每經(jīng)記者 陳玉靜    每經(jīng)實(shí)習(xí)編輯 廖丹    

圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)

9月19日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從信托業(yè)協(xié)會(huì)獲悉，由中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)組織制定的《信托公司受托責(zé)任盡職指引》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《指引》）正式發(fā)布。這是信托業(yè)內(nèi)首次推出的規(guī)范信托公司切實(shí)履行受托人職責(zé)的具體辦法，也是協(xié)會(huì)進(jìn)一步強(qiáng)化行業(yè)自律管理的重要舉措。

《指引》制定遵循四項(xiàng)原則。第一，體現(xiàn)“賣(mài)者盡責(zé)、買(mǎi)者自負(fù)”原則；第二，以現(xiàn)有規(guī)則為主，輔以個(gè)別創(chuàng)新規(guī)則；第三，注重普遍適用性；第四，強(qiáng)制性規(guī)范與任意性規(guī)范相結(jié)合。

某業(yè)內(nèi)人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，總體看指引進(jìn)一步明確了信托業(yè)務(wù)流程中的相應(yīng)職責(zé)，促進(jìn)信托公司業(yè)務(wù)操作規(guī)范性，提高盡職履責(zé)水平，實(shí)現(xiàn)“賣(mài)者盡責(zé)，買(mǎi)者自負(fù)”理念的中的前半部分，為打破剛兌奠定基礎(chǔ)?！吨敢吩谝欢ǔ潭忍钛a(bǔ)了信托公司受托責(zé)任不明確的空白，也有利于加強(qiáng)社會(huì)監(jiān)督，有利于為打破剛兌做鋪墊，但是指引僅是行業(yè)自律文件，法律層級(jí)較低。

體現(xiàn)“賣(mài)者盡責(zé)、買(mǎi)者自負(fù)”原則

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，《指引》主要依據(jù)“一法兩規(guī)”及其他信托業(yè)監(jiān)管規(guī)定，參考了其他類(lèi)型金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的監(jiān)管規(guī)定，并廣泛借鑒了國(guó)際上信托法及信托業(yè)法規(guī)的有關(guān)規(guī)定。同時(shí)，《指引》適用范圍為中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員單位，明確規(guī)定信托公司開(kāi)展信托業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)以受益人合法利益最大化為宗旨。不得為委托人、受益人違法違規(guī)提供便利。

就總體內(nèi)容來(lái)看，《指引》共十章六十四條，分別為總則、盡職調(diào)查與審批管理、產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)與信托設(shè)立、運(yùn)營(yíng)管理、合同規(guī)范、終止清算、信息披露、業(yè)務(wù)創(chuàng)新、自律管理及附則。

在產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)方面，《指引》也進(jìn)行了詳細(xì)規(guī)定，其中第十四條指出，信托公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)投資者教育，不斷提高投資者的金融知識(shí)水平和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，向投資者傳遞“賣(mài)者盡責(zé)，買(mǎi)者自負(fù)”的理念。同時(shí)，《指引》第十五條還指出，信托公司向自然人委托人推介信托產(chǎn)品時(shí)，信托公司作出的委托人風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)論有效期不得超過(guò)兩年，否則應(yīng)重新進(jìn)行評(píng)估。

此外，《指引》還指出信托公司應(yīng)當(dāng)對(duì)受托機(jī)構(gòu)開(kāi)展盡職調(diào)查，實(shí)行名單制管理，明確規(guī)定受托機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和程序、責(zé)任和義務(wù)、存續(xù)期管理、利益沖突防范機(jī)制、信息披露義務(wù)以及退出機(jī)制。信托公司不得因委托其他機(jī)構(gòu)投資而免除自身應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)任。

信托業(yè)協(xié)會(huì)表示，《指引》作為引導(dǎo)信托公司經(jīng)營(yíng)行為的行業(yè)自律規(guī)則，是對(duì)國(guó)家法律法規(guī)、銀行業(yè)監(jiān)督管理部門(mén)規(guī)章及規(guī)范性文件、信托公司內(nèi)部規(guī)章制度的有益補(bǔ)充?！吨敢返陌l(fā)布實(shí)施對(duì)進(jìn)一步規(guī)范信托公司的經(jīng)營(yíng)行為、明確信托公司受托責(zé)任盡職要求，促進(jìn)信托公司認(rèn)真履行受托人職責(zé)，維護(hù)信托業(yè)健康有序發(fā)展，保障信托當(dāng)事人的合法權(quán)益具有重要現(xiàn)實(shí)意義。

業(yè)內(nèi)：為打破剛兌做鋪墊

《指引》制定工作自2015年7月開(kāi)始。在原中國(guó)銀監(jiān)會(huì)信托部指導(dǎo)下，信托業(yè)協(xié)會(huì)邀請(qǐng)監(jiān)管部門(mén)專(zhuān)家、信托公司專(zhuān)家及業(yè)內(nèi)法律專(zhuān)家參與，通過(guò)專(zhuān)題研討會(huì)等多種方式反復(fù)討論修改，期間充分聽(tīng)取司法、仲裁部門(mén)的意見(jiàn)，廣泛征求并采納會(huì)員單位的合理化建議，并根據(jù)《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》精神進(jìn)行進(jìn)一步修改完善，最終形成了《指引》?！吨敢芬呀?jīng)協(xié)會(huì)會(huì)員大會(huì)審議通過(guò)。

某業(yè)內(nèi)人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》表示，總體看，指引進(jìn)一步明確了信托業(yè)務(wù)流程中的相應(yīng)職責(zé)，促進(jìn)信托公司業(yè)務(wù)操作的規(guī)范性，提高盡職履責(zé)水平，實(shí)現(xiàn)“賣(mài)者盡責(zé)，買(mǎi)者自負(fù)”理念的中的前半部分，為打破剛兌奠定基礎(chǔ)。從指引內(nèi)容看，指引主要是依據(jù)信托公司一般業(yè)務(wù)流程環(huán)節(jié)，融合了信托法、資管新規(guī)等內(nèi)容，依據(jù)結(jié)合信托公司業(yè)務(wù)實(shí)踐，新規(guī)較現(xiàn)有實(shí)踐沒(méi)有更高的要求，主要新內(nèi)容體現(xiàn)在信托產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)定、投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估、創(chuàng)新業(yè)務(wù)操作要求等方面，執(zhí)行難度并不大，對(duì)實(shí)際業(yè)務(wù)影響不高?！吨敢吩谝欢ǔ潭忍钛a(bǔ)了信托公司受托責(zé)任不明確的空白，也有利于加強(qiáng)社會(huì)監(jiān)督，有利于為打破剛兌做鋪墊，但是指引僅是行業(yè)自律文件，法律層級(jí)較低。

用益信托研究員帥國(guó)讓對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》表示，此責(zé)任盡職指引是在信托“一法二規(guī)”基礎(chǔ)上制定，對(duì)規(guī)范信托公司業(yè)務(wù)有一定指導(dǎo)意義，但關(guān)鍵還是在于落實(shí)；個(gè)人認(rèn)為，剛性?xún)陡洞蚱魄疤崾紫仁敲髫?zé)、定責(zé)，其次，有打破剛兌后的應(yīng)對(duì)措施?？傊?，不會(huì)一蹴而就。