每經(jīng)記者 聶虹    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

2008年，以Wealthfront為代表的智能投顧（Robo-advisor）公司在美國(guó)快速發(fā)展起來(lái)。2015年之后，智能投顧在國(guó)內(nèi)廣受追捧，各大金融機(jī)構(gòu)也相繼推出相關(guān)產(chǎn)品和服務(wù)。

據(jù)《中國(guó)證券報(bào)》報(bào)道，目前，國(guó)內(nèi)智能投顧模型同質(zhì)化情況較為嚴(yán)重，多家智能投顧產(chǎn)品上半年收益告負(fù)。

雖然智能投顧不代表不虧損，但從投資者的角度來(lái)看，這樣的業(yè)績(jī)無(wú)疑還是讓人有些失望；那么從股東的角度，智能投顧有為他們帶來(lái)客戶、創(chuàng)造良好收益嗎？《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，部分銀行在半年報(bào)中公布了旗下智能投顧的銷售情況。

有銀行智能投顧3個(gè)月內(nèi)銷售40億

據(jù)了解，國(guó)內(nèi)智能投顧開展的時(shí)間并不長(zhǎng)，主要由第三方科技企業(yè)、商業(yè)銀行、基金和券商開辦。

就銀行系智能投顧系統(tǒng)而言，招商銀行于2016年推出“摩羯智投”，被視為國(guó)內(nèi)第一家推出智能投顧的銀行。隨后，浦發(fā)銀行推出“財(cái)智機(jī)器人”、興業(yè)銀行推出“興智投”、光大銀行推出“光云智投”、工商銀行推出“AI投”……今年4月，中國(guó)銀行也上線“中銀慧投”，加入銀行智能投顧的大軍。被認(rèn)為業(yè)務(wù)最可能受到智能投顧沖擊的銀行業(yè)，成為研發(fā)推出智能投顧的主力軍。

或許由于智能投顧上線時(shí)間較短成效尚不顯著，在2018半年報(bào)中明確給出智能投顧銷售業(yè)績(jī)的機(jī)構(gòu)幾近于無(wú)，但《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者仍注意到，有兩家銀行公布了智能投顧的銷售狀況。

招商銀行2018半年報(bào)顯示，旗下“摩羯智投”累計(jì)銷售規(guī)模達(dá)到116.25億元。與其基金銷售總規(guī)模相比，累計(jì)銷售規(guī)模并不算大，但表現(xiàn)也算可圈可點(diǎn)。“報(bào)告期內(nèi)依舊保持‘低波動(dòng)、穩(wěn)增長(zhǎng)’的業(yè)績(jī)特征，較好地規(guī)避了風(fēng)險(xiǎn)，上線以來(lái)累計(jì)收益位居全部公募基金的前30%。”

中國(guó)銀行亦在半年報(bào)初次披露了“中銀慧投”的業(yè)績(jī)，其銷售額達(dá)到40億元。從4月推出到6月末，創(chuàng)造出了40億元的銷售業(yè)績(jī)，“AI+金融”的潛力可見(jiàn)一斑。

大部分推出智能投顧的銀行機(jī)構(gòu)雖然并未給出銷售業(yè)績(jī)，但也在半年報(bào)中披露了最新的業(yè)務(wù)開展情況。比如，江蘇銀行表示，“智能投顧新增客戶4.4萬(wàn)戶，人工智能技術(shù)在營(yíng)銷、風(fēng)控、運(yùn)營(yíng)等領(lǐng)域完成30項(xiàng)擴(kuò)展。”工商銀行也表示，“在加強(qiáng)代理銷售業(yè)務(wù)創(chuàng)新，升級(jí)AI投，增加AI指數(shù)、AI智投、AI策略功能，實(shí)現(xiàn)‘一鍵投資、一鍵調(diào)倉(cāng)’等智能化、專業(yè)化的投資服務(wù)。”

目前，國(guó)內(nèi)的智能投顧系統(tǒng)尚處于起步階段，確實(shí)還存在量化趨同導(dǎo)致虧損、智能化程度較低、人工服務(wù)欠缺等問(wèn)題，但知名管理咨詢公司埃森哲在《智能投資在中國(guó)》中仍看好中國(guó)智能投顧。其認(rèn)為，就像余額寶的推出激發(fā)了大眾理財(cái)意識(shí)的覺(jué)醒，智能投顧很可能會(huì)成為教育普通投資者的下一個(gè)“爆品”。

基金代銷市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇

或許隨著技術(shù)應(yīng)用的成熟，智能投顧系統(tǒng)會(huì)成為各大機(jī)構(gòu)爭(zhēng)奪基金售賣王的一大助力，但從目前的數(shù)據(jù)來(lái)看，那還是一件很遙遠(yuǎn)的事情。

著眼當(dāng)下，第三方基金銷售機(jī)構(gòu)近年來(lái)快速發(fā)展，就今年上半年而言，其中是否有佼佼者能擊敗銀行系基金代銷巨頭，成為基金銷量王呢？

從今年上半年發(fā)布的基金銷售額來(lái)看，賣得最好的仍是銀行。

半年報(bào)顯示，今年上半年，基金銷量王的桂冠由招商銀行摘得，上半年代理基金銷售額達(dá)4898.37億元，同比上漲52.17%。而同期，第三方基金銷售領(lǐng)跑者的天天基金，上半年銷售額為3025.55億元，同比上漲90.8%。

值得注意的一點(diǎn)是，天天基金去年中報(bào)的基金銷售額為1585.68億元，只達(dá)到同期基金代銷第一（工商銀行）銷售額的42.5%。而今年中報(bào)，天天基金的代銷金額已經(jīng)達(dá)到基金代銷冠軍（招商銀行）的60%以上。不難發(fā)現(xiàn)，天天基金與“基金銷售王”的差距正逐漸縮小。

此外，雖然沒(méi)有披露具體的基金銷售金額，但螞蟻基金的營(yíng)收數(shù)據(jù)十分可觀。報(bào)告顯示，螞蟻基金上半年?duì)I收7.26億元，較去年同期增長(zhǎng)252.43%；凈利潤(rùn)4582.59萬(wàn)元，去年同期則為虧損1204萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)480.61%。

目前來(lái)看，銀行仍在基金銷售渠道上占有極大優(yōu)勢(shì)，但第三方基金銷售機(jī)構(gòu)也在迅速擴(kuò)張版圖，增多旗下代銷基金數(shù)量。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2018年8月31日，120家第三方基金銷售機(jī)構(gòu)平均每家代銷1114只基金，而157家銀行平均每家代銷基金數(shù)為360只，僅為前者的1/3。且不論賣得好與壞，第三方基金銷售機(jī)構(gòu)賣得更多、更廣卻是顯而易見(jiàn)的。隨著百度和騰訊相繼入局互聯(lián)網(wǎng)基金銷售，基金銷售市場(chǎng)的廝殺注定會(huì)越發(fā)激烈。