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每經(jīng)記者 牛牛 每經(jīng)編輯 吳永久

從前面這些案例可以看到，其中一些個股的表現(xiàn)是趕在公司發(fā)布一些利好消息的時候，而小A竟然都可以在公司公告之前就表示他們已經(jīng)提前通過調(diào)研獲取了這些信息。

在不久前，證監(jiān)會剛剛對一些內(nèi)幕交易的案例進行了處罰。但與處罰對象“悶聲發(fā)財”不同的是，投資咨詢公司相當于將敏感消息廣而告之。從這些股票的表現(xiàn)來看，往往就是短時間內(nèi)讓資金聚焦在一只個股上，再加上這些選擇的個股流通盤都很小，也就輕而易舉起到了推動股價的作用。

也就是說，通過薦股（結(jié)合敏感消息）—集結(jié)資金—推升股價—獲利了結(jié)，所謂“投資咨詢”實際上可能玩出了“一日游莊股”的模式。

擴散敏感信息進行牟利

雖然所謂的莊股，本身并沒有一個統(tǒng)一的定義，從以往來看，有“長莊”、“短莊”“強莊”、“弱莊”、“惡莊”等等之分。但主要都是通過增持或減持手中籌碼，不斷洗盤震倉，來達到吸籌目的，然后擇機拉高股價，吸引散戶追高，達到出貨目的，并從中獲利。

在這里面，一個很明顯的特征就是這些莊家更多的是操作自己能控制的賬戶，但上述這種由投資咨詢薦股驅(qū)動的短期“一日游”行情顯然并非如此，他們更多的是通過消息來帶動客戶一起參與。

在聊天中，對方一再指出這些個股是屬于消息股，是調(diào)研團隊提前獲取了上市公司的利好消息。

比如，小A提到，“我們帶客戶做的股票，最多的還是一些消息票，操作上都會嚴格設定止盈止損。””這樣的消息你能得到，那你也能做到這樣的收益。“

至于這些消息票如何而來，小A表示，“（消息票）是公司調(diào)研團隊對上市公司調(diào)研之后的一手消息，主要是針對上市公司的利好消息。我們有自己的調(diào)研團隊，提前獲取上市公司消息，提前布局，等消息公布的時候就是我們獲利出貨的機會。（調(diào)研團隊）在全國各地一共是80人左右，具體我不太清楚。“

顯然，如果確實如此的話，這首先涉及的就是利用了敏感信息。而在所推薦的個股中，確實也出現(xiàn)了客戶買入當天收盤后就有上市公司發(fā)布了業(yè)績預增利好消息的情況。

對此，上海明倫律師事務所王智斌律師指出，”要看他說的利好，是不是真的發(fā)布了，如果確實消息是準確的，那就是利用了敏感信息，把敏感信息擴散了進行牟利。”

“證券投資咨詢這類其實應該只是對市場的宏觀政策進行評析，對個股投資價值提供建議，針對的是投資者缺乏一些專業(yè)分析的能力，比如說看不懂報表，那么提供的是投資報告等，具體并不包括公司的一些敏感信息，至于什么時候買，什么時候賣，正規(guī)投資咨詢公司是不應該建議的。”王智斌進一步說道。

薦股玩出“短莊”新模樣

另外，從其所推薦的股票來看，可以發(fā)現(xiàn)第二天往往高開甚至漲停，要真能提前買入的話，收益顯然非?？捎^。

小A在和《每日經(jīng)濟新聞》記者的聊天中還反問道，”為什么我們做的股票收益這么高？你有沒想過。我們公司成立17年，客戶以萬計算，一只股票受到資金追捧會不會有好的表現(xiàn)?有些事不用我多說，你看了我們做的股票就會明白為什么我們成功率這么高，收益這么好了。“

如果又真的像其所說，數(shù)以萬計的客戶同時追逐一只股票，而且是流通盤和市值都很小的股票，這種是不是算得上操縱股價的行為？

王智斌表示，“除了利用敏感信息以外，還有一種是沒有任何消息，也就是發(fā)布虛假信息，但是如果同一時間對大批量的人這么說的話，買的人特別多的話，也足以引發(fā)股價大幅波動。”

對此，著名經(jīng)濟學家宋清輝更是直接指出，“這有可能是一種有備而來的“短莊”行為。一般而言，短莊均是快拉快出，專門套后面的跟風盤，被套之后，通常解套要很久的時間。”

值得關注的是，在證監(jiān)會8月4日同時提及的今年專項執(zhí)法行動第二批案件相關工作進展中，同樣也有多起涉及操縱市場的行為。

例如，某上市公司實際控制人與私募機構(gòu)內(nèi)外勾結(jié)，人為操控“增持股份”、“高送轉(zhuǎn)”等信息發(fā)布時間，雙方共同出資并由私募機構(gòu)操作200多個證券賬戶，利用資金優(yōu)勢，采用頻繁對倒成交、盤中拉抬股價、快速封漲停等異常交易手法，操縱股價。

同時證監(jiān)會還指出，近年來，操縱市場呈現(xiàn)新的違法特征:一是操縱主體“團伙化”，機構(gòu)主體涉案增多。行為人依托固定群體、組織巨額資金、進行內(nèi)部分工，有組織地實施操縱市場。二是在傳統(tǒng)資金優(yōu)勢、持倉優(yōu)勢基礎上，濫用信息優(yōu)勢操縱股價問題突出。三是多種手法交織并用，短時間輪番炒作多只股票，容易引發(fā)負面效仿，市場影響十分惡劣。

另外，《證券法》第七十七條也有明確規(guī)定，規(guī)定中指出了禁止市場操縱行為，并列明了四種情形。其中第一款第（一）項和第（四）項分別為：“單獨或者通過合謀，集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或者利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或者連續(xù)買賣，操縱證券交易價格或者證券交易量”和“以其他手段操縱證券市場”。