記者 蘇向杲

行業(yè)資產(chǎn)驅(qū)動(dòng)負(fù)債周期結(jié)束，中小險(xiǎn)企野蠻增長時(shí)代落幕。

隨著近期前6個(gè)月保費(fèi)數(shù)據(jù)的出爐，上半年壽險(xiǎn)市場競爭格局也顯現(xiàn)出來。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理，納入統(tǒng)計(jì)的82家壽險(xiǎn)公司中，原保費(fèi)與規(guī)模保費(fèi)排名前十的壽險(xiǎn)公司，分別占?jí)垭U(xiǎn)行業(yè)保費(fèi)的71.9%、70.9%，較去年分別提升0.68百分點(diǎn)、3.9個(gè)百分點(diǎn)。而其他72家壽險(xiǎn)公司原保費(fèi)與規(guī)模保費(fèi)占比均不足行業(yè)的三成，壽險(xiǎn)市場集中度進(jìn)步一提升。

引人注意的是，在行業(yè)回歸保障的大勢(shì)下，上市險(xiǎn)企市場份額提升更加明顯。本報(bào)記者梳理顯示，今年上半年，四大上市險(xiǎn)企規(guī)模保費(fèi)行業(yè)占比升至40.19%，市場份額“扳回”6.8個(gè)百分點(diǎn)。

安永近期發(fā)布的《2016-2017保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理白皮書》顯示，目前，保險(xiǎn)業(yè)競爭加劇，激烈的競爭態(tài)勢(shì)已從第二梯隊(duì)擴(kuò)展到第一梯隊(duì)。不過，在監(jiān)管趨嚴(yán)的背景下，資產(chǎn)驅(qū)動(dòng)型保險(xiǎn)公司面臨著業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的迫切需求，預(yù)計(jì)保險(xiǎn)業(yè)還會(huì)發(fā)生顯著性的格局變化。

超7成保費(fèi)集中在10家險(xiǎn)企

在行業(yè)回歸保障的大勢(shì)下，壽險(xiǎn)公司集中度進(jìn)一步提升。

據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理顯示，今年前6個(gè)月，納入統(tǒng)計(jì)的82家壽險(xiǎn)公司中，原保費(fèi)與規(guī)模保費(fèi)排名前十的壽險(xiǎn)公司，合計(jì)保費(fèi)分別占?jí)垭U(xiǎn)行業(yè)保費(fèi)的71.9%、70.9%，較去年分別提升0.68百分點(diǎn)、3.9個(gè)百分點(diǎn)。

而其他72家壽險(xiǎn)公司原保費(fèi)與規(guī)模保費(fèi)，分別只占?jí)垭U(xiǎn)市場的28.1%、29.1%，占比不足三成，較去年同期進(jìn)一步出現(xiàn)下滑。這反映出，壽險(xiǎn)市場的保費(fèi)集中度集中度進(jìn)步一提升，大型壽險(xiǎn)公司的在競爭中處于有利地位。

具體來看，今年上半年壽險(xiǎn)市場原保費(fèi)排名前十位的壽險(xiǎn)公司分別為，國壽股份、平安壽險(xiǎn)、安邦人壽、太保壽險(xiǎn)、人保壽險(xiǎn)、太平人壽、泰康、新華、富德生命人壽、華夏人壽，原保費(fèi)分別為3461.7億元、2265.2億元、1888.6億元、1105.5億元、832.9億元、789.4億元、761.1億元、612.4億元、580.0億元、546.6億元。

而2016年壽險(xiǎn)市場原保費(fèi)排名前十位的壽險(xiǎn)公司分別位國壽股份、平安壽險(xiǎn)、太保壽險(xiǎn)、人保壽險(xiǎn)、富德生命人壽、新華、和諧健康、太平人壽、泰康、安邦人壽。

不難看出，今年壽險(xiǎn)市場原保費(fèi)前十的公司中，和諧健康被擠出前十，華夏人壽進(jìn)入前十；安邦人壽由去年的第十位躍至今年第三位；國壽股份與平安壽險(xiǎn)座次未發(fā)生變化，其他壽險(xiǎn)公司座次均出現(xiàn)變化。

從規(guī)模保費(fèi)來看，2017年前6個(gè)月，規(guī)模保費(fèi)排名前十的壽險(xiǎn)公司分別為國壽股份、平安壽險(xiǎn)、安邦人壽、太保壽險(xiǎn)、華夏人壽、泰康、人保壽險(xiǎn)、富德生命人壽、太平人壽、新華，規(guī)模保費(fèi)分別為3982.7億元、2824.8億元、1916.2億元、1194.2億元、1136.6億元、979.8億元、912.3億元、838.9億元、819.0億元、643.5億元。

而2016年規(guī)模保費(fèi)排名前十的壽險(xiǎn)公司分別為國壽股份、安邦人壽、平安壽險(xiǎn)、華夏人壽、富德生命人壽、和諧健康、太保壽險(xiǎn)、人保壽險(xiǎn)、泰康、新華。對(duì)比2017年上半年規(guī)模保費(fèi)，和諧健康被“擠出”前十，太平人壽進(jìn)入前十。

從上市險(xiǎn)企來看，今年上半年，四大上市險(xiǎn)企壽險(xiǎn)部分規(guī)模保費(fèi)行業(yè)占比升至40.19%，市場份額更是“扳回”6.8個(gè)百分點(diǎn)，四大上市險(xiǎn)企壽險(xiǎn)部分規(guī)模保費(fèi)行業(yè)占比變化較保費(fèi)排名前十壽險(xiǎn)公司變化更加明顯。此外，四大上市險(xiǎn)企原保費(fèi)占行業(yè)的41.67%，較去年的42.96%，略微下滑1.29個(gè)百分點(diǎn)。

20家險(xiǎn)企降規(guī)模提質(zhì)量

壽險(xiǎn)市場競爭格局變化的背后，是行業(yè)保費(fèi)結(jié)構(gòu)的深度調(diào)整。

據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理顯示，今年上半年，可對(duì)比的75家壽險(xiǎn)公司（部分險(xiǎn)企今年開業(yè)，無去年保費(fèi)數(shù)據(jù)未納入對(duì)比）中，有36家險(xiǎn)企規(guī)模保費(fèi)出現(xiàn)同比增長，有39家險(xiǎn)企規(guī)模保費(fèi)出現(xiàn)下滑。

但引人注意的是，規(guī)模保費(fèi)下滑的39家險(xiǎn)企中，有20家險(xiǎn)企的原保費(fèi)出現(xiàn)增長，這說明，這20家險(xiǎn)企通過提高保障型的原保費(fèi)占比，壓縮萬能險(xiǎn)與投連險(xiǎn)等險(xiǎn)種優(yōu)化保費(fèi)結(jié)構(gòu)。

保監(jiān)會(huì)近期披露的數(shù)據(jù)也印證了這一變化。

“從人身險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)看，具有長期穩(wěn)健風(fēng)險(xiǎn)管理和保障功能的普通壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模保費(fèi)占比52.91%，較去年底上升16.71個(gè)百分點(diǎn)；萬能險(xiǎn)占比17.4%，下降19.45個(gè)百分點(diǎn)；分紅險(xiǎn)占比28.80%，上升5.04個(gè)百分點(diǎn)。從新單業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)看，期交原保險(xiǎn)保費(fèi)收入占比33.11%，同比上升6.47個(gè)百分點(diǎn)。其中，3至5年期和10年期及以上期交份額上升比較明顯，分別占新單業(yè)務(wù)的12.12%和15.74%，占比上升2.58和2.11個(gè)百分點(diǎn)。”保監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)信息部巡視員、副主任王蔚在2017年上半年保險(xiǎn)業(yè)市場運(yùn)行情況新聞發(fā)布會(huì)上表示。

事實(shí)上，自“保險(xiǎn)業(yè)姓保”概念提出以來，一系列相關(guān)規(guī)定也陸續(xù)出臺(tái)，推動(dòng)了保費(fèi)結(jié)構(gòu)由躉繳逐步向期交轉(zhuǎn)變。例如，新華保險(xiǎn)積極探索保費(fèi)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，將期交業(yè)務(wù)作為工作重心。中郵人壽提出“雙百億工程”，大力開展期交業(yè)務(wù)。

業(yè)內(nèi)人士表示，長期看期交產(chǎn)品主要有兩點(diǎn)好處：一是推行期交保險(xiǎn)會(huì)增加保險(xiǎn)服務(wù)人員與客戶的接觸機(jī)會(huì)，便于提供更加優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。二是保費(fèi)初始費(fèi)用降低，有利于保險(xiǎn)業(yè)務(wù)向中低收入人群開展，擴(kuò)大目標(biāo)客戶規(guī)模，降低保險(xiǎn)公司的業(yè)績波動(dòng)，提高保險(xiǎn)公司的保單收入。

對(duì)于未來的壽險(xiǎn)格局，太平洋證券在研報(bào)表示，降投資、增保障將成中長期內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的主基調(diào)。長城證券研報(bào)也提到，行業(yè)資產(chǎn)驅(qū)動(dòng)負(fù)債的“大躍進(jìn)”周期結(jié)束，中小險(xiǎn)企野蠻增長時(shí)代落幕；中等收入群體崛起與老齡化社會(huì)成為支撐行業(yè)發(fā)展的基石。行業(yè)利源向提高死差、費(fèi)差挺近，利好大型險(xiǎn)企。