證券日報(bào) 2017-12-18 08:25:58
市場人士普遍認(rèn)為,軍工板塊自2016年年初至今經(jīng)歷了長達(dá)兩年的調(diào)整,跌幅近三成,隨著近期事件性催化頻頻產(chǎn)生,市場對軍工板塊的投資熱情或被點(diǎn)燃,同時(shí)疊加軍工科研院所體制改革和軍民融合戰(zhàn)略的推進(jìn),軍工龍頭標(biāo)的配置價(jià)值凸顯。
上周五,軍工板塊異動(dòng)明顯,板塊整體上漲0.4%,在可交易的144只個(gè)股中,逾五成個(gè)股實(shí)現(xiàn)逆市上漲。其中,四通新材強(qiáng)勢漲停,煉石有色(6.80%)、光啟技術(shù)(6.41%)、康達(dá)新材(6.14%)、北斗星通(5.45%)、川大智勝(5.09%)和中兵紅箭(5.06%)等個(gè)股漲幅也均超5%。
資金流向方面,《證券日報(bào)》市場研究中心根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),上周五,軍工板塊內(nèi)共有72只個(gè)股呈現(xiàn)大單資金凈流入態(tài)勢,其中,有18只個(gè)股大單資金凈流入在1000萬元以上,北斗星通(12618.02萬元)、中航黑豹(5837.79萬元)、中航飛機(jī)(5474.90萬元)、機(jī)器人(4011.03萬元)、航天信息(3298.64萬元)、煉石有色(2907.77萬元)、四通新材(2862.75萬元)、凌云股份(2241.78萬元)、北方導(dǎo)航(2135.03萬元)和中國衛(wèi)星(2095.03萬元)等10只個(gè)股大單資金凈流入居前,上述10只龍頭股累計(jì)吸金4.35億元。
對此,市場人士普遍認(rèn)為,軍工板塊自2016年年初至今經(jīng)歷了長達(dá)兩年的調(diào)整,跌幅近三成,隨著近期事件性催化頻頻產(chǎn)生,市場對軍工板塊的投資熱情或被點(diǎn)燃,同時(shí)疊加軍工科研院所體制改革和軍民融合戰(zhàn)略的推進(jìn),軍工龍頭標(biāo)的配置價(jià)值凸顯。
事實(shí)上,軍工行業(yè)上市公司業(yè)績同樣改善明顯。統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),截至目前,有55家公司已披露年報(bào)業(yè)績預(yù)告,業(yè)績預(yù)喜公司達(dá)到39家,占比逾七成。其中,林州重機(jī)(252.52%)、西儀股份(227.98%)、金盾股份(220.00%)、科華恒盛(190.00%)、東材科技(170.00%)、北斗星通(142.00%)和江蘇國信(108.81%)等7家公司預(yù)計(jì)2017年年報(bào)凈利潤同比翻番。
值得注意的是,在業(yè)績改善的背景下,機(jī)構(gòu)無懼市場調(diào)整,密集調(diào)研相關(guān)上市公司。統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),12月份以來,共有14家公司接待機(jī)構(gòu)調(diào)研,北方華創(chuàng)(44家)、烽火電子(7家)、中航電測(6家)、東土科技(5家)、中航機(jī)電(5家)、安控科技(4家)和海倫哲(3家)等7家公司接待參與調(diào)研的機(jī)構(gòu)家數(shù)均達(dá)到或超過3家,其他獲機(jī)構(gòu)調(diào)研的公司還有:英維克、雷科防務(wù)、日機(jī)密封、中光防雷、海翔藥業(yè)、川大智勝、中核科技。
對于板塊的后市表現(xiàn),中金公司認(rèn)為,經(jīng)過兩年多的沉淀與調(diào)整,2018年將是軍工板塊基本面與估值水平的向上拐點(diǎn)之年:航空與艦船裝備引領(lǐng)裝備升級(jí)新階段、軍品定價(jià)機(jī)制改革逐步推進(jìn)、軍貿(mào)擴(kuò)大中國軍工成長空間、軍民融合與國企改革不斷實(shí)現(xiàn)新突破,中國軍工大時(shí)代將全面啟動(dòng)。建議配置低估值行業(yè)龍頭股及優(yōu)質(zhì)民參軍標(biāo)的,推薦中航光電、航發(fā)動(dòng)力、中直股份、海蘭信等。
天風(fēng)證券表示,目前軍工板塊估值處于歷史底部區(qū)域,軍品進(jìn)入高景氣周期基本面回暖、改革進(jìn)入突破階段,看好2018年板塊機(jī)遇,推薦三大方向布局:1。軍工改革:國企改革持續(xù)推進(jìn),軍工將于明年進(jìn)入軍品盈利資產(chǎn)證券化窗口期(航天電子、中國動(dòng)力、中國船舶);2。新裝備周期:產(chǎn)能持續(xù)突破、撥款與新型號(hào)訂單釋放加速,基本面全面回升,新型號(hào)裝備也將開啟板塊新增量(中直股份、內(nèi)蒙一機(jī)、中航光電、中航黑豹);3。軍民融合:高景氣周期推動(dòng)研制參與機(jī)遇,現(xiàn)有研制鏈條進(jìn)入下一階段塑造確定性(航新科技、金盾股份)。
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