每經(jīng)記者 朱萬平    每經(jīng)實(shí)習(xí)編輯 魏官紅    

停牌近3個(gè)月后，四川金頂（600678,SH）重大資產(chǎn)重組預(yù)案出爐。7月16日晚，四川金頂公告稱，公司擬4.68億元現(xiàn)金收購海盈科技（834159,OC）36.56%股權(quán)，并向海盈科技增資6000萬元，最終獲得海盈科技39.4%股權(quán)。

本次入股需要大量資金，但截止今年3月末，四川金頂賬上的貨幣資金僅1296.41萬元，為完成收購，四川金頂擬對(duì)外大量舉債。

“控股股東對(duì)于新能源行業(yè)看的比公司要‘透’一點(diǎn)，也有相當(dāng)?shù)男袠I(yè)資源，而公司目前也下定決心要做新能源這一塊，我們覺得是一個(gè)比較合適的標(biāo)的。”對(duì)此次投資，四川金頂董秘楊業(yè)7月17日下午對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者稱。

收購海盈科技39.4%股權(quán)

四川金頂易主后的首次重大資產(chǎn)重組方案出爐。不出外界所料，本次重組仍是控股股東深圳樸素至純投資企業(yè)(以下簡(jiǎn)稱樸素投資)熟悉的新能源領(lǐng)域。公告顯示，四川金頂擬5.28億現(xiàn)金獲得海盈科技39.4%股權(quán)，后者主要從事新能源鋰離子電池的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

海盈科技曾在2015年6月在新三板上掛牌，但在2017年8月公司終止掛牌。而樸素投資的GP（普通合伙人）樸素資本，此前是海盈科技的股東之一。去年8月，海盈科技終止掛牌時(shí)，樸素資本曾持有其6.81%的股權(quán)。

去年12月，樸素資本與久鼎汽車簽署了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，以9200萬元的價(jià)格將上述6.81%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給后者。以此計(jì)算，彼時(shí)，海盈科技100%股權(quán)估值為13.51億元。

本次四川金頂入股海盈科技，其股東全部權(quán)益價(jià)值為12.81億元。與母公司口徑賬面凈資產(chǎn)2.54億元相比，此次評(píng)估增值10.27億元，增值率為404.04%。

為何樸素資本要選擇轉(zhuǎn)讓正處于高速發(fā)展期的海盈科技？楊業(yè)表示其并不清楚：“控股股東方面可能有自己的考慮。”

海盈科技是大疆創(chuàng)新旗下公司無人機(jī)電池主要供應(yīng)商，還和吉利汽車、中植客車等簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議。2015年~2017年，海盈科技分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2.25億元，3.74億元、5.76億元，凈利潤(rùn)為1569萬元、3106萬元、4801萬元。今年一季度，其營(yíng)收和凈利分別為1.12億元和765萬元。

近年來，海盈科技凈利潤(rùn)增長(zhǎng)較快。此次收購，交易對(duì)方海盈控股承諾，2018年~2020年期間，海盈科技將合計(jì)實(shí)現(xiàn)的累積凈利潤(rùn)不低于3.2億元，相當(dāng)于每年實(shí)現(xiàn)約1億元的凈利潤(rùn)。

收購需大量對(duì)外融資

本次收購四川金頂擬采取現(xiàn)金收購的方式，由于不涉及發(fā)行股份，因而手續(xù)相對(duì)更為簡(jiǎn)單。但四川金頂面臨著收購的融資壓力。

截至今年3月末，四川金頂賬上的貨幣資金僅1296.41萬元?？窟@點(diǎn)資金來收購遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。

為此，四川金頂稱，控股股東樸素投資擬向公司再次提供財(cái)務(wù)資助。據(jù)介紹，為滿足并購資金需求，樸素投資擬向四川金頂提供5000萬元~2億元的借款。利率為不超過同期基準(zhǔn)利率。此外，公司擬與無關(guān)聯(lián)方順泰建設(shè)簽署《借款合同》，擬向順泰建設(shè)借款1.5億元，年利率6%。

另外，四川金頂還與大連銀行成都分行簽訂了《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，后者擬為四川金頂提供多種金融服務(wù)，但尚未明確任何具體合作項(xiàng)目。

“公司有向大連銀行融資的打算，但具體事項(xiàng)還沒有敲定。”楊業(yè)稱。

截止今年3月末，四川金頂?shù)馁Y產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到91.92%。本次通過借錢入股后，四川金頂?shù)挠邢⒇?fù)債將進(jìn)一步增加。公司稱，若海盈科技對(duì)上市公司利潤(rùn)貢獻(xiàn)不足以彌補(bǔ)本次并購增加的財(cái)務(wù)及并購費(fèi)用，公司可能出現(xiàn)利潤(rùn)下降甚至虧損的風(fēng)險(xiǎn)。

“如果發(fā)展的好的話，后續(xù)我們可能會(huì)進(jìn)一步收購海盈科技的剩余股權(quán)。”楊業(yè)表示。