每經(jīng)記者 肖樂    每經(jīng)編輯 陳星    

圖片來源：視覺中國

上海清算所官網(wǎng)顯示，“浙商鏈融2018年度第一期企業(yè)應收賬款資產(chǎn)支持票據(jù)”（下稱“浙商鏈融”）于日前成功發(fā)行。

公開信息顯示，“浙商鏈融”本次發(fā)行金額4.57億元，發(fā)行期限354天，債項信用等級為AAA，由中鐵信托擔任發(fā)行載體管理機構(gòu)，主承銷商為浙商銀行。

此單ABN（資產(chǎn)支持票據(jù)）與傳統(tǒng)ABN相比，不同之處在于其基礎(chǔ)資產(chǎn)。記者從浙商銀行了解到，“浙商鏈融”是銀行間市場首單應用區(qū)塊鏈技術(shù)、直接以企業(yè)應收賬款為基礎(chǔ)資產(chǎn)的證券化產(chǎn)品。“浙商鏈融”從交易商協(xié)會準予注冊（8月3日）到首單4.57億元8月17日成功發(fā)行僅耗時15天。

2017年8月，浙商銀行基于區(qū)塊鏈技術(shù)研發(fā)了應收款鏈平臺，利用其分布式記賬、智能合約和不可篡改的特性，把企業(yè)的應收、應付賬款轉(zhuǎn)化為支付結(jié)算和融資工具。企業(yè)在應收款鏈平臺上簽發(fā)及承兌的應收賬款，既可以作為購買商品或勞務等的交易對價支付給平臺的其他用戶，也可以通過轉(zhuǎn)讓或質(zhì)押來獲取資金。

“浙商鏈融”的基礎(chǔ)資產(chǎn)，即為應收款鏈平臺上企業(yè)簽發(fā)及承兌的應收賬款。企業(yè)將其持有的應收賬款通過浙商銀行委托給受托人（中鐵信托）設立資產(chǎn)支持票據(jù)信托，后者以此作為載體發(fā)行資產(chǎn)支持票據(jù)，并委托浙商銀行作為資產(chǎn)服務機構(gòu)提供基礎(chǔ)資產(chǎn)管理服務。應收款鏈平臺結(jié)算回款則作為“浙商鏈融”償債的保障。

據(jù)悉，“浙商鏈融”首單的基礎(chǔ)資產(chǎn)，囊括了遠景能源(江蘇)有限公司（下稱遠景能源）等數(shù)家身處智能制造、電子通訊、醫(yī)用科技等行業(yè)的企業(yè)簽發(fā)給其上游的應收賬款債權(quán)。

當前企業(yè)間的貿(mào)易多采用賬期方式延后支付，應收賬款積壓是困擾企業(yè)的共性難題。截至2017年末，我國規(guī)模以上工業(yè)類企業(yè)的應收賬款余額為13.48萬億元，平均約占企業(yè)流動資產(chǎn)的25.2%。

應收賬款最大的痛點在于盤活、流轉(zhuǎn)困難，而且難以防范操作風險和欺詐風險，容易形成壞賬，這些問題嚴重制約了應收賬款融資業(yè)務發(fā)展。而基于區(qū)塊鏈的架構(gòu)，可以實現(xiàn)多方對同一筆交易的共同確認且數(shù)據(jù)無法篡改，融資需求發(fā)生之前的交易數(shù)據(jù)可以為需要融資的交易提供很強有力的佐證，能夠解決應收賬款融資中存在的痛點。

據(jù)了解，截至2018年6月末，浙商銀行應收款鏈平臺已輻射企業(yè)1800多戶，累計簽發(fā)2600多筆應收款，金額合計260多億元。

國內(nèi)銀行對于區(qū)塊鏈的探索正逐漸深入，除了應收賬款融資，銀行還將區(qū)塊鏈技術(shù)應用于資產(chǎn)托管、跨境匯款等場景上。例如，郵儲銀行已經(jīng)將區(qū)塊鏈應用于資產(chǎn)托管領(lǐng)域，通過區(qū)塊鏈技術(shù)，實現(xiàn)了托管業(yè)務的信息共享和資產(chǎn)使用情況的監(jiān)督。農(nóng)行則將區(qū)塊鏈技術(shù)應用于基于供應鏈的電商融資。

從金融機構(gòu)已有的實踐來看，存證類和數(shù)據(jù)資產(chǎn)類應用是目前區(qū)塊鏈應用最廣泛的兩個領(lǐng)域。區(qū)塊鏈在幫助金融機構(gòu)解決信任問題、數(shù)據(jù)共享問題、提升業(yè)務效率上發(fā)揮了作用。