在監(jiān)管層鼓勵(lì)基金公司依法實(shí)施股權(quán)激勵(lì)和員工持股計(jì)劃的背景下，推出股權(quán)激勵(lì)方案的基金公司正在持續(xù)擴(kuò)容。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，至今已實(shí)施或啟動(dòng)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的基金公司已經(jīng)超過10家。加上直接由專業(yè)人士作為主要發(fā)起人和主要股東的基金公司，高管及核心人員持有基金公司股份的案例也在持續(xù)增加，已經(jīng)達(dá)到30例左右。

股權(quán)激勵(lì)頻頻落地

證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站公布的基金管理公司變更5%以上股權(quán)及實(shí)際控制人審批進(jìn)程表顯示，凱石基金于11月1日遞交了申請(qǐng)材料。對(duì)此，凱石基金回復(fù)表示，此次股東變更申請(qǐng)，是為了實(shí)施員工持股計(jì)劃，充分發(fā)揮全自然人持股的機(jī)制優(yōu)勢。

早在凱石基金“私轉(zhuǎn)公”獲批之初，凱石基金董事長陳繼武就曾表示，公司將在機(jī)制上繼續(xù)吸收私募的一些做法，主要骨干和管理層都將持股，未來公司股權(quán)將進(jìn)一步分散。

在此前的7月，北信瑞豐基金的股權(quán)變更方案已正式獲批，北京信瑞定管理咨詢中心(有限合伙)、北京信瑞靜管理咨詢中心(有限合伙)、北京信瑞安管理咨詢中心(有限合伙)、北京信瑞得管理咨詢中心(有限合伙)均出資750萬元，各獲得北信瑞豐基金3.75%的股份，增資完成后，北信瑞豐基金注冊(cè)資金達(dá)到2億元。上述4家合伙企業(yè)即是股權(quán)激勵(lì)持股平臺(tái)。此外，先鋒基金則在今年3月新增董事長張松孝和總經(jīng)理齊靠民為股東，并將注冊(cè)資本由1億元增加至1.5億元，兩人分別持有先鋒基金4.99%的股權(quán)。

至此，已經(jīng)實(shí)施或啟動(dòng)實(shí)施核心人員股權(quán)激勵(lì)的基金公司超過10家，較受關(guān)注的包括天弘、中歐、前海開源、創(chuàng)金合信、匯添富、九泰、長信、華泰保興、銀華等。加上直接由專業(yè)人士作為主要發(fā)起人和主要股東的泓德、鵬揚(yáng)、匯安等基金公司，高管及核心人員持有基金公司股份的案例正在持續(xù)增加，已經(jīng)達(dá)到30例左右。

已經(jīng)成立的基金公司一般采取增資擴(kuò)股的形式實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，而一些基金公司在設(shè)立之初，就以合伙企業(yè)的形式設(shè)置了員工持股平臺(tái)，如創(chuàng)金合信成立之初，深圳市金合信投資合伙企業(yè)（有限合伙）即持有30%的股份。再如博道基金股東名單中有4家持股平臺(tái)。

專業(yè)人才角色地位愈發(fā)凸顯

自2013年新《基金法》允許專業(yè)人士持有基金公司股權(quán)以來，由專業(yè)人士發(fā)起設(shè)立并作為主要股東的基金公司逐漸增多，開展股權(quán)激勵(lì)和員工持股計(jì)劃的基金公司數(shù)量亦不斷刷新。

統(tǒng)計(jì)顯示，今年以來獲批的新基金公司中，專業(yè)人士發(fā)起并作為第一大股東的公司占據(jù)了絕大多數(shù)。從今年獲批的11家基金公司類型來看，除了湘財(cái)基金、華融基金、西藏東財(cái)基金3家券商系基金公司和“私轉(zhuǎn)公”的朱雀基金，其余7家均為自然人持股的公司，包括蜂巢基金、中庚基金、惠升基金、明亞基金、同泰基金、淳厚基金、睿遠(yuǎn)基金，而這些公司的發(fā)起人原先多在公私募基金任職。

今年10月22日，證監(jiān)會(huì)主席劉士余在中國基金業(yè)20周年論壇上表示，鼓勵(lì)基金公司依法實(shí)施股權(quán)激勵(lì)和員工持股計(jì)劃，充分調(diào)動(dòng)專業(yè)人才的積極性。

有基金行業(yè)高管表示，近年來，國內(nèi)基金行業(yè)人才頻繁更迭和流失的現(xiàn)象一直受到普遍關(guān)注。在這個(gè)知識(shí)和人才密集型行業(yè)，股權(quán)激勵(lì)被視為行業(yè)突破人才困局、改善治理結(jié)構(gòu)的重要解決方案。并且，隨著大資管時(shí)代行業(yè)競爭加劇，公募基金公司的公司治理受到空前重視。

不過，值得注意的是，盡管股權(quán)激勵(lì)和員工持股在吸引和留住人才上能夠發(fā)揮一定作用，中歐等較早實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的公司也實(shí)現(xiàn)了規(guī)模的快速躍升，不過總體而言，實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的基金公司“走勢”喜憂參半，一些成立較晚的基金公司即便實(shí)施了股權(quán)激勵(lì)，但發(fā)展仍然相對(duì)艱難。業(yè)內(nèi)人士也基本認(rèn)同，不能將股權(quán)激勵(lì)當(dāng)成萬能良藥。優(yōu)秀基金公司的煉成是綜合作用的結(jié)果，股權(quán)激勵(lì)也需要與公司其他稟賦和優(yōu)勢形成協(xié)調(diào)效應(yīng)。在股權(quán)激勵(lì)之外，公司文化、管理模式等因素對(duì)于吸引人才同樣重要。