財政部２６日在香港發(fā)行２０億美元主權(quán)債券，總認購倍數(shù)達１１倍，受市場歡迎。財政部副部長史耀斌２７日在香港表示，相隔１３年，財政部再次在離岸市場發(fā)行主權(quán)外幣債券，具有十分重要的意義。

他認為，這將站在歷史新起點上繼續(xù)推進中國財金領(lǐng)域?qū)ν忾_放，支持香港國際金融中心建設(shè)與發(fā)展，利好中資企業(yè)在境外融資，并推動國際投資者更好地認識中國。

１３年來首發(fā)具多重意義

史耀斌指出，此次發(fā)行美元主權(quán)債券規(guī)模不大，融資并不是目的，但這是在中共十九大勝利閉幕之際，站在歷史新起點上繼續(xù)推進中國財金領(lǐng)域?qū)ν忾_放的重要舉措。中共十九大報告提出，發(fā)展更高層次的開放型經(jīng)濟，推動形成全面開放新格局。美元主權(quán)債券的成功發(fā)行體現(xiàn)了這一要求，將為境內(nèi)外主體增加重要的投資和避險工具，豐富國際資本市場金融產(chǎn)品，使國際投資者能分享中國經(jīng)濟發(fā)展的成果，也使中國經(jīng)濟更好地融入國際經(jīng)濟。

他指出，此次選擇香港發(fā)行１３年來首筆主權(quán)外幣債券，顯示了中央政府堅定支持香港國際金融中心建設(shè)與發(fā)展。保持香港長期繁榮穩(wěn)定，是中央政府堅定不移的一貫原則。

同時，此次發(fā)行主權(quán)外幣債券將豐富中國國債收益率曲線，為中資企業(yè)境外融資提供定價基準(zhǔn)。史耀斌說，２００９年以來，財政部持續(xù)在香港發(fā)行人民幣國債，初步構(gòu)建了國債收益率曲線，較好地發(fā)揮了市場基準(zhǔn)作用。隨著境內(nèi)企業(yè)在國際資本市場上日益活躍，財政部在境外適量發(fā)行主權(quán)外幣債券，可豐富國債收益率曲線，為中資企業(yè)境外融資提供重要的定價參考系。

史耀斌認為，大型國際投資者對主權(quán)債券均有較強的配置需求，財政部此次發(fā)行美元主權(quán)債券，通過路演等方式，與主要機構(gòu)投資者進行充分溝通，有助于國際投資者進一步了解中國。

市場需求強勁 顯示投資者信心

此次美元主權(quán)債券發(fā)行受到投資者的踴躍認購。２６日共獲約２２０億美元認購，總認購倍數(shù)達１１倍，遠超市場平均水平。

５年期收益率為２．１９６％（票面利率２．１２５％），１０年期收益率為２．６８７％（票面利率２．６２５％），收益率較當(dāng)日可比美國國債分別高出１５個和２５個基點。

史耀斌說，此次的發(fā)行利率相當(dāng)于ＡＡＡ評級國家主權(quán)債券收益率水平。近日，瑞典（ＡＡＡ評級）發(fā)行３年期美元主權(quán)債券，收益率高于同年期美國國債收益率１７個基點。德國復(fù)興開發(fā)銀行（ＡＡＡ評級主權(quán)信用發(fā)行體）７年期二級市場收益率約高于同年期美國國債收益率２２個基點。

史耀斌認為，盡管此次發(fā)行的美元主權(quán)債券無信用評級，但發(fā)行結(jié)果對應(yīng)的利差，已與ＡＡＡ國家主權(quán)信用級別相當(dāng)。

同時，在投資者多元化方面，此次發(fā)行取得了良好效果。他說，從投資者結(jié)構(gòu)上看，有基金、銀行、貨幣當(dāng)局及主權(quán)基金、保險和養(yǎng)老金等多元投資主體，且從地域分布來看，有來自亞洲的，也有來自歐美的，還有來自中東的，非常多元，這體現(xiàn)了各方面對中國經(jīng)濟發(fā)展充滿信心。

探索長效機制 推進金融雙向開放

史耀斌認為，此次美元主權(quán)債券的成功發(fā)行，反映了投資者對中國經(jīng)濟平穩(wěn)較快增長和財政金融穩(wěn)定運行的良好預(yù)期。中國政府有信心、也有能力繼續(xù)保持經(jīng)濟平穩(wěn)快速增長。

談到中央政府未來發(fā)行主權(quán)外幣債券的計劃時，史耀斌說，下一步，將統(tǒng)籌考慮國際經(jīng)濟金融市場形勢的變化，從中央財政實際支出的需要出發(fā)，結(jié)合投資者需求和此次發(fā)行情況，審慎研究決策后續(xù)離岸市場主權(quán)債券發(fā)行安排。

他說，無論短期內(nèi)是否還發(fā)行主權(quán)外幣債券，中國都將繼續(xù)堅定不移推進金融業(yè)雙向開放，探索建立主權(quán)外幣債券發(fā)行的長效機制；堅定不移支持中國企業(yè)結(jié)合自身優(yōu)勢和國家經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略的需要，有序開展對外投資，更多參與國際資本市場；堅定不移支持國際財經(jīng)合作，更有力支持“一帶一路”資金融通。

來源：新華社

記者：戰(zhàn)艷 李濱彬 張歡