此前新三板市場一直認(rèn)為二級市場交易不需要繳納個人所得稅，形成這種共識的原因是國發(fā)（2013）49號文件《國務(wù)院關(guān)于全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有關(guān)問題的決定》，即：

國發(fā)49號文件明示，新三板市場建設(shè)中涉及稅收政策的，原則上比照上市公司投資者得稅收政策處理。

上市公司投資者稅收政策分三種類型：一是上市公司股息紅利個人所得稅，二是個人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股所得稅，三是個人在上海證券交易所、深圳證券交易所轉(zhuǎn)讓從上市公司公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場取得的上市公司股票所得稅。

針對個人投資者取得上市公司股息紅利所得，主要稅收政策依據(jù)是財稅（2015）101號文件：

針對個人投資者轉(zhuǎn)讓上市公司限售股所得，主要稅收政策依據(jù)是財稅（2009）167號文件：

而對于個人投資者在二級市場買入和賣出滬深上市公司股票所取得的收益，自1994年新個人所得稅制實(shí)施以來一直都是暫免征收。

因此，2013年全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)揭牌運(yùn)營以來，新三板市場各方參與者形成了如下共識：新三板市場原始股轉(zhuǎn)讓所得要繳稅，二級市場投資者交易所得不需要繳稅。

值得注意的是，在新三板市場建設(shè)過程中，2014年財政部、國稅局和證監(jiān)會針對新三板掛牌公司股息紅利個人所得稅單獨(dú)發(fā)布（2014）48號文件，即：

財稅（2014）48號文件精神十分明確，文件中直接表示“根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有關(guān)問題的決定》（國發(fā)〔2013〕49號）的有關(guān)規(guī)定”。而對新三板二級市場交易個人所得稅，至今沒有單獨(dú)、明確的文件出臺。

有稅務(wù)律師認(rèn)為，根據(jù)特別法優(yōu)于一般法的原則，針對新三板交易中的涉稅事項(xiàng)，如果有明確規(guī)定的，適用具體的文件規(guī)定；如果沒有明確的規(guī)定，根據(jù)國發(fā)〔2013〕49號，“原則上比照上市公司投資者的稅收政策處理”。

在實(shí)際操作中，由于缺乏具體的財稅文件支撐，各地方稅務(wù)局對國發(fā)（2013）49號文件“原則上比照”的表述的有不同的解讀。

“原則上比照上市公司”應(yīng)如何理解？

早在這次個稅核查引發(fā)熱議之前，2017年江蘇稅務(wù)機(jī)關(guān)對一宗掛牌企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓個人所得稅核查案例的公示，已經(jīng)明確了當(dāng)?shù)氐囟悓?ldquo;原則上比照”得理解和相應(yīng)征收政策。

江蘇蘇州工業(yè)園區(qū)地稅局網(wǎng)站對案情介紹是：自然人A將其持有的新三板掛牌企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓給企業(yè)B，并獲得股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益，但企業(yè)B卻沒有代扣代繳“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”個人所得稅。為此，稅務(wù)機(jī)關(guān)責(zé)令企業(yè)B對自然人A股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得履行代扣代繳義務(wù)。

江蘇稅務(wù)機(jī)關(guān)解釋該案的稅法依據(jù)是：（1）國發(fā)（2013）49號文件“原則上比照”得表述不具有法律約束力，不應(yīng)當(dāng)作為稅務(wù)執(zhí)法的依據(jù)，應(yīng)有具體的財稅文件支撐。（2）如果對于“新三板”的政策和上市公司一樣，會單獨(dú)發(fā)文或者在文件里明確規(guī)定，依照現(xiàn)有的文件支撐，轉(zhuǎn)讓“新三板”的股票不得隨意參考上市公司的個人所得稅政策。

江蘇地稅上述案例并未明確，案情中自然人A所轉(zhuǎn)讓的掛牌公司股權(quán)，是如何取得，即掛牌前取得的限售股，還是從二級市場買入的流通股。據(jù)知情人士介紹，2016年年底有一些掛牌公司接到主管稅務(wù)機(jī)關(guān)通知或處理決定，要求企業(yè)自然人股東就新三板限售股解禁后拋售股票的行為征納個人所得稅。

按照“比照上市公司”的原則，個人轉(zhuǎn)讓新三板限售股毫無疑問是要繳納所得稅的，但解讀君經(jīng)過多方求證，發(fā)現(xiàn)本次風(fēng)險核查范圍包括個人轉(zhuǎn)讓新三板二級市場取得股票所得。

自上而下，國稅推送數(shù)據(jù)地方核查反饋

新三板圈內(nèi)流傳的文件顯示，國家稅務(wù)總局所得稅司2017年11月22日發(fā)出《國家稅務(wù)總局所得稅司關(guān)于開展新三板股權(quán)交易個人所得稅風(fēng)險核查工作的通知》，此后各地方稅務(wù)局層層向下傳遞，落地到涉及掛牌企業(yè)稅務(wù)主管機(jī)關(guān)。

根據(jù)上述《通知》，本次風(fēng)險核查目的為加強(qiáng)高收入、高凈值納稅人為重點(diǎn)的個人所得稅管理，堵塞征管漏洞，核查辦法為抓取新三板交易數(shù)據(jù)比對系統(tǒng)申報情況，篩選出部分風(fēng)險疑點(diǎn)，通過金稅三期決策二包風(fēng)險管理系統(tǒng)將數(shù)據(jù)推送給各省組織應(yīng)對。

即核查涉及的投資人、被投資企業(yè)、交易金額等數(shù)據(jù)均是由稅務(wù)總局統(tǒng)一篩選出，地稅局負(fù)責(zé)分析數(shù)據(jù)，將質(zhì)量可靠的數(shù)據(jù)推送至被投資企業(yè)稅務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)對，并將結(jié)果反饋給總局。

網(wǎng)絡(luò)流傳的廣東省地稅局《關(guān)于開展新三板股權(quán)交易個人所得稅風(fēng)險核查工作的通知》顯示，國稅總局通過風(fēng)險管理系統(tǒng)推送的廣東全省數(shù)據(jù)共有17條，涉及18名自然人投資者。廣東省地稅將數(shù)據(jù)推送至廣州、珠海等個市，各市逐級推送至被投資公司得主管稅務(wù)機(jī)關(guān)。

地稅回應(yīng)各不同，市場人士稱“重大打擊”

目前在地稅層面，各地解釋仍然不盡相同。全景網(wǎng)分別致電廣州市和深圳市地稅局，深圳市地稅局相關(guān)工作人員明確表示，目前沒有稅務(wù)相關(guān)條例說明新三板二級市場股權(quán)轉(zhuǎn)讓不需要征稅，新三板掛牌企業(yè)和上市公司不一樣，需要征稅。

廣州地稅局工作人員則表示，目前是對被投資企業(yè)進(jìn)行核查，個人投資者部分規(guī)定還沒那么清晰，原始股（轉(zhuǎn)讓收入）需要征收（個人所得稅），二級市場部分還不能明確答復(fù)。

江蘇東恒律師事務(wù)所資本事業(yè)部高級顧問周娟向全景網(wǎng)表示，前期已經(jīng)有個人投資者直接到地稅局申報個人所得稅，但目前各地尺度不一，具體只能等后續(xù)政策。

從目前梳理的情況看，本次由國稅總局發(fā)起的新三板股權(quán)交易個人所得稅風(fēng)險核查，更多是一次“摸底”而非嚴(yán)肅的“秋后算賬”，但新三板二級市場交易個人所得征稅的可能性，已然讓市場人士對新三板未來產(chǎn)生擔(dān)憂。

東北證券股轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)部董事總經(jīng)理張可亮表示：“如果稅務(wù)總局在A股市場進(jìn)行征稅，證監(jiān)會肯定去進(jìn)行協(xié)調(diào)，不會讓這樣的制度出現(xiàn)。現(xiàn)在出現(xiàn)了核查新三板股權(quán)交易個人所得稅這件事，這說明稅務(wù)部門實(shí)際上并不清楚新三板的定位是什么。”

他認(rèn)為：“對新三板二級市場征稅將是一個重大打擊，甚至可以說關(guān)乎新三板生死存亡。因此相信股轉(zhuǎn)公司會去找相關(guān)部門進(jìn)行協(xié)調(diào)，征稅這個事情預(yù)計不會大規(guī)模實(shí)施，而且肯定會有所改變，但是至于多長時間能夠解決，還得看股轉(zhuǎn)的公關(guān)力度。”

張可亮進(jìn)一步表示，“這再次說明，新三板建設(shè)必須有一系的配套制度才能解決類似被征稅這樣的的問題，如果僅靠股轉(zhuǎn)公司的力量是不夠的，至少要上升到國務(wù)院的層面統(tǒng)一協(xié)調(diào)才能解決問題。”