5月首個交易日，滬深兩市平穩(wěn)開局。以家電、醫(yī)藥、食品飲料為首的大消費(fèi)板塊受到資金青睞，國產(chǎn)軟件、芯片、云計算等題材則全面降溫。同時，在滬港通、深港通擴(kuò)大額度的第一個交易日，海外資金保持著較大幅度的凈流入態(tài)勢，當(dāng)日凈買入額達(dá)45.7億元，較前一交易日增加逾80%。

有分析人士表示，總體而言，5月市場機(jī)會大于風(fēng)險，海外資金增配A股及長線資金入場將成為藍(lán)籌股修復(fù)的動力。

消費(fèi)板塊全線崛起

昨日是五一小長假后的首個交易日，A股三大股指早盤集體小幅高開后回落，全天維持震蕩格局。收盤時股指漲跌互現(xiàn)，上證綜指報3081.18點，微跌0.03%；深證成指報10342.85點，漲0.18%；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)報1801.57點，跌0.22%。兩市合計成交量達(dá)3851億元，較前一交易日有所減少。

大消費(fèi)板塊成為領(lǐng)漲主力，28個申萬一級行業(yè)中，休閑服務(wù)、家用電器、醫(yī)藥生物、食品飲料等四大消費(fèi)板塊全線走強(qiáng)，包攬行業(yè)板塊漲幅前4名。其中，惠而浦、泰合健康、西藏藥業(yè)、廣濟(jì)藥業(yè)等多只股票漲停，中國國旅、絕味食品等漲幅超過8%。

華創(chuàng)證券認(rèn)為，隨著經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展，低收入人群更多變?yōu)檫呺H消費(fèi)傾向更高的中等收入者，這將刺激大眾消費(fèi)的崛起及投資率與消費(fèi)率拐點的形成，帶來未來5至10年的大眾消費(fèi)升級紅利。擁有全國性品牌及渠道下沉優(yōu)勢的龍頭企業(yè)，如肉制品、乳制品、家電、家居板塊等值得關(guān)注。

跌幅方面，題材股退潮明顯，其中國產(chǎn)軟件跌幅較大，板塊內(nèi)僅4只股票飄紅，中國軟件盤中跌停。前期表現(xiàn)活躍的芯片、云計算、北斗導(dǎo)航、海南等主題也集體下挫，拖累創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下滑。東吳證券表示，成長股因為估值原因短期內(nèi)波動較大，但在風(fēng)險釋放之后，其估值與盈利將更為匹配，有利于成長行情更健康地展開。

北上資金大幅流入

昨日是互聯(lián)互通每日額度擴(kuò)大4倍的首個交易日，借道滬股通、深股通的海外資金出現(xiàn)大幅流入，當(dāng)日合計凈買入A股45.7億元。

從資金流向來看，白馬藍(lán)籌股仍然是北上資金的主要吸籌對象。滬股通方面，貴州茅臺、中國平安和海螺水泥位居凈買入額前3位，凈買入額分別達(dá)5.45億元、1.89億元和1.76億元。

深股通方面，五糧液獲深股通資金大額凈買入9.2億元。除此之外，?？低暫腿f科A也獲得幅度不小的凈流入，凈買入額分別達(dá)5.02億元和1.82億元。

展望5月行情，興業(yè)證券策略團(tuán)隊預(yù)計，在前期連續(xù)弱勢調(diào)整后，短期反彈窗口正在到來。結(jié)構(gòu)上，持續(xù)看好業(yè)績和政策雙輪驅(qū)動下的大創(chuàng)新板塊，重點推薦電子、機(jī)械、軍工和創(chuàng)新藥。

還有不少機(jī)構(gòu)建議關(guān)注受益于增量資金流入的MSCI中國A股指數(shù)權(quán)重股。據(jù)申萬宏源證券測算，跟蹤MSCI新興市場指數(shù)的資金規(guī)模為1.6萬億美元。按照2017年6月MSCI納入標(biāo)準(zhǔn)，MSCI納入A股帶來的直接增量資金可能為740億元至1055億元。

來源：上海證券報 記者：汪友若 張憶