每經記者 肖樂    每經編輯 畢陸名    

圖片來源：攝圖網

“我們這里已經不做車抵貸了，全部轉做以租代購業(yè)務了。”《每日經濟新聞》記者近日在深圳一家車貸公司門店了解到，其原有的車貸品牌已經更換成以租代購品牌，而公司原有的車抵貸業(yè)務已經在近期完全停掉。

近期轉型的車抵貸平臺不止一家。日前，圖騰貸發(fā)布公告稱，向以租代購、融資租賃、汽車供應鏈轉型。在網貸之家4月P2P平臺車貸業(yè)務排行榜中，圖騰貸的車貸業(yè)務成交量排名全國第九。“現在整個車貸行業(yè)的貸后環(huán)節(jié)受到國家政策管控，這是行業(yè)都存在的情況，也是我們控量轉型的邏輯所在。”圖騰貸CEO羅潤超表示。

轉型的車貸平臺不約而同地選擇了以租代購方向。一位資深車貸人士向《每日經濟新聞》記者表示：“以租代購是比車抵貸更加高頻的生意?？傮w來講，以租代購的業(yè)務難度比車抵貸要低一些。而且支撐以租代購業(yè)務運轉的點在車抵貸業(yè)務中都有，只需要將這些點進行重組。”這是車抵貸轉型以租代購的邏輯所在。不過，以租代購領域也面臨著更加激烈的競爭，巨頭早已入場拼殺，車抵貸平臺能否轉型成功突出重圍，還是個未知數。

車抵貸轉型以租代購

日前，圖騰貸發(fā)布公告稱，宣布公司未來即將轉型，推出“以租代購、車商貸（供應鏈金融）、融資租賃”等多種模式。

后河車貸是深圳一家成立時間較早的車抵貸公司，截至2017年底，其在全國已成立了111家分公司。但最近，這100多家分公司的車抵貸業(yè)務被整體停掉。

“我們這里已經不做車抵貸了，全部轉做以租代購業(yè)務了。”5月中旬的一個下午，《每日經濟新聞》記者在一家原后河車貸門店看到，其品牌標識已經換成了“秒臺車”。當記者問到為什么原來的車抵貸業(yè)務不做了，門店的一位員工僅表示，是公司的整體安排。

“經營公司的最終目的是要賺錢，之所以轉型，最根本的原因肯定是原業(yè)務不好賺錢了，或者說用同樣的網點、同樣的投入，新業(yè)務比原業(yè)務更好賺錢。”一位資深車貸人士向《每日經濟新聞》記者說道：“車抵貸業(yè)務成本和利潤越來越不成比例，全行業(yè)都只剩賠本賺吆喝了。”

事實上，后河集團在2017年便成立了易車出行，發(fā)展以租代購，按照其官網的說法，2018年將后河車貸并入易車出行，110家直營門店品牌的變?yōu)?ldquo;秒臺車”，會讓易車出行更快占領市場份額。

車抵貸轉型以租代購不是孤例。日前，圖騰貸發(fā)布公告稱，宣布公司未來即將轉型，推出“以租代購、車商貸（供應鏈金融）、融資租賃”等多種模式。具體而言，其汽車融資租賃為網約車司機提供車輛貸款，資金專項用于一手車購車，車商貸是基于一手車訂單（預付款）而產生的短期融資業(yè)務，資金專項用于車輛采購，為二網經銷商提供資金。

圖騰貸此前的車抵貸業(yè)務已經頗具規(guī)模，其官網披露的數據顯示，截至5月17日，其累計成交總額超過70億元，平均借款額度在8.6萬元左右，待收總額13億元，網站注冊總人數超過16萬。

“現在整個車貸行業(yè)的貸后環(huán)節(jié)受到國家政策管控，這是行業(yè)都存在的情況，也是我們控量轉型的邏輯所在。”圖騰貸CEO羅潤超在平臺官方論壇中表示。

上述資深車貸人士向《每日經濟新聞》記者表示，以租代購和車抵貸具有很多共性，都涉及到車的使用權、所有權、抵押權，如何讓車的這三種權利分開，同時合理合法地滿足業(yè)務需求。此外，車作為一個標的物，要裝GPS，控制風險，“跟車相關的一系列系統(tǒng)對接，原系統(tǒng)都有，只是要把這些點重組”。

同時，他強調，以租代購的市場比車抵貸大：“買一輛代步車的門檻越來越低了，身邊想買車的人到處都是，但是拿車來抵押貸款的人找不出幾個。”

行業(yè)面臨激烈競爭

事實上，包括以租代購在內的汽車金融領域拼殺已非常激烈。有起步較早的商業(yè)銀行、汽車金融公司，更有BATJ等巨頭。

5月14日，商務部發(fā)布通知，已將制定融資租賃公司、商業(yè)保理公司、典當行業(yè)務經營和監(jiān)管規(guī)則職責劃給中國銀行保險監(jiān)督管理委員會（以下簡稱銀保監(jiān)會），自4月20日起，有關職責由銀保監(jiān)會履行。

“以前融資租賃是一個弱金融、弱牌照的業(yè)務，融資租賃發(fā)展的時間還很短，是一種大草原上長蘑菇的業(yè)態(tài)，行業(yè)還處在粗糙多變的階段。”上述資深車貸人士表示。

汽車融資租賃主要業(yè)務模式包括直接租賃和售后回租兩種，以租代購是融資租賃中的直租模式。直接租賃就是融資租賃公司向經銷商購買汽車，將車輛直接租給消費者使用；售后回租則是消費者先將車輛出售給融資租賃公司，然后再按期支付租金將車輛租回使用的模式。售后回租和車輛抵押貸款非常類似，只不過一個是支付租金，一個是償還本息。

“直租克服了回租兩個不確定的點，直租買的是新車，回租是二手車，二手車公允性評估是不確定的，是一個難點；此外，融資租賃公司進行融資的時候，對于資金方來說，會更喜歡標準化的新車。”上述資深車貸人士表示。而實際上，回租承接了部分車抵貸的用戶。“市場上車抵貸的公司少了，但是需求還在，回租就搶走了這部分用戶。”

事實上，包括以租代購在內的汽車金融領域拼殺已經非常激烈。有起步較早的商業(yè)銀行、汽車金融公司，更有近年憑借大型互聯網公司優(yōu)勢強勢切入的BATJ等巨頭。百度投資了易鑫集團、優(yōu)信集團，阿里巴巴投資了大搜車，騰訊投資了易鑫、人人車、瓜子二手車等，京東投資了易鑫、美利金融和花生好車。而背后站著騰訊、京東、百度的易鑫集團已經于2017年11月在港交所掛牌上市。

華泰證券的一份研報指出，在汽車金融領域，商業(yè)銀行具有傳統(tǒng)資金優(yōu)勢、更完善的授信體系，但在產品靈活性和交易便利性上有劣勢，并且遠離購車場景，汽車行業(yè)專業(yè)性較低；汽車金融公司及融資租賃公司在信貸審批上較銀行更寬松，產品更靈活，但自身資金成本相對較高，消費者貸款利息取決于主機廠貼息力度；經銷商系汽車金融公司比商業(yè)銀行更貼近消費者購車場景，有渠道優(yōu)勢；專業(yè)性強，具有專業(yè)的二手車認證服務和品牌背書；互聯網平臺審批程序寬松，流程迅速，但貸款利息和交易安全性暫不具優(yōu)勢；囿于車源、資金來源，互聯網平臺目前大多仍以引流為主；平臺可憑借日益完善的消費者信用與企業(yè)經營大數據體系提高運營效率。

4月24日，圖騰貸宣布調整利率和產品還款方式，“降息”幅度在2%到3%之間。對于“降息”的原因，羅潤超表示，在汽車金融市場上競爭不小，與銀行和BAT競爭，因此需要有爭奪市場的資金成本。

前述資深車貸人士認為，以租代購業(yè)務競爭的重點在于獲客通道和獲客成本，以及公司的整體戰(zhàn)略性布局。“是不是要布局保險，布局整個汽車金融產業(yè)鏈，業(yè)務流程的復雜性對于整個公司的要求是不一樣的。”

“融資租賃業(yè)務能夠促進實體的發(fā)展，拉動消費，對汽車保險等都有帶動作用。監(jiān)管趨嚴，未來這個牌照還會有很多變化，業(yè)務也會更加標準化。”上述資深車貸人士說道。