牌化建設(shè)展開的差異化競爭將成為酒企競爭的一個重要方向。

近八成醫(yī)藥類上市公司半年報實現(xiàn)業(yè)績增長

截至8月14日，滬深兩市共有44家醫(yī)藥類上市公司披露2017半年度業(yè)績報告。其中，35家公司上半年實現(xiàn)了業(yè)績增長，占比近八成；利潤漲幅超過30%的公司有14家，占比31.8%。從細分行業(yè)來看，已披露的半年報中，醫(yī)療服務(wù)、醫(yī)藥商業(yè)、醫(yī)療器械板塊中的上市公司幾乎是全線穩(wěn)步增長，而中藥、化藥相關(guān)公司業(yè)績有所分化。

險資越跌越買，看好兩類銀行股

京滬多位主流保險機構(gòu)投資經(jīng)理認為，在市場調(diào)整后，部分行業(yè)的配置機會顯現(xiàn)。比如仍有望受益于供給側(cè)改革推進和消費升級的板塊，以及股價短期下挫的金融股也存在一定的配置價值，其中銀行股尤其獲看好，他們具體看好兩類銀行股，一是資產(chǎn)質(zhì)量較好的銀行，二是零售轉(zhuǎn)型領(lǐng)先的銀行。

國資改革大戲一臺接一臺 下一步將在重點難點上獲得新突破

遵循著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、創(chuàng)新驅(qū)動的發(fā)展路徑，在國企改革的“落地見效”之年，頂層設(shè)計正化為實實在在的方案，使諸多傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)提升了全球競爭力，也使國有企業(yè)獲得了新的活力。正如一位國企改革專家所言：“國企已經(jīng)告別了長達6年的去產(chǎn)能和資產(chǎn)負債表調(diào)整，正在進入‘新周期’。”下一步，國資改革還將在深度和廣度上繼續(xù)推進，在重點、難點上獲得新的突破。

證券日報

16部門發(fā)文防范煤電產(chǎn)能過剩 煤電巨無霸呼之欲出

海通證券一位分析師昨日表示，16部門聯(lián)合印發(fā)文件支持煤電供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，體現(xiàn)出國家重視、鼓勵大型發(fā)電企業(yè)的重組整合，煤電產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同，整合煤電資源，穩(wěn)定煤炭價格，或加快煤電重組。在國家大力推動央企整合、煤電聯(lián)營的情況下，國電集團與中國神華集團的合并或已是大概率事件，煤電聯(lián)營將會是未來煤電行業(yè)整合的基本方略，推測未來或?qū)⒁陨袢A和中煤兩大煤炭集團為基礎(chǔ)，重組5大電力公司，最終有望形成兩個大型煤電合營綜合公用事業(yè)公司。

造紙業(yè)首份中報亮相 山鷹紙業(yè)凈利同比增長451%

近日，造紙業(yè)上市公司2017年首份中報出爐。據(jù)山鷹紙業(yè)2017年半年報顯示，公司上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤為8.26億元，同比增長450.95%。據(jù)《證券日報》記者整理造紙行業(yè)中報預(yù)告得知，造紙業(yè)18家公司2017年上半年凈利潤平均同比增長443.48%。有分析人士指出，在供給側(cè)改革、環(huán)保趨嚴等背景下，造紙行業(yè)供給減少，漲價趨勢明顯。

中環(huán)股份、保利協(xié)鑫宣布全面合作 單多晶翹楚聯(lián)手

8月12日，中環(huán)股份、保利協(xié)鑫再次同時發(fā)布公告稱，雙方達成初步合作意向，擬在單晶用多晶硅料生產(chǎn)、單晶硅棒生產(chǎn)、單晶硅片加工、光伏電站開發(fā)等環(huán)節(jié)開展全面合作，并簽署了《合作框架協(xié)議》。在業(yè)界看來，此番看似常規(guī)的戰(zhàn)略合作，卻有可能對中國乃至全球光伏產(chǎn)業(yè)格局產(chǎn)生重大影響。

證券時報

機構(gòu)謹慎看待創(chuàng)業(yè)板放量大漲

昨日創(chuàng)業(yè)板指強勢突破60日均線，創(chuàng)出近一個月新高，同時也創(chuàng)下年內(nèi)第二大單日漲幅。有機構(gòu)認為，創(chuàng)業(yè)板放量上漲，主要是周期股回落造成資金回流有關(guān)。由于創(chuàng)業(yè)板個股體量較小彈性較大，很容易就出現(xiàn)大的波動，后市資金情緒轉(zhuǎn)變能否形成風(fēng)格轉(zhuǎn)換還有待觀察，建議關(guān)注成長股的階段性行情。

7月來藍籌ETF資金持續(xù)凈流出 貨幣ETF吸金近280億

近期A股市場震蕩幅度明顯加大，資金流向的波動也隨之加劇。進入三季度以來，藍籌ETF資金持續(xù)凈流出，與此同時，貨幣ETF卻受到了資本的追捧。數(shù)據(jù)顯示，7月份以來，截至8月11日，藍籌ETF資金流出近49.62億元，而貨幣基金資金凈流入近278.75億元。

漲價就是硬道理 周期股半年報紛紛報喜

6月以來，商品價格高漲帶來的強預(yù)期下，A股周期股板塊走出了一波轟轟烈烈的上漲行情，煤炭、鋼鐵、有色板塊多數(shù)個股出現(xiàn)了大幅上漲。商品價格上漲，激發(fā)市場對相關(guān)企業(yè)業(yè)績增厚的預(yù)期，從而帶動個股走勢上揚，是本輪周期股上漲的內(nèi)在邏輯。8月14日晚，多家周期類公司披露的半年報業(yè)績普遍向好。

每日經(jīng)濟新聞

貴州茅臺股價盤中突破500元 有私募說是“雞肋”僅供欣賞

在一片綿綿不絕的看好聲中，貴州茅臺股價在8月14日的盤中一舉沖破了500元大關(guān)。雖然遺憾的是收盤并未真正站上這一歷史性的價格關(guān)口，但已令市場對此熱議不斷。在《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪的部分私募人士中，繼續(xù)看高貴州茅臺股價的不在少數(shù)，但也有私募對500元一股的貴州茅臺提出了不一樣的觀點，認為其已成食之無味棄之可惜的雞肋，可以欣賞與玩味，再以真金白銀去投入已無必要。

中報曝光私募重倉股 悄然移倉抄底中小創(chuàng)

截至8月13日，400多家上市公司公布2017年業(yè)績中報，其中128家上市公司股東中出現(xiàn)了私募基金的身影。隨著中報披露，知名私募的重倉股也浮出水面，不少私募重倉股表現(xiàn)亮眼，如星石投資持有的水井坊，今年股價漲幅高達80%。然而知名期貨大佬葛衛(wèi)東旗下的混沌價值一號或“踩雷”天山生物，該股從4月到5月下旬停牌日止，累計跌幅已超三成?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者還注意到，不少私募已移倉抄底中小創(chuàng)成長股。

中國經(jīng)濟2017下半場 穩(wěn)中向好勢頭延續(xù)

在以小高潮姿態(tài)送走上半年之后，中國經(jīng)濟馬不停蹄地進入下半年。據(jù)新華社報道，14日發(fā)布的中國經(jīng)濟7月數(shù)據(jù)顯示，生產(chǎn)需求平穩(wěn)增長，經(jīng)濟穩(wěn)中向好勢頭得以延續(xù)。在世界經(jīng)濟曲折復(fù)蘇的背景下，中國經(jīng)濟的穩(wěn)中向好難能可貴，成為世界經(jīng)濟運行的“壓艙石”和“穩(wěn)定錨”?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者注意到，雖然部分數(shù)據(jù)同比增速不及6月，但仍高于去年同期。有學(xué)者指出，當(dāng)前中國經(jīng)濟進入到了一個中速穩(wěn)定增長的新平臺。

21世紀經(jīng)濟報道

原料藥價上漲調(diào)查：經(jīng)銷商價格壟斷與環(huán)保去產(chǎn)能兩重推手

第三方醫(yī)藥服務(wù)平臺麥斯康萊創(chuàng)始人史立臣指出，因為國家加大環(huán)保力度，一些落后產(chǎn)能、超標(biāo)污染企業(yè)陸續(xù)關(guān)停，使得產(chǎn)能相對集中，需求大于供給，在市場調(diào)節(jié)作用下原料藥漲價，帶動相關(guān)企業(yè)業(yè)績提升。不過，除了環(huán)保因素外，導(dǎo)致原料藥及原料藥品漲價的原因，還有原料藥的壟斷記者發(fā)現(xiàn)很多常見的原料藥藥品較之去年底漲幅超過50%，有的甚至高達400%-500%。

7月工業(yè)增速放緩至6.4% 工業(yè)機器人產(chǎn)量增長90%

國家統(tǒng)計局8月14日公布的數(shù)據(jù)顯示，7月份的這一數(shù)據(jù)同比增長了6.4%(扣除價格因素)，這是今年除1-2月份以外的最低值，比6月份回落1.2個百分點。工業(yè)的新舊動能轉(zhuǎn)換任重道遠，但其切換速度在加快。7月當(dāng)月機器人同比增速超過了90%，新能源汽車也同比增長了48.6%。

第一財經(jīng)日報

核電“強筋壯骨”放眼“一帶一路”萬億級市場

2015年6月15日，在中核集團旗下中國核電工程公司考察的國務(wù)院總理李克強與6家核電裝備制造企業(yè)視頻連線，同員工互動交流時說，你們自主研發(fā)制造質(zhì)量優(yōu)、有競爭力的核電機組，是在鑄“國之重器”，為中國發(fā)展“強筋壯骨”。中國還與“一帶一路”諸多國家商談核電及鈾資源、核燃料、核技術(shù)應(yīng)用等核工業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈合作。中核集團董事長王壽君稱，如果這一區(qū)域核技術(shù)應(yīng)用發(fā)展可以達到美、日的水平，將是一個萬億元級的巨大市場。

閑置資金不投主業(yè) 上市公司扎堆“理財”

近年來，上市公司購買理財產(chǎn)品的勢頭愈來愈猛。就在近日，風(fēng)頭正勁的方大炭素一則公告引起了市場的關(guān)注，該公司擬大幅提高結(jié)構(gòu)性存款或購買理財產(chǎn)品額度最高至60億元。類似的現(xiàn)象也頻頻上演?！∮袠I(yè)內(nèi)人士分析認為，目前上市公司多持有“現(xiàn)金為王”的觀點，主要是因為當(dāng)前沒有較好的投資渠道，且資本市場跨界定增、跨界并購的監(jiān)管趨嚴。而對于那些募投項目長期無進展、長期用募投資金投資理財產(chǎn)品的上市公司，多方人士認為，監(jiān)管層需重點關(guān)注，投資者投資股票需謹慎。

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