每經(jīng)編輯 步靜

圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)

每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 胡曉蕊 每經(jīng)記者 蔡鼎 每經(jīng)編輯 步靜

自去年十一月博通對(duì)高通發(fā)布收購(gòu)要約以來(lái)，這場(chǎng)史上最大的科技并購(gòu)案就一直是輿論的焦點(diǎn)。近幾個(gè)月來(lái)，博通多次向高通提出報(bào)價(jià)，均遭到了高通方面的拒絕，然而近日事情卻出現(xiàn)了轉(zhuǎn)機(jī)。

據(jù)彭博社、金融時(shí)報(bào)等多家外媒援引知情人士消息，高通已經(jīng)同意就收購(gòu)事宜與博通展開(kāi)談判，并且愿意就芯片業(yè)務(wù)達(dá)成協(xié)議，但是高通方面要求博通公司將收購(gòu)價(jià)提高到1600億美元，并涵蓋高通250億美元的債務(wù)，而這遠(yuǎn)高于博通在本月早些給出的包括債務(wù)的1460億美元的“最佳及最終”報(bào)價(jià)。

高通態(tài)度反轉(zhuǎn) 博通回應(yīng):缺乏誠(chéng)意

據(jù)彭博社報(bào)道稱(chēng)，美國(guó)時(shí)間上周五，兩家公司高層舉行了一次會(huì)議，而在本周一，高通董事長(zhǎng)保羅·雅各布斯(Paul Jacobs)致博通CEO陳福陽(yáng)(Hock Tan)的一封信被公布。他在信中表示，他的團(tuán)隊(duì)有意達(dá)成一項(xiàng)保密協(xié)議，以便雙方展開(kāi)盡職調(diào)查。雅各布斯還建議兩家芯片制造商“在對(duì)雙方都方便的情況下盡快”安排一次會(huì)議，通過(guò)談判達(dá)成收購(gòu)價(jià)格。

不過(guò)隨后，博通對(duì)高通進(jìn)行回?fù)簦Q(chēng)“這一提議缺乏誠(chéng)意”，博通表示不相信高通釋放這一信號(hào)的目的是“迅速達(dá)成協(xié)議”。博通補(bǔ)充稱(chēng)：“如果目前的高通董事會(huì)仍不愿真誠(chéng)地開(kāi)展溝通，繼續(xù)‘上演鬧劇’，博通希望在3月6日的股東大會(huì)后，與新當(dāng)選的高通董事會(huì)進(jìn)行真誠(chéng)的談判。而《每日經(jīng)濟(jì)新聞》此前報(bào)道過(guò)，有分析人士預(yù)計(jì)，博通將利用3月6日高通舉行的股東大會(huì)，對(duì)高通董事會(huì)進(jìn)行清洗，最終完成收購(gòu)。

在之前的幾次博通發(fā)出收購(gòu)要約后，高通都明確表示，博通嚴(yán)重低估了其價(jià)值。據(jù)《金融時(shí)報(bào)》的消息稱(chēng)，高通希望獲得的收購(gòu)價(jià)是每股90美元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于博通公司最新的每股79美元，比目前的報(bào)價(jià)提高了15%左右。如果排除高通的債務(wù)規(guī)模，這一收購(gòu)價(jià)實(shí)際上在1350億美元左右。值得注意的是，在2月20日，高通提高60億美元收購(gòu)恩智浦，這也被視為高通為提高自身估值而做的努力。但隨后，博通因?qū)Υ耸聫?qiáng)烈不滿(mǎn)，從而將其每股報(bào)價(jià)從82美元降低到了79美元，整體收購(gòu)價(jià)跌至1170億美元。

目前，接近高通高級(jí)管理層的多名人士表示，該公司現(xiàn)在愿意敲定交易，但這筆交易最終要由陳福陽(yáng)作出最后定奪，他必須決定是否要改變立場(chǎng)，提高報(bào)價(jià)。

監(jiān)管因素恐難避免

雖然目前多方消息稱(chēng)，高通方面表示只要博通愿意提高價(jià)格，就同意進(jìn)行交易，但彭博社指出，價(jià)格原因恐不是雙方之間唯一的障礙。

彭博社稱(chēng)，高通退回了由博通給出的合并協(xié)議修正版，該協(xié)議要求承諾分拆幾家核心業(yè)務(wù)，以便能夠順利通過(guò)監(jiān)管部門(mén)的審查。這其中包括合并后將剝離高通的旗艦業(yè)務(wù)——Snapdragon芯片業(yè)務(wù)。Snapdragon芯片是高通的核心業(yè)務(wù)之一，被廣泛應(yīng)用于安卓手機(jī)上，并占去年高通銷(xiāo)售額的60%左右。

不過(guò)，Sanford C. Bernstein分析師Stacy Rasgon對(duì)此表示質(zhì)疑，并在給投資者的一份報(bào)告中寫(xiě)道，合并后的公司不包括這些核心業(yè)務(wù)“似乎是行不通的”，因?yàn)檫@些業(yè)務(wù)是博通想要高通的主要原因。

而目前據(jù)路透社最新消息，三名知情人士表示，美國(guó)外資審議委員會(huì)(CFIUS)已經(jīng)開(kāi)始檢視博通收購(gòu)美國(guó)同業(yè)高通的計(jì)劃。根據(jù)路透看到的一封信件，共和黨在參議院的二號(hào)人物參議員科爾寧(John Cornyn)周一敦促美國(guó)財(cái)長(zhǎng)努欽，讓CFIUS在3月6日一場(chǎng)股東關(guān)鍵投票之前正式審查該交易。

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》了解，一旦高通與博通之間的合并之事塵埃落定，將成為有史以來(lái)科技界的最大一筆并購(gòu)案，合并后的新公司將成為英特爾和三星之后的世界上第三大芯片制造商。對(duì)于這筆并購(gòu)案的后續(xù)進(jìn)展，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》也將會(huì)持續(xù)關(guān)注。