每經(jīng)記者 李蕾    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

今天，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者的朋友圈被創(chuàng)投基金稅率的相關(guān)消息刷屏了，核心思想是這么一條：過去地方政府就“合伙企業(yè)轉(zhuǎn)讓股票收入分配給自然人有限合伙人”征收20%個(gè)人所得稅的方式將被糾正，今后將按照個(gè)體工商戶的標(biāo)準(zhǔn)征收累進(jìn)稅，最高稅率達(dá)35%，基金過去的稅收或?qū)葱聵?biāo)準(zhǔn)追繳。

一石激起千層浪，該消息迅速在創(chuàng)投圈引起熱議，不少平時(shí)醉心業(yè)務(wù)、幾乎不更新朋友圈的投資人也紛紛轉(zhuǎn)發(fā)評(píng)論，重視程度可見一斑。

考慮到不是所有人都了解創(chuàng)投基金目前的稅收政策，記者先給大家做個(gè)科普。

目前，國內(nèi)的人民幣私募股權(quán)投資基金分為公司制、契約制和有限合伙制三類，稅負(fù)也不盡相同。以有限合伙制為例，原則上基金本身不征所得稅，利息征收增值稅；而在投資者層面，機(jī)構(gòu)投資者按生產(chǎn)經(jīng)營所得征25%企業(yè)所得稅，個(gè)人投資者股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益繳納5%~35的個(gè)人所得稅，利息/股息繳納20%個(gè)人所得稅。從這個(gè)角度來說，合伙企業(yè)不是企業(yè)所得稅納稅人，由合伙人“先分后稅”，基本實(shí)現(xiàn)稅收中性。由于較好地解決了管理人和投資者的角色分配，分配方式靈活，易于募集資金和返還本金，成為最為廣泛使用的模式。

因?yàn)榛鸬氖杖敕峙浣痤~一般較大，實(shí)際稅率基本上是頂格的35%，對(duì)于創(chuàng)投基金來說無疑是較大的負(fù)擔(dān)。正因如此，在過去幾年間，為了促進(jìn)創(chuàng)投行業(yè)的發(fā)展，部分地方政府在實(shí)際征收過程中將稅率降為20%。而這一次，這種“優(yōu)惠稅率”將被糾正。

一位創(chuàng)投機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者解釋道，“有限合伙企業(yè)里存在很多個(gè)人合伙人，個(gè)人所得稅也是分類的。過去是把從基金分回去的算作分紅，按20%的稅率征收，但其實(shí)是不規(guī)范的。實(shí)際上如果有個(gè)人合伙人，基金退出的投資收益分回來，再從基金分到個(gè)人的話，還是應(yīng)該按照個(gè)體工商戶5%~35%的累進(jìn)稅率來計(jì)算。”

她同時(shí)表示，如果有盈利在基金賬上、可以分，即便并沒有實(shí)際向LP分配，也要先把所得稅交了，“按應(yīng)分，不是按實(shí)際分”。

那這個(gè)改變什么時(shí)候開始執(zhí)行呢？

上述創(chuàng)投機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)人士透露，其實(shí)從去年開始就已經(jīng)有類似情況發(fā)生。“去年我們有一只基金賬面上有盈利，已經(jīng)穿透到公司，交了這部分稅。”從這個(gè)意義上來說，按35%稅率繳納并非新政。

有投資機(jī)構(gòu)人士告訴記者，“只是個(gè)窗口指導(dǎo)意見，沒有明確要出的政策。”也有知情人士表示，該指導(dǎo)意見還在征求意見，落地時(shí)間尚未確定。

身處一線的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)都有哪些反饋？記者也就此詢問了多家機(jī)構(gòu)。

機(jī)構(gòu)A：稅法沒變過一直是35%，我們都按照這個(gè)來的，少數(shù)可能跟地方有協(xié)議按照20%。

機(jī)構(gòu)B：坦白說，行業(yè)里目前應(yīng)該都不是按35%交的。（提升稅率）肯定有影響，但具體影響有多大要看每一只基金的情況。我們還在積極和監(jiān)管機(jī)構(gòu)溝通、爭取優(yōu)惠。

機(jī)構(gòu)C：還是看怎么落地執(zhí)行吧，主要是看當(dāng)?shù)囟悇?wù)是按個(gè)人所得認(rèn)定還是個(gè)體工商認(rèn)定。

機(jī)構(gòu)D：好像沒有正式實(shí)行。確實(shí)是有這么個(gè)事，但沒聽說要補(bǔ)稅。

機(jī)構(gòu)E：還沒收到通知，保持高度關(guān)注。